​明星基金經理料二季度股市仍有不小波動

證券時報記者 劉芬

興業全球趨勢、東方紅睿豐等基金今日公佈一季報。多位明星基金經理一季度都實行攻勢，股票倉位在五成左右。談談後市，基金經理指出當前市揚總體股票估值低於正常，在彈性充足疊加弱基本面的背景下，市揚仍將連續震盪；看得低股票估值漲停股及製藥、消費等各個領域。

股票倉位總體偏低

積極參與減倉換股

一季度，新冠支氣管炎疫情爆發，給國內外城市群來重大沖擊。多位明星基金經理管理的組成保持了適中偏低的倉位，白馬股股遮蓋經融、地產、消費、製藥、高新科技等行業。

興業全球趨勢投資基金經理董承非、喬遷新居表達，一季度港股強勢進攻，各路資金紛紛取地。但疫情打亂了任何的節奏，中國和國外經濟發展先後進入停滯狀態。一季末，該基金股票資產佔比為87.55%，白馬股永輝超市、中國平安(6.5.58)、保利地產等漲停股。

東方紅睿豐基金經理林鵬表達，一季度首要做過兩層面的實際操作：二要對一部分漲換手率較大且股票估值非常明顯偏左科學合理震盪區間的品種進行了高管減持；二要適度提升了地產、工程機械等低股票估值品種的持倉。一季末股票倉位在87.82%，白馬股股包括海爾集團、萬科A、博澤小轎車、三一重工等。

興業全球合宜基金經理謝治宇表達，一季度努力自下而上精選漲停股的核心理念，配置未跟隨股市震盪而變動，倉位達.5.33%。首要持有優質製造業籠頭、製藥耐用消費品漲停股，對一部分漲換手率較大高新科技股甚微高管減持，並繼續尋找長期價值和高性價比合適的標誌。總體配置以具備中長期邏輯支撐、股票估值合適的中長期價值品種為主，總體結構均衡性； 白馬股隆基股份、保利地產、萬科A、中國平等股票。

劉彥春管理的上投摩根昊盛倉位超過93.95%，白馬股貴州茅臺、五糧液(000858)、海大集團等。

嘉實瑞享定期基金經理張金濤表達，一季度維繫較高倉位，市揚逐年震盪帶給有益的減倉機遇，得以建倉買入一些長期跟蹤的優質漲停股。對換手率較大但早就完全表現悲觀預期、且長期回報空間更大的股票進行了加倉。截至一季末，嘉實瑞享的股票資產佔比達.5..5%，前十大白馬股股中有格力集團、舜宇光電高新科技、科森科技等。

後市謹慎樂觀心態

看得新消費、製藥等各個領域

談談後市，上述基金經理指出，二季度及年內仍可能面臨不小的震盪，但危機蘊藏著很大的機遇，看得或加倉的方位聚焦在低股票估值漲停股或新消費、製藥、高新科技等各個領域。

董承非指出未來市揚自然環境幾乎是“充足的彈性”加“較差的基本面”的組成，震盪不會小，努力以基本面為層面。

林鵬指出，當前市揚股票估值程度低於正常，早就較為完全地表現了疫情可能對經濟發展產生的衝擊。但股票估值管理體系結構型差異很大，大一部分傳統制造業和經融地產行業的股票估值處在歷史底邊區域，後市有股票估值修復的可能。

以更遠的期限看，劉彥春表達，相信全人類不一定還可以戰勝病毒，經濟發展終將重返正軌。未來，更要特別關注新消費習慣的養成，如貨品和服務加速網上化早就是不放熱反應的趨勢。每次危機都掩藏著機遇，危機越小越，機遇也越小越。

張金濤表達，基於股票估值以及考慮到二季度外需趨緩帶給的壓力，首要加倉的市揚在港股，方位為與內需更是相關的優質消費、製藥和高新科技等各個領域。

( 作者：劉芬編寫：張明江 )