來源： 觀點地產網
4月30日，茂業商業股份有限公司釋出公告，回覆上交所對公司2019年年度報告的問詢函。
上交所指出，2019 年系公司華南區重大資產重組業績承諾期滿後的第一年，標的公司實現淨利潤6.98億元，相較2018年同比下降17.59%。
然而本次重組三年業績承諾均未完成，並且承諾期滿後標的公司業績下滑幅度較大，要求茂業商業補充說明具體原因等。
茂業商業回覆稱，2019年受國際國內多重因素影響，經濟下行壓力較大，並向終端消費傳導，由於消費預期不足和消費場景結構與渠道的分流加劇，經營成本高位執行，對實體性商業零售企業形成巨大的經營壓。
此外，為了持續改善區域門店經營，驅動顧客的到店頻次和消費頻次，華南店各門店進行了整體經營策略上的調整，主要為迎合市場變化，門店進行了較大規模的商品調整和合作模式變化。
具體而言，2019年公司對華強北及東方時代店進行較大規模的裝修及調整，對其經營業績影響較大，2019年剔除華強北及東方時代店後華南區資產的歸屬母公司股東淨利潤及扣除非經常性損益後同比增速分別為15.86%和14.10%，盈利能力高於同行業可比公司平均值。
關於財務資訊披露，年報顯示，公司貨幣資金期末餘額10.41億元、交易性金融資產期末餘額2億元（主要為銀行理財），短期借款、長期借款、一年內到期的非流動負債期末餘額分別為12.65億元、29.7億元、7.57億元，本期財務費用3.3億元。同時，公司所有權或使用權受到限制的資產共58.69億元。
要求茂業商業說明賬面維持大額貨幣資金的同時借入大量有息負債，導致公司承擔較高財務費用的原因及合理性；貨幣資金及理財產品的主要存放地點，是否存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況；公司目前的銀行授信總額度、已使用額度、未使用額度，定量分析未來是否具有足夠的償債能力。
對此，茂業商業回覆稱，公司以商業零售業務為主，其經營模式主要為自營模式、聯營模式和租賃模式。為使維持公司的正常運營，支付供應商貨款，日常費用支出等，公司需保有一定數量的貨幣資金安全庫存。
此外，同行業公司2019年貨幣資金和理財產品佔資產總額比重在26%-75%之間，公司貨幣資金和理財產品佔資產總額比重在6.5%左右，低於選取的同行業可比上市公司的2019年的平均佔比47.37%。
故公司保有貨幣資金和理財產品總額相較於公司資產規模而言，低於同行業平均水平。
茂業商業還回複稱，公司不存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況，不存在被挪用、佔用情形，公司貨幣資金限制金額為2624.20萬元，受限原因有貸款保證金、訴訟保證金、歸還借款專戶、借款質押。
此外，截至報告期末，公司的流動資產為34.85億元，其中貨幣資金10.41億元、交易性金融資產2.00億元；公司持有其他債權投資0.05億元、其他權益工具投資8.37億元、長期股權投資賬面價值2.62億元，上述資產主要為持有的貨幣資金、銀行理財、債券型基金、上市公司或者擬上市公司股份。
報告期內公司的流動資產規模較大且變現能力較強，充足的流動資產和良好的變現能力為公司未來償債能力提供了有力補充。