本文轉自【證券日報】；
專家預計，上市公司二季度盈利水平至少與GDP走勢“同頻”
本報記者 吳曉璐
二季度接近尾聲，上市公司中報業績預告逐漸出爐。《證券日報》記者據同花順iFinD資料梳理，截至6月15日，共有556家上市公司釋出了中報業績預告，其中118家業績預喜（預增、續盈、扭虧、略增），佔比逾兩成。預喜公司集中在醫藥生物、電子、機械裝置三大行業。另外，有158家表示中報業績同比不確定，佔比為28.42%。
市場分析人士表示，上市公司中報包含了一季報業績，所以中報業績依舊受疫情持續影響。但是PMI已經連續3個月處於榮枯線之上，說明經濟整體處於平穩復甦狀態。預計上市公司三季度業績將明顯好轉，四季度業績好轉會更為清晰。
從業績增幅來看，47家上市公司預計上半年業績最高翻倍，4家預計業績最高增十倍。受益於生豬價格上漲，新五豐和大北農預計今年上半年淨利潤最高增長3892.79%、3171.66%，位列業績增幅排名前兩位。
而從行業（申萬一級）來看，醫藥生物、電子、機械裝置行業預喜公司數量較多。記者據同花順iFinD資料整理，上述3個行業預喜公司分別有15家、15家和12家。
“醫藥生物板塊業績較好，主要受益於疫情影響下市場對醫藥的需求，而基建專案上馬則有利於機械裝置板塊。”國際新經濟研究院副院長鄭磊在接受《證券日報》記者採訪時表示。
承珞資本合夥人徐泯穗對《證券日報》記者表示，受疫情影響，相關防護、檢測、藥物和器械爆發增長，醫療行業公司業績增長。而5G、IDC建設、以及遠端辦公帶動膝上型電腦和耳機消費，這些都增厚了電子行業利潤，機械裝置行業則是受到下游基建增加對沖經濟下行的帶動影響。
在中報業績預告中，預喜的醫藥類公司大多表示，在疫情影響背景下，公司產品需求提升，公司及時復工復產，保證產品供應，業績同比實現增長。如九安醫療預計上半年淨利潤最高同比增長502.23%，公司表示，疫情期間，公司快速響應國內公共衛生防疫需求，提前恢復生產，積極擴大產能，測溫系列產品銷量大幅增長。與此同時，由於遠端醫療的需求增加，公司物聯網產品如血壓計、血糖儀等產品在海外的銷量也在增長。
萬聯證券研報表示，電子行業方面，主要是半導體受疫情影響較小，高景氣度持續，國產替代主趨勢不變，另外，消費電子需求回暖。而隨著復工復產的推進，工程機械的需求迅速恢復，同時疫情造成的“搶工期”放大了工程機械的需求，行業量價齊升的態勢有望持續。隨著資金來源的寬鬆以及逆週期調節政策的落地，2020年有望成為新一輪基建景氣週期的起點，將拉動工程機械的中長期需求。
預計三季度業績將明顯改善
在上市公司分析影響中報業績的因素中，逾360家公司提及了疫情。
“如果單看二季度資料，上市公司的業績應該已經整體回升。企業的盈利和GDP應該是同步的，而且比GDP的波動要大，週期性更強一些。但是中報包含了一季度業績，所以累計盈利還是涵蓋了疫情的影響，預計三季度企業累計盈利將出現改善。”國海證券研究所宏觀研究負責人樊磊對《證券日報》記者表示。
“受疫情影響，很多公司在4月份和5月份的經營狀況，剛剛恢復到去年同期水平。”徐泯穗認為，預計最壞的情況已經過去。雖然沒有大家期待的報復性消費，但是6月份開始，除了影視，主題樂園等繼續受到疫情防控影響的行業，以及和外需高度相關的部分出口占比較高的公司外，大多數企業經營已經恢復。預計上市公司三季報單季度業績，應該會有不錯的表現。
據國家統計局資料，5月份PMI指數錄得50.6%，已連續3個月處於榮枯線之上。市場分析認為，這預示著在疫情得到基本控制後，經濟整體處於平穩復甦態勢。
從企業規模看，5月份大型企業PMI為51.6%，比上月上升0.5個百分點；中、小型企業PMI分別為48.8%和50.8%，比上月回落1.4和0.2個百分點。在目前的環境下，大型企業恢復更好，而中小型企業有一定壓力。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示，PMI是一個先行指標，反映的是未來兩三個月的經濟變化。4月份和5月份PMI回升，反映了三季度經濟回升，預計三季度企業經營情況好轉，所以上市公司三季報業績會有所回升，四季報可能會更好。
鄭磊亦對記者表示，預計第三季度經濟基本面繼續回升，對各行各業都有業績促進作用，但全年看，可能僅有少數行業有明顯業績增長，例如醫藥板塊。