科技股大跌,如何操作?中證科技龍頭指數基金的投資價值
昨天美股科技股暴跌,最近國內A股的科技股也紛紛向下調整。那麼對於基金投資者來說,如何看到科技股目前的投資價值呢?我們就來分析下一隻具有代表性的科技指數:中證科技龍頭指數及跟蹤該指數的被動指數基金。
中證科技龍頭指數,由滬深兩市中電子、計算機、通訊、生物科技等科技領域中規模大、市佔率高、成長能力強、研發投入高的50只龍頭公司股票組成,以反映滬深兩市科技領域內龍頭公司股票的整體表現。該指數每年6月份和12月份會對成分股做一次調整,科創板符合條件的股票也會調入組合。
從行業分佈來說,中證科技龍頭指數中資訊科技(佔比58.28%)和醫藥衛生(佔比25.71%)佔據了相當大的權重。
今年自上半年以來,受外圍和疫情影響,資訊科技和醫藥衛生方面的股票漲幅喜人,對應的中證科技龍頭指數也水漲船高。而近期科技股和醫藥股都在調整,指數回撥幅度也較大。
從指數的前十大權重股來說,還是囊括了市場里科技股的精華。
從長期投資的角度來看,中證科技龍頭具有很好的投資價值,也有很高的價格彈性,無論是定投,還是一次性買入,都是不錯的投資標的。
那麼,在現在科技股暴跌,人心惶惶的時候,適合現在就買嗎?
我們先從簡單的靜態估值來看:
PE百分位仍處於高估值區,趨向估值整車。ROE的走勢忽高忽低,目前不到13%的ROE也說明這些市場科技龍頭並沒有拿到很好的資產收益率,後面的路還很長。
從前十大權重來說:
1、恆瑞醫藥,國內醫藥行業傳統白馬股,昨日收盤價90.30元,2019年銷售收入233億元,2020年1-6月銷售收入113億元,ROE10.23%,目前市盈率90左右。
2、立訊精密,消費電子行業龍頭,蘋果概念股,昨日收盤價51.65元,2019年銷售收入625億元,2020年1-6月銷售收入365億元,ROE11.77%,目前市盈率74左右。
3、京東方A,國內液晶面板龍頭,昨日收盤價5.3元,2019年銷售收入1161億元,2020年1-6月銷售收入609億元,ROE1.05%,目前市盈率80左右。
4、海康威視,國內監控裝置龍頭,這次也是上美國製裁名單的,昨日收盤價36.10元,2019年銷售收入577億元,2020年1-6月銷售收入243億元,ROE9.75%,目前市盈率36左右。
5、長春高新,國內生物醫藥傳統白馬股,昨日收盤價411.20元,2019年銷售收入73.70億元,2020年1-6月銷售收入39.20億元,ROE14.99%,目前市盈率64左右。
6、邁瑞醫療,國內醫療器械龍頭,昨日收盤價312.12元,2019年銷售收入166億元,2020年1-6月銷售收入106億元,ROE17.53%,目前市盈率56左右。
7、中興通訊,國內通訊行業龍頭,被美國製裁的很慘,昨日收盤價34.76元,2019年銷售收入907億元,2020年1-6月銷售收入472億元,ROE5.28%,目前市盈率41左右。
8、歌爾股份,國內聲學龍頭,專業做耳機。昨日收盤價38.88元,2019年銷售收入351億元,2020年1-6月銷售收入156億元,ROE4.83%,目前市盈率81左右。
9、恆生電子,國內金融軟硬體龍頭,昨日收盤價312.12元,2019年銷售收入38.7億元,2020年1-6月銷售收入16.2億元,ROE7.36%,目前市盈率154左右。
10、用友網路,國內軟體龍頭,昨日收盤價37.61元,2019年銷售收入85.10億元,2020年1-6月銷售收入29.5億元,ROE0.40%,目前市盈率2423左右。
看了上述的資料,是不是有種無力感,這就是我們科技的精華?給出個對比資料
蘋果公司,最新年收入2602億美元,ROE54.97%,市盈率34.34。換算成人民幣,按照匯率6.8計算的話,蘋果的年收入17693.6億元人民幣。
我們的科技股離真正的龍頭還差得很遠,甚至可以說,A股我們還沒有真正的科技股龍頭。沒有上市的華為,2019年銷售收入8588億人民幣,這才是真正的科技龍頭。美國人為什麼盯著華為打?華為打垮了之後還有能打的嗎?
不過也不要絕望,從我來看,羸弱的科技基礎從表面上看是業績小,能力弱。反過來想,增長的空間是不是更大,上面的天花板是不是更高?如果我們的科技龍頭企業的營業收入能夠最低都能達到1000億元,ROE淨資產收益率能夠達到20%以上,這個指數的價值是不是更加讓人富有想象?
近期的科技股大跌,和之前的大漲是對應的,有漲就有跌。就像打拳一樣,收回來的拳頭更有力量。科技股在回撥到一定程度的時候,還是可以介入的。