《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施辦法》（下稱《辦法》）昨日釋出，自2022年1月1日起施行。業內專家普遍認為，《辦法》出臺將推動完善資本市場基礎制度，進一步強化投資者保護、提升證券期貨領域的行政執法效能。
專家介紹，證券期貨領域的違法違規行為，往往具有科技化、涉眾性、跨區域等特點，調查時取證難度大、干擾因素多，案件查處難、查處時間長，是國內外證券期貨領域執法面臨的普遍難題。長期以來，我國證券期貨市場面臨執法“查處難”與市場要求“查處快”的矛盾，事後較高比例的行政複議、行政訴訟也大量耗費了行政資源。
公開資訊顯示，自2015年開始，經國務院批准，證監會在證券期貨領域試點行政和解制度，該制度試點至今已有6年多時間。業內人士評價，該制度有利於實現行政資源與行政效率之間的平衡，降低執法成本、提高執法效率，以有限的監管資源實現最大化的監管目標。
專家提到，“提高行政執法效能”是行政執法當事人承諾制度的核心功能之一。相較於傳統的行政處罰，行政執法當事人承諾制度透過溝通協商了結案件，能夠有效減少當事人的對抗，迅速實現案結事了、定紛止爭，既能達到懲治違法違規行為的目的，同時可以使當事人快速恢復生產經營，監管機構也能夠將有限的執法資源運用到更多的領域，實現了法律效果與社會效果的統一。
中國人民大學法學院教授葉林認為，行政執法當事人承諾制度，是成熟資本市場條件下解決爭議的重要辦法。國內外與證券法相牽連的絕大多數糾紛，都面臨“花時間、花資源、花精力”，但“難以查明”的情況。行政執法當事人承諾制度的相關安排，既能保障投資者權益，又能在維護市場秩序、解決執法過程中形成案件“堰塞湖”現象等方面發揮作用，提高行政執法效能。
葉林進一步解釋說，案件長時間懸而未決會帶來很多問題。其一，監管部門需要繼續投入監管資源；其二，當事人涉嫌違法但未被認定違法，會始終處於“不確定”狀態，其生產、經營、投資等活動都會受到影響；其三，投資者長時間未得到反饋，也會增加內心疑慮，從而產生負面社會效應。
“行政執法當事人承諾制度實際上提供了一種偏柔性的解決方案，能夠最大限度減少對證券期貨市場的不利影響。透過適用行政執法當事人承諾，當事人交納的承諾金可用於賠償投資者損失，這為投資者提供了及時有效的救濟新途徑，更加有利於保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。”葉林說。
據瞭解，在具體的制度設計中，《辦法》明確限制了重複申請的情形，即沒有新事實、新理由就同一案件再次提出申請，或者因自身原因未履行或者未完全履行承諾，就同一案件再次提出申請的，將不適用行政執法當事人承諾。這一安排也能夠進一步節約行政資源，有效提高執法效能。此外，《辦法》還規定了嚴格的適用條件和監督制約機制，確保制度功能得到充分發揮。
梁銀妍 編輯 馬婧妤
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