三因素支撐計算機行業配置優勢 機構推薦四條投資主線

線上醫療、遠端辦公、線上教育等市場板塊熱度持續攀升，帶動雲計算上游產業需求繁榮，以計算機為代表的新興技術逐漸滲透於各個領域。科技股作為機構普遍看好的全年投資主線之一，被市場各方所關注。

《證券日報》記者對同花順資料統計後發現，截至6月5日，以計算機為代表的科技板塊今年以來市場表現較為強勢，累計漲幅達20.58%，位居28類申萬一級行業漲幅榜前列。

在個股方面，金現代、奧飛資料、資料港、神州泰嶽、春秋電子等5只科技成份股的股價實現翻番。另外，安恆資訊、誠邁科技、光雲科技、廣聯達、寶信軟體、用友網路、虹軟科技、金山辦公、國聯股份、京北方、鴻泉物聯、深信服、宇信科技、萬興科技、中科曙光、盛視科技、常山北明、多倫科技、泛微網路等個股累計漲幅也都超過50%。

私募排排網未來星基金經理夏風光對《證券日報》記者表示，計算機行業的高景氣度和龍頭公司業績增速的確定性是推動板塊上漲的主要因素，真正能“長大”的公司將獲得投資者的青睞，並享受高估值。

《證券日報》記者梳理後發現，目前有三大因素支撐計算機板塊的配置優勢。首先是行業景氣度高。雲應用SaaS由於具有線上交付部署的特點，一季度受到外部環境的負面影響較小。騰訊未來5年將向雲計算等技術基礎設施投資5000億元，同時將繼續建造多個大型資料中心，結合此前阿里在“資料中心”領域的大額投資，有望推動相關產業鏈快速發展。

壹玖資產總經理蔣俊國在接受《證券日報》記者採訪時表示：“疫情期間，雲計算、IDC等產業鏈受到市場廣泛需求，作為資訊基礎設施，中長期將會保持高景氣度。”

其次是強者恆強趨勢有望延續。A股市場上半年整體呈現震盪走勢，計算機板塊收穫20.58%的累計漲幅，受到更多主力資金的關注，下半年做多情緒有望再次升溫。

最後，國產軟硬體不斷成熟，生態環境不斷完善。中國電信(港股00728)日前釋出中國電信伺服器（2020年）集中採購專案貨物招標集中資格預審公告，本次集採共分為8個標包，共計56314臺。其中，以鯤鵬和海光為代表的國產伺服器共集採11185臺，佔比達19.86%。以電信為代表的行業國產化替代已進入實質性落地階段。

在國盛證券計算機行業首席分析師劉高暢看來，計算機國產化生態已初步成熟。其中，PC整機以及辦公應用軟體、資訊保安的國產化替代能力較高；國產資訊保安產品可大多數替代國外同類產品，已達到“可用階段”，並向“好用階段”發展。

在投資策略方面，夏風光表示，新基建帶來的增量將加速企業雲和數字化程序，投資者可重點關注雲計算、伺服器、應用技術等細分行業。

華西證券計算機行業分析師劉澤晶表示，2020年-2022年，信創產業將迎來黃金髮展期，產業鏈從底層到應用層將會明顯受益。推薦關注四條投資主線：一是晶片及整機領域；二是基礎軟體領域；三是應用軟體領域；四是系統整合領域。