招行一季報淨利同比增長9.29％ 預計二季度起面臨更大不良生成壓力

　　經濟觀察網 記者 老盈盈 4月29日，招商銀行（600036.SH/03968.HK）公佈了一季度業績。根據財報顯示，新冠疫情對招行營收和淨利潤的影響暫未體現，但對一季度資產質量尤其是零售信貸的資產質量影響比較大。

　　截至2020年3月末，招行資產總額72,909.66億元，較上年末增長4.75%；負債總額66,846.76億元，較上年末增長4.74%；實現淨利潤253.21億元，同比增長9.29%；營業收入712.02億元，同比增長11.39%，其中，零售金融業務營業收入383.25億元，同比增長11.07%，佔公司營業收入的53.83%。

　　招行表示，受新冠肺炎疫情影響，資產質量受到衝擊。截至報告期末，公司不良貸款額增加、不良貸款率下降，新生成不良貸款額同比減少，由於零售信貸業務受疫情影響較大，關注貸款和逾期貸款的餘額和佔比均上升。截至報告期末，公司不良貸款額508.28億元，較上年末增加3.78億元，不良貸款率1.16%，較上年末下降0.05個百分點；關注貸款額563.28億元，較上年末增加70.29億元，關注貸款率1.28%，較上年末上升0.10個百分點；逾期貸款額730.30億元，較上年末增加121.04億元，逾期貸款率1.66%，較上年末上升0.20個百分點。

　　招行認為，從目前情況看公司貸款資產質量保持相對穩定。報告期內，該行公司貸款不良生成額10.43億元，同比減少56.61億元。但由於疫情對批發零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅遊等行業產生較大影響，而且疫情在全球擴散蔓延對進出口依賴度較高的產業鏈上下游客戶也造成衝擊，銀行客戶風險會滯後反映，預計二季度對公不良生成比一季度將有所反彈，下半年對公資產質量會面臨一定壓力，不排除疫情對部分行業的影響可能會持續較長時間。

　　新冠肺炎疫情對零售信貸資產質量影響較大。受共債風險和疫情疊加影響，信用卡早期風險上升，其他零售貸款風險也出現階段性增加。一季度，招行信用卡新生成不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；零售貸款（不含信用卡）不良生成額14.29億元，同比增加2.21億元。隨著國內疫情防控取得成效，在國家各項支援企業紓困和復工復產政策下，零售催收產能逐步恢復，3月入催金額比2月明顯下降，逾期貸款的回收情況已呈現回升態勢，但尚未完全恢復至疫情前水平。由於一季度入催且未能回收的貸款二季度起逐步進入不良，預計二季度起，零售將面臨更大的不良生成壓力。鑑於疫情對居民收入、就業等方面的影響，與共債風險交叉疊加，預計零售貸款風險可能也會持續較長時間。

　　此外，2020年1-3月，招行實現淨利息收入441.81億元，同比增長5.17%，淨利息收入在營業收入中的佔比為62.05%。2020年1-3月淨利差2.52%，淨利息收益率2.61%，環比均上升14個基點，主要是因為去年四季度加大了信貸資產證券化力度，導致去年四季度的貸款收益率較低，同時，今年一季度加強對高成本的結構性存款和大額存單的管理，推動低成本的核心存款增長，存款結構不斷最佳化，存款成本率有所下降。

　　財報顯示，一季度招行淨利差和淨利息收益率同比分別下降13和17個基點，主要原因有四方面，一是受市場利率下行影響，票據、同業資產、債券投資收益率大幅下降；二是受LPR下行影響，貸款定價下行趨勢明顯；三是收益率相對較高的零售貸款投放進度有所放緩，特別是信用卡資產、住房貸款受新冠肺炎疫情影響較大；四是存款成本仍然相對剛性。