上半年11家上市公司財務造假遭證監會處罰 35家上市公司涉嫌信披違法被立案調查

經濟觀察網 記者 於惠如 “近年來經濟下行壓力加大，企業生產經營困難增多，上市公司財務造假、違規擔保、資金佔用、資訊披露等違法行為時有發生，特別是一些財務案件。”8月22日，中國證監會稽查局副局長孫金亮在“2020中國上市公司論壇”上透露，今年上半年證監會對11起上市公司財務造假進行行政處罰，佔全部案件的40%。

據孫金亮介紹，上半年，證監會對35家上市公司涉嫌資訊披露違法行為進行立案調查，對56名實際控制人、董事、監事、高階管理人員立案調查，對包括43起虛假陳述案件做出刑事處罰，並對主要責任人同步處罰，向公安機關移送財務造假等案件17起。

“這些案件往往呈現時間長、規模大、手段多、隱蔽強等特點，有的公司設立綜合企業，透過資金虛構交易，例如康美藥業，全流程造假，從目標的制訂、任務分解到最終的執行，均有特定的人負責。有的公司利用行業的特點，濫用會計政策，例如獐子島。”孫金亮說。

隨著新業務的推出，資本市場對外開放的進一步擴大，財務造假跨市場、跨境的力度，打擊海外業務，促進投資的需求也在逐漸擴大。

從違法型別上看，財務造假案佔比較高，且伴隨嚴重的資訊披露違法行為。上半年，證監會應對11起上市公司財務造假進行行政處罰，佔全部案件的40%。從違法主體看，以中小市值居多。從違法動機看，財務造假動機複雜多樣，既為避免履行種種業務承諾，也有為粉飾業績維持股價，還有實現“保殼”的目的。

“從業務鏈條來看，有些中介機構淪為造假的幫兇。”孫金亮公開的資料顯示，今年上半年，累計新增案例10起中，涉及審計機構1起，保薦1起。

欺詐發行的典型案例，對資本市場的公信力造成了嚴重的破壞，嚴重損害了中小股東的合法權益。在孫金亮看來，上市公司及相關主體違法行為高發頻發的原因是多方面的，既有上市公司自身內部機制的缺失，也有外部約束作用不夠。

今年3月1日，新《證券法》正式實施，欺詐發行、違規資訊披露，違法成本得到了大幅的提升。為了遏制上市公司相關的主體違法行為，提供了法治的保障。

但孫金亮認為，按照新舊法律銜接的原則，有一些案件需要適用原來的法律進行處罰，行政追責力度未能有效的體現。

“對犯罪嫌疑人的懲罰應該是全方位、立體式、有機的懲戒機制，這些都需要協同立法、執法和司法機關同步推進，從而真正建立起賠的多、打得住、打得疼的綜合執法機制。”孫金亮說。