本文轉自【中國證券報】；
上海證券交易所科創板股票上市委員會2020年第42次審議會議於2020年6月12日上午召開，審議透過九號機器人有限公司首發上市申請。
值得注意的是，九號機器人是首家計劃採取發行CDR的方式在科創板上市的公司。
嚐鮮CDR
實際上，自2019年4月17日申報獲得受理以來，九號智慧就一直是科創板排隊企業中頗為特殊的一員，創造了科創板申報企業中的多個“第一”：第一家註冊地在境外的紅籌申報企業，第一家計劃發行CDR的企業，也是目前唯一一家在申報時淨資產為負的企業。
CDR即中國存託憑證，據據《上海證券交易所科創板股票上市規則》，符合《國務院辦公廳轉發證監會關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點若干意見的通知》相關規定的紅籌企業，可以申請發行股票或存託憑證並在科創板上市。
招股說明書顯示，九號機器人擬發行704.09萬股A類普通股股票，存託機構取得該部分股份的所有權後，將經由承銷商向社會公眾發行中國股票存託憑證（CDR），基礎股票與CDR按照1股/10份CDR的比例進行轉換，總計7040.917萬份CDR，佔公司發行後總股本的比例為10%（未考慮發行的超額配售選擇權）。
小米係為重要股東
招股書介紹，九號機器人長期專注於智慧短交通和服務類機器人領域，為全球知名的代步、移動服務機器人制造商，公司主營業務為各類智慧短程移動裝置的設計、研發、生產、銷售及服務。經過多年的發展，九號機器人的產品已形成包括智慧電動平衡車、智慧電動滑板車、智慧服務機器人等品類豐富的產品線。
由德勤審計的財務資料經顯示，2017年至2019年九號機器人的資產總額分別為19.53億元、37.01億元、33.11億元；3年的營業收入分別為13.81億元、42.48億元、45.86億元；歸屬於母公司所有者的淨利潤卻分別為-6.27億元、-17.99億元、-4.59億元。
針對上述資料九號機器人解釋，公司淨資產、淨利潤為負主要系優先股、可轉債等公允價值變動損益導致，在未來，公司仍然可能存在導致淨利潤繼續為負的情況，並將面臨潛在風險。
結合新冠肺炎疫情目前的控制情況及公司實際經營情況，公司預計2020年上半年營業收入約為19.25億元至23.53億萬元，同比變動幅度為-13.22%至6.06%，實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤約為-6618.73至-895475 萬元，同比下降幅度約為131.28%至142.31%。
市場關注的是，九號機器人又是一家重要的“小米系”企業，雷軍控制的小米是公司重要股東。
小米集團透過其控制的People Better持有九號機器人10.91%的股權，對應於5.08%的表決權，People Better報告期內關聯方Shunwei持有公司10.91%的股權，對應於5.08%的表決權，兩者加起來持股比例達21.82%。不過說明書顯示Shunwei與People Better不構成一致行動關係。
目前，雷軍及其控制的小米已經透過戰略投資、財務投資等方式在科創板形成了一個規模龐大的“小米系”。中國證券報記者不完全統計，科創板“小米系”包括金山辦公、石頭科技、創鑫鐳射、聚辰股份、晶晨股份等9家企業。
其中，小米或者雷軍是金山辦公、石頭科技、九號機器人的重要股東，比如，雷軍間接持有金山辦公比例14.72%。雷軍22歲時加入金山軟體，現為金山軟體的實際控制人，金山辦公為金山軟體集團子公司。
紅籌迴歸加速
2019年4月17日，九號機器人科創板上市申請獲上交所受理後，因“科創板首家紅籌企業”、“首次申請發行CDR的企業”，引發了資本市場的極大關注。
不過，2019年5月12日，由於紅籌企業和CDR上市的特殊性，和傳統A股上市具有一定差異，九號機器人被動中止了稽核。
市場也由此對紅籌迴歸科創板，增加了一抹擔憂。隨著九號機器人過會，中芯國際稽核問詢快速推進，市場人士發現，紅籌迴歸的道路越來越通暢。
值得注意的是，上交所6月5日釋出《關於紅籌企業申報科創板發行上市有關事項的通知》（下稱《通知》），對紅籌企業申報科創板發行上市中，涉及的對賭協議處理、股本總額計算、營業收入快速增長認定、退市指標適用等事項，做出了針對性安排。
上交所表示，此前，中國證監會就降低已上市紅籌企業境內發行上市條件、明確存在協議控制架構紅籌企業發行股票和尚未境外上市紅籌企業境內減持存量股份用匯事宜處理等事項，作出了新的規定。《通知》與證監會相關規定配合，進一步完善和細化了與紅籌企業迴歸境內發行上市直接相關的配套制度，打通了紅籌企業境內發行上市“最後一公里”，將更有助於紅籌企業利用好包括科創板在內的境內資本市場。