繼10月21日接收材料,24日獲得受理後,增強策略ETF五個工作日就快速獲批。
10月28日,易方達、匯添富、嘉實、南方等13家基金公司申報的13只增強策略ETF紛紛拿到批文,正式獲准發行。此次獲批產品新增了創業板、中證1000、科創50、雙創50等多隻主流指數,普通投資者佈局指數增強型基金再添場內新工具。
多位業內人士表示,增強策略ETF具備上市交易、費率較低、跟蹤效率較高等優勢,新獲批的增強策略ETF覆蓋了滬深市場不同規模寬基指數,投資者配置指數增強型場內基金將有更為豐富的投資工具。在當前A股震盪、寬基指數估值較低市場環境中,該類產品迎來中長期較好投資時點,預計新基金獲批後也將很快推向市場。
新產品再擴容!
13只增強策略ETF獲批
10月28日,易方達、匯添富、嘉實、南方、廣發、博時、招商、富國、鵬華、國泰、華泰柏瑞、銀華、華安等13家基金公司申報的13只增強策略ETF紛紛拿到批文,正式獲准發行。
從獲批產品名稱看,除了去年首批產品跟蹤的滬深300、中證500等主流指數外,此次獲批的增強策略ETF產品新增了創業板、中證1000、科創50、雙創50等多隻主流指數,普通投資者投資滬深市場不同規模的寬基指數增強型基金,都有了更為匹配的場內投資工具。
富國基金對此表示,本次上報增強型ETF的基金管理人,均是行業內ETF運作經驗豐富且主動管理能力突出的代表。同時,本次13只增強型ETF產品上報豐富了增強型ETF產品序列,更好地滿足了普通投資者高效便捷佈局核心資產的投資需求。此外,這也符合此前《加快推進公募基金行業高質量發展的意見》提到的“大力推進權益類基金髮展,支援成熟指數型產品做大做強,加快推動ETF產品創新發展,不斷提高權益類基金佔比”。
事實上,在增強策略ETF獲批後,多家基金管理人已經很快釋出了產品獲批海報,一場新產品發行大戰即將拉開帷幕。
談及增強策略ETF的產品特點,華泰柏瑞基金表示,增強ETF是結合了指數增強的投資策略與ETF運作形式的一種新型ETF,可以簡單理解為指數增強型基金套用了ETF形式,兼具指數增強型基金和ETF的特點。它既賦予了普通指數增強基金靈活的交易功能,又為傳統ETF提供了獲取超越指數收益的可能性。
博時基金也表示,指數增強策略ETF結合了指數增強基金與ETF兩類產品的優勢,兼具場內交易功能,對投資者有較大吸引力。截至今年10月21日,在國內首批的5只增強型ETF中,大多取得正向超額收益。
嘉實基金和南方基金也認為,增強策略ETF投資方式,以尋求取得超越市場的業績表現為投資目標,既有主動的特色,同時保留了ETF產品的優勢。既擁有了ETF產品特有的交易靈活性,又有基金管理人的管理能力作為收益支撐,能夠更針對性地滿足客戶的配置需求。
根據多家基金公司分析,與現有普通指數增強基金相比,增強ETF有許多顯而易見的優勢:一是突破現有指數增強基金95%的倉位限制,有望進一步提高基金收益彈性;二是基金費用參考ETF設定,較普通指數增強基金更低,指數增強基金通常管理費為1.0%,託管費為0.15%,而增強型ETF參照ETF費率,體現場內的工具屬性特點,將進一步降低投資者成本;三是運作方面結合了ETF的實物申贖、二級市場交易功能等特點,可降低因基金申贖帶來的衝擊成本,同時提高資金使用效率;四是可以降低投資者的轉換成本,對投資者而言,可以較低成本在不同管理人之間進行切換;最後,增強型ETF將在每個交易日公佈申贖清單,持有人對投資標的資訊掌握更加全面及時。
也正因如此,增強型ETF同時對管理人的投資和運營能力有著比較高的要求。
“一方面,要求管理人具備在控制跟蹤誤差的情況下、產生超額收益的能力,即增強收益的能力;另一方面,要求管理人具備良好的ETF運營管理能力。”華泰柏瑞基金相關人士稱。
除了為投資者資產配置提供豐富選擇外,基金公司人士還認為,增強型ETF的獲批,還有利於推動權益類基金創新發展,為資本市場帶來積極影響。
招商基金認為,隨著增強策略ETF產品的“試點轉常規”,將有助於進一步豐富股票ETF產品型別、推動權益類基金創新發展,增強型ETF兼具指數增強和被動ETF雙重屬性,滿足投資者多樣化投資需求,力爭為投資者創造超越指數的更多價值,也將有助於為資本市場帶來增量資金。
“未來,公募基金將繼續以實際行動加快推動ETF產品創新發展,進一步提高權益類基金佔比,更好地促進多層次資本市場的發展。”富國基金相關人士也稱。
A股震盪、估值較低
佈局寬基增強ETF正當其時
從增強策略ETF產品的投資時機看,多家公募基金管理人認為,在目前A股震盪環境中,寬基指數估值較低,是中長期佈局寬基指數的重要時點,藉助增強ETF產品工具,投資者有望獲取市場估值迴歸的貝塔收益和增強部分的阿爾法收益,當前是中長期較好的佈局時點。
博時基金表示,立足目前時點,各寬基指數估值均已迎來配置價值。此次上報指數增強型ETF,彰顯出博時基金對經濟復甦和A股後市看法的樂觀,共同助力提振市場信心。
華泰柏瑞指數投資部總監柳軍分析,中證1000指數有望受益於科技以及雙碳週期的加成,在經濟轉型中獲得更多投資機會,當前指數總體估值不高,且處於歷史較低分位,具有較好的長期配置價值。而隨著中證1000指數衍生品的豐富,風險管理工具增加,也已有助於吸引長期資金配置。
招商基金也表示,公司佈局的中證1000增強策略ETF,主要基於該指數具備較低估值,招商基金指數超額收益明顯的考慮。目前中小盤公司的估值溢價率處於歷史以來底部區間,或為後續的股價表現留出了上行空間。另一方面,招商基金已成立的招商中證1000指數增強,即是跟蹤中證1000指數的增強型的代表產品,透過量化精選個股以追求獲得收益“增強”,同樣在場外已經有了比較成熟的策略增強經驗。
嘉實基金也認為,當前我國經濟已由高速增長階段邁向高質量發展階段,科技創新正是促進產業結構轉型升級、推動新舊動能轉換、實現經濟高質量發展的關鍵因素,其中蘊含著豐富的投資機會。嘉實創業板增強策略ETF獲批,標誌著著創業板市場迎來首批增強策略ETF,為投資者參與創業板投資,尤其是佈局創業板新興產業投資機遇提供了更豐富的工具,目前低位佈局新興成長領域正當時。