近期，比亞迪釋出 9 月銷量資料。根據最新資訊，比亞迪 9 月銷量再創新高，新能源汽車為銷量增長做出突出貢獻。
資料顯示，比亞迪9月份共售出201259輛新車，同比增長151.2%。其中，乘用車銷量為200973輛(出口7736輛)，同比增長154.3%。DM和 EV車型分別售出106032輛和94941輛，新能源汽車已累計銷售260萬輛。
在捷報頻頻傳來的同時，比亞迪的股價卻屢屢回撤，自6月13日以來跌幅累計達27.75%。市場的擔憂或主要源於新能源汽車的滲透率即將見頂，並且高價的原材料與下游景氣矛盾無解的問題。究竟新能源汽車行業是否已至成長拐點？本文將詳細解析。
新能源汽車市場已進入紅海
曾經，蔚來、小鵬、理想這三大汽車新勢力中的“三巨頭”，在新能源汽車市場上一直穩居榜首。在這些車型中，蔚來在2018年的銷量便達到了10000臺。小鵬汽車曾憑藉著智慧的優勢，成為了2021年度汽車銷售冠軍。而理想汽車則憑藉其在當前階段為使用者提供的“痛點”而獲得了消費者的青睞。但好日子並沒有持續太久，自上汽通用五菱宏光釋出 MINIEV之後，比亞迪，長安，廣汽，長城，吉利等傳統汽車公司紛紛出手新能源汽車市場，就連曾經常期霸佔榜首的特斯拉也敗下陣來。
根據乘聯會資料，比亞迪在八月份的新能源汽車銷售榜單中，達到了月銷售17.4萬臺的記錄，比去年同期增加了155.9%，這個資料幾乎是第二位的5倍，目前九月的資料更是創了歷史新高。比亞迪不僅在新能源汽車市場，而且還超越了一汽大眾，成為了中國市場銷量第一的汽車製造商。這是比亞迪繼四月份以來，第2次奪得客車銷量冠軍的寶座；上汽通用五菱在新能源汽車銷售榜上排名第二，主要源於五菱宏光 MINIEV 的熱賣。
從傳統汽車製造商角度出發，上汽通用五菱宏觀的銷量同比增幅只有3.4%，在其他汽車製造商中處於低位；與此相比，吉利和奇瑞的銷量增幅更大。這兩家公司的新能源汽車戰略佈局都是一樣的，起步早但效果並不明顯。在發展過程中，吉利旗下新能源汽車的銷售成績並不理想，而奇瑞則以奇瑞 eQ和 QQ冰激凌兩款A0級汽車來支撐銷量。而2022年以來，兩大汽車廠商都在迎頭趕上，吉利的幾何、極氪雙品牌實力大增，而奇瑞則有了艾瑞澤5 e作為新的增長點。
與傳統的汽車製造商相比，新能源汽車新勢力品牌的表現並不理想。八月份，只有哪吒和零跑兩家上市公司進入了 IPO，而“蔚小理”的發展速度明顯慢了下來，理想的銷量連前十五名都沒有達到。
有技術實力的公司潛力仍被低估
市場上的觀點一致認為智慧化將是新能源汽車市場競爭的下半場，於是乎不管是傳統車廠或是新勢力便開始了無休止地在新車型“懟”上幾乎所有的智慧化裝置。智慧座艙、超大的觸控式螢幕以及輔助駕駛模組等功能成為了新能源汽車的標配，在此背景下所帶來的必是產品的同質化，因此新能源汽車廠商自身的技術積累及整合能力成為了如今銷售市場破局的關鍵。
在這方面，一些傳統汽車製造商的表現很好，比如吉利，它的全電動汽車“極氪001”的交付量為8276臺，同比增加了15.5%；第三季度，總共交付了20464臺，同比增加了90%，累計交付了45481臺。華為公司的賽里斯問界系列，在九月交付了10142臺，連續兩個月，單月交貨量破萬，勢頭不減。
這兩家公司都有很強的技術基礎，吉利汽車幾十年的造車經驗在行業中是數一數二的，賽里斯雖然造車經驗不是很強，但在華為的幫助下，他們的智慧化技術也得到了極大的提升。這類品牌的產品力，和那些只會組裝的新勢力企業，有著本質的區別。它們的競爭力主要源於對於汽車引數的調教經驗，以及更優的智慧化體驗，這類公司的潛力目前來看仍是被低估的。
國盛證券認為新能源汽車把握重點主線，佈局三季報行情。整車：長安汽車、比亞迪、廣汽集團、吉利汽車、長城汽車；零部件：重視特斯拉&比亞迪&寧德&華為產業鏈。特斯拉&比亞迪產業鏈：【拓普集團、雙環傳動、三花智控、旭升股份、新泉股份、銀輪股份、銘利達】、輕量化：行業技術進步加速產業程序，大宗價格下行有望改善板塊業績【文燦股份、廣東鴻圖、祥鑫科技、立中集團】、大眾產業鏈：【星宇股份、科博達、明新旭騰】；細分龍頭【福耀玻璃】、自主產業鏈【華陽集團、新泉股份】、智慧駕駛：【德賽西威、華陽集團、中鼎股份、保隆科技、伯特利、亞太股份】。