2020年對萬達而言也是難忘的一年。
5月6日，據上交所披露，華泰佳越-萬達廣場一期資產支援專項計劃已獲上交所受理。債券品種為ABS，擬發行金額為31億元，發行人為大連萬達商業管理集團股份有限公司（簡稱萬達商管）。
4月17日，萬達商管擬公開發行2020年公司債券獲得透過。此次公司債發行總規模不超過98億元（含98億元），採用小公募分期發行方式，期限不超過10年（含10年），募資擬用於償還即將到期的公司債。
據《證券日報》記者統計，從2020年6月5日到2020年11月16日，萬達商管將有近270億元規模的債券到期。4月17日擬發行的債券規模正好覆蓋“15萬達01”、“15萬達02”共計98.06億元即將到期的公司債。
“借新還舊”成為萬達活下去的法寶。
萬達廣場開始復甦
2月7日，萬達商管宣佈，對全國323個萬達廣場內的所有商戶免除自1月25日至2月29日的租金及物業費，減免金額超40億元。雖然這一舉動因為在各地萬達廣場的執行中並不一致而受到非議，但君子論跡不論心，萬達此舉確實給中小商戶帶去了希望。
減免完租戶的40億元，4月份，萬達商管又在全國推出了總額近2億元的消費券，五一節前，其又宣佈5月1日至5月31日，全國320座萬達廣場再次發放428.8萬張面額50元的消費券，總額超2億元。也就是說4月和5月份，萬達商管共計送出了兩個“小目標”。
效果是顯著的。
5月6日，萬達商管釋出資料顯示，5月1日到5月5日期間，全國萬達廣場實現客流和銷售的大幅回升，和去年同期比，萬達廣場累計客流回升度達到93%，累計銷售回升度達到95%。這是在影院、健身、線下培訓等業態沒有復業的情況下實現的。從地域分佈看，南方的消費復甦好過北方。
“五一”期間，記者走訪了萬達廣場通州店，一位保潔員告訴記者，“從過年到現在，是第一次見到這麼多人”。記者發現，高峰期有一半的餐飲店需要排隊等位，多位店員表示客流量已經恢復到往年同期的一半。
5月6日，王健林現身主持召開了集團工作會議，要求集團各公司，未來8個月要加倍努力工作，力爭完成年初確定的年度經營目標，並特別強調各公司今年開店目標不變。
王健林曾在公司2018年的年會上表示，“萬達商管是萬達的核心企業，我什麼企業都能丟，這個不能丟。”
的確，從財務資料上來看，萬達商管依然是萬達集團收入皇冠上的明珠。
有息負債整體規模仍相對較大
萬達商管4月30日釋出的2019年度公司債券報告顯示。萬達商管2019年實現營業收入786.56億元，同比減少26.18%；歸屬母公司的淨利潤243.98億元，同比減少17.28%。
按產品來看，萬達商管2019年投資物業租賃、酒店運營和物業銷售的營業收入分別為351.48億元、14.69億元和382.18億元，與上年相比分別增長16.14%、-0.04%和-44.31%；毛利率分別為76.25%、42.9%和37.01%，與上年相比減少了3.35%、6.5%和8.59%。
截至2019年12月31日，萬達商管投資性房地產賬面價值為4274.72億元，佔資產總額比重為74.32%。
截至2019年12月31日，萬達商管的有息負債規模為1824.09億元，其中短期借款6.18億元，一年內到期的非流動負債（有息部分）471.7億元、長期借款884.91億元、應付債券435.43億元、其他非流動負債25.88億元。
對於負債，王健林此前曾表示，2019年力爭要將有息負債再降8%-10%，到2020年底將萬達集團的有息負債降至絕對安全水平。同時，王健林在公司2018年的年會上曾宣佈，萬達商管的一個目標就是今年開始有息負債不能再增加。
資料顯示，2017年以來，萬達商管有息債務規模有所降低，且以長期有息債務為主，隨著公司在債券市場中直接融資渠道的拓展，債務結構有所最佳化，但仍存在償付壓力。公司也在報告中直接表示，近年來，雖然公司的有息負債穩步下降，但是整體規模仍相對較大。
此外，公司按房地產經營慣例，為商品房承購人提供抵押貸款擔保，以及對非關聯方的擔保，如果擔保金額較大，將存在一定或有風險。
2019年度公司債券報告顯示，報告期末尚未履行及未履行完畢的對外擔保的餘額為125.44億元。其中，為商品房承購人向銀行提供的抵押貸款擔保餘額為117億元，為非關聯方單位無錫融創城投資有限公司提供的擔保餘額為8.44億元。擔保餘額未超過報告期末淨資產的30%。
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文章來源:證券日報