那麼券商之後，下一個可能爆發的板塊是什麼？
7月5日，也就是昨天，我在《傻大黑粗們回來了》中提到：低估值板塊的金融、地產、週期（建材，建築，有色，煤炭，鋼鐵）等短期內仍將強者恆強。
此外，我還梳理了一份“傻大黑粗”名單。今天大部分的漲停股，都在我的那份名單裡（沒有名單的趕緊翻回去看看）。
具體包括：金融（銀行漲停23家，保險漲停3家，券商漲停23家），地產（漲停16家），週期（煤炭漲停7家，有色漲停13家，鋼鐵漲停2家），建築（漲停2家）等。
雖然目前金融、地產的估值依然還不算高。但連續上漲之後，畢竟積累了較多的獲利盤，短期內繼續大漲的難度很大。
所以，我今天已經獲利了結了券商和地產（若有調整還會回來），並且調倉到了有色和建築板塊。我認為，這兩個板塊有可能會接力金融、地產而持續爆發。
今天，先重點說說我看好建築板塊，尤其是看好建築央企的原因。
第一，從估值來看，建築比金融、地產還有便宜。
透過下面這個表格，我們可以看到：
八大建築企業，2019年漲幅全A墊底；2020年上半年繼續撲街。
以至於這8家建築央企全部破淨，且幾乎處於歷史最低的位置。最可憐的中國交建pb只有0.65倍，你敢信？
相比全部 A 股、地產股、 銀行股比值分別為 0.3 倍、0.55 倍、1 倍，其中與全A和銀行股比值為歷史最低。
第二，從盈利來看，建築行業進入到了景氣拐點。
雖然當前的市場風格就是買“低估值”，但便宜從來就不是“硬道理”。
我之前多次說過，絕對不要因為便宜買一隻股票，一定要關注公司是否處於一個高景氣的行業中。否則，所謂的便宜，很有可能就是價值陷阱。
你想想，建築股已經便宜了四五年了，為啥股價一直跌跌不休？
因為，前些年建築股是典型的“估值便宜+景氣向下”的“價值陷阱”股。
2018，2019這兩年，基建投資增速只有2%左右，需求這麼差，建築股再便宜，那又能怎麼樣？
而現在不一樣了。
大家都知道，為了對沖疫情影響，拉動經濟復甦，高層再次啟用大基建來託底。
雖然市場熱衷於追逐“新基建”，但公路、橋樑、鐵路、水利等“老基建”其實才是最大的基本盤。
透過下面這個圖可以看到，疫情之後，基建投資增速V型反彈。5月基建投資同比增速達到驚人的10.9%。
從企業的層面來看，經營的確出現了拐點。一個重要的訊號是：2季度上市公司新簽訂單提升顯著。
根據已經公佈 1-5 月 新簽訂單水平的四家央企資料，新簽訂單同比增速較 2020Q1都有明顯提升。還有多家公司公佈了重大專案中標及合同公告。
看好建築央企的另一個原因是，集中度提升。
2015年以來 PPP、一帶一路、融資邊際收緊等因素導致了，訂單持續向頭部建企集中，長期推動了大建築ROE的提升。
當然這是長期邏輯，短期還是看基建專案以及專項債的落地情況。
注意，今晚有個重要的催化劑。21財經報道，新一批超萬億專項債額度已下達。
第三，從歷史規律來看，券商和建築總是形影不離。
2014年10月，就在券商大漲的同時，建築央企也跟著“比翼雙飛”。
當時上漲的三個原因分別是：
1）估值便宜：2014年10月建築PE（TTM）在全行業估值僅高於銀行板塊。（目前建築相對全A股的比值比2014年還要低）
2）行業景氣：當時經濟處於下行週期，基建成為託底的重要手段。15年2月後建築業PMI的反彈遠遠好於製造業。
3）貨幣寬鬆：降準、降息利好對資金佔用較大的建築公司。
其實，歷史上，每次中字頭建築央企行情爆發，幾乎都離不開這三個因素。而只要其中一個條件不具備，那麼只有一個字：跌！
今年3月份，建築央企包括產業鏈上的設計，鋼結構等曾經有過一波行情，但是很快就又回到了撲街之路。
買了基建股的人，多多少少都有點“一朝被蛇咬十年怕井繩”的感覺。
為了給大家打氣，轉發下3月2日某券商建築首席充滿悲憤卻讓人信心滿滿的一段話吧：
“我們整整跌了5年、最多xxxx跌了60%、xxxx跌80%。估值創10年新低！去年漲幅倒數第一！估值倒數第一！基金配置倒數第一！在這個位置，我們再漲50%xx等央企才回到1倍PB（全球最具有競爭技術實力的核心基建資產），再漲5倍！5倍！才和國際上的建築公司萬喜一樣的估值！我們是全球最低的坑！去年全世界我們建築我們最慘！繼續來填吧！歷史上四次大的基建行情時間可以漲1年、幅度可以漲1-5倍，行情剛開始，最多可漲50%-5倍！”
風水輪流轉。
5年了，該輪到基建了！
這一次，不會再是騙炮了！