午評：創業板上演V字行情 半導體成反彈中軍

受創業板註冊制推出影響，市場情緒一度恐慌，三大指數開盤後大幅下殺，創業板指及深成指盤中一度跌逾2%，昨日部分半導體及消費電子股一季報超預期，又受美國擬對我國半導體限制影響，半導體成為市場反彈中軍，帶領創業板指快速回升。板塊上看，白酒、券商是市場定海神針，創投股受訊息刺激表現平平，其餘前期炒作題材則集體熄火，高位股延續不跌，目前市場風格還是業績為王。盤面上看白酒、光刻膠、券商漲幅居前；船舶製造、天基互聯、數字貨幣跌幅居前。截至午間收盤，滬指漲0.11%，報收2818點；深成指漲0.79%，報收10534點；創業板指漲1.29%，報收2044點。滬股通淨流出0.53億，深股通淨流入7.74億。

西南證券策略分析師朱斌表示，流動性充裕，各行業逐步復甦，輪動機會明顯。建議關注兩方向。方向一：科技板塊。一方面，國內新基建將加速推進，5G上游建設如火如荼，運營商開支不減；另一方面，海外疫情接近拐點，復工復產將逐步推進，需求有望復甦。重點看好進口替代、科技上游基建、新能源汽車產業鏈等板塊。方向二：困境反轉板塊。相當多的行業在這次疫情中受到重大沖擊，公司股價也隨著業績下滑出現大幅度下跌。隨著復工推進，這些行業的業績將逐步回升，特別是其中的龍頭標的，股價會明顯迴歸。看好影視傳媒、院線、交運等方面的龍頭企業。

中信證券策略秦培景團隊建議，配置上依舊以新舊基建及相關科技龍頭(5G、雲計算、新能源車等)為主線。同時，考慮到機構投資者重倉的“確定性”品種估值偏高，建議投資者開始逐步佈局前期受疫情壓制的優質滯漲板塊，包括餐飲、免稅、白酒、CRO、汽車零部件、廚電、消費電子、房地產開發等細分領域龍頭企業。

光大證券策略謝超團隊建議，配置上重點關注逆週期抓手的純內需標的，包括新老基建(建材、建築、機械、5G)和汽車，其次是海外供應鏈衝擊帶來的三條主線(進口替代、出口產品的全球市場份額提升和必需品因供給收縮而漲價)。確定性強的必需消費仍可關注，但後期可選消費更值得期待。

中銀證券策略分析師王君表示，必需消費板塊有望迎來階段性超額收益。以5G建設、遠端辦公和遊戲等為代表的高景氣行業有望穿越二季度市場不確定性迷霧。避險板塊與高估值彈性板塊的優劣要視環境而定，傳統週期在二季度建議規避。