來源： 21世紀經濟報道
10月14日，在三大指數弱勢震盪收跌的情況，風電板塊逆勢走強。雙一科技、泰勝風能收漲20%漲停，金雷股份漲幅達17.2%，大金重工、金風科技、天順風能收漲10%漲停。
訊息面上，當日，2020年北京國際風能大會開幕，400餘家風能企業的代表在會上聯合釋出了《風能北京宣言》。
宣言倡議，為達到與碳中和目標實現起步銜接的目的，在“十四五”規劃中，須為風電設定與碳中和國家戰略相適應的發展空間：保證年均新增裝機5000萬千瓦以上。2025年後，中國風電年均新增裝機容量應不低於6000萬千瓦，到2030年至少達到8億千瓦，到2060年至少達到30億千瓦。
上述倡議一出，市場聞風而動。不過，從根本上說，風電板塊近期亮眼的主要原因，還是受業績驅動。近日，行業內多家公司披露的三季報業績均預計大幅增長，加之原本相對低位的估值和政策熱點，共同點燃了風電板塊的關注度。
21世紀經濟報道記者從多家風電行業上市公司瞭解到，由於風電搶裝熱潮，今年以來訂單量飽和，業績隨之大幅增長。
不過，炙熱行情之下，市場也在擔憂，2020年作為風電搶裝的關鍵節點，一旦搶裝潮過後，2021年的市場需求是否會出現大幅下滑？
業績爆發
據Wind資料，在已公佈三季度業績預告的9家風電行業上市公司，淨利潤均實現大幅增長。其中，新強聯預計實現淨利潤約2.55億元-2.7億元，變動幅度為352.61%-379.23%。
新強聯是風電主軸軸承的核心供應商，對於業績向好的主要原因，其表示，下游風電行業景氣度持續向好，市場需求旺盛。與此同時，下游整機零部件的國產化程序加快，公司產品的技術水平具備進口替代能力。
從進口替代的角度而言，新強聯的業績增長有受益於疫情的因素。此前，主軸軸承主要由FAG、SKF等歐洲廠商供應，國內廠商以低端的偏航變槳軸承為主，但歐洲疫情嚴重，同時海外大型軸承產能不足，技術達標的國內廠商迎來進口替代視窗期。而新強聯是A股風電主軸軸承唯一上市公司，具備稀缺性和較強的技術壁壘。
不過，更大的增長動力還是來自整體市場需求的提升，接受記者採訪的泰勝風能和大金重工證券部人士均表示，主要是政策驅動帶來的業績增長。
按國家發改委釋出的通知，2018年底前核準的陸上風電專案，2020年底前仍未完成併網的，國家將不再補貼；已核准的海上風電專案2021年底前未完成併網的，國家將不再補貼。政策明確了，自明年起國內新核准的陸上風電專案將全面實現平價上網。
由此，2020年成為陸上風電搶裝大年。
明陽智慧是全球領先的的風機制造商和清潔能源整體解決方案提供商，今年前三季度預計實現淨利潤約8億元-9億元，增長55.76%-75.23%。公司稱，1-9月公司在手訂單維持高位及供應鏈整合能力增強，使得公司風機交付規模上升。
大金重工是國內領先的超大重型鋼結構生產製造企業，主要產品是陸上風力發電塔架和海上風力發電塔架及其相關零部件。今年前三季度預計實現淨利潤約2.77億元-3.32億元，增長150%-200%。
“主要是進行了技改，全資子公司蓬萊大金去年就完成技改並投產，擴大了產能；遼寧大金重工也進行了技改，增加了生產線，提升了產能。今年風電行業搶裝潮，不止我們一家，行業內公司訂單都非常飽和，淨利潤增幅較大。”大金重工證券部人士告訴記者。
泰勝風能是中國最早專業從事風機塔架製造的公司之一，前三季度預計實現淨利潤約2.1億元-2.5億元，同比增長55%-85%。
據泰勝風能此前披露，今年1-6月新增訂單23.4億元，截至6月30日公司在手訂單共計41.5億元。“海上、陸上風電的訂單都有。由於今年國內陸上風電的搶裝潮，這塊訂單特別好，海外風電訂單也不錯，二者的訂單對比大致是3比1的水平。”泰勝風能相關工作人員說。
泰勝風能公佈的資料顯示，前三季度海上風電裝備業務收入較去年同期有超過60%的增長，陸上風電裝備內銷業務收入同比預計有超過140%的增長。
除上述企業外，主要為風電行業提供鍛件的恆潤股份前三季度淨利潤預計增長164.77%-214.07%；從事風電主軸生產的金雷股份淨利潤同比增長138%-150.69%；提供裝備鑄件的日月股份淨利潤同比增長90%-110%。
高業績能否延續？
雖然當前市場火熱，但隨著陸上風電平價上網節點臨近，市場需求充分釋放，一旦邁過2020年這個政策大年，需求下滑幾乎是可預料的結局。
西部證券研報指出，“短期風電板塊景氣持續，由於陸上風電將集中於2020年搶裝，預計搶裝後國內風電裝機將短期下滑後保持穩定。”
“陸上風電基本都因政策因素搶在今年年底前完工，也不能說是大幅下滑，明年預計會迴歸到正常狀態。”前述大金重工證券部人士說。
泰勝風能的工作人員也表示，“會有下滑，但不會有巨大的落差。根據2015年的經驗，明年之後會有穩定的增量。”
“東方不亮西方亮”，雖然陸上風電或因政策因素不再可能出現大幅增長，但海上風電或迎來新的爆發。
比如廣西強調培育廣西海上風電產業，到2022年，海上風電裝備產業園初步構建，力爭年產風電裝備裝機容量100萬千瓦以上，初步建成海上風電裝機容量50萬千瓦以上；9 月28日，廣東省首次明確表示支援本省海上風電發展，在國家補貼推出後的4年內仍透過地方政策建設接近9GW，規模超預期。“十四五”期間廣東海上風電年均裝機預期將會達到2.6GW左右，較“十三五”規劃年均0.4GW增長550%。
公開資訊顯示，目前在廣東省海上風電裝備市場擁有壓倒性份額的風機廠商為明陽智慧，其主要配套的風電鑄件商為日月股份；在海底電纜市場佔據龍頭地位的是已在廣東推進產能建設的東方電纜。
“我們的海上風電主要是出口業務，但今年受海外疫情影響，業務不到20%。從此前公佈的政策來看，明年或是海上風電的搶裝潮，或有新一輪增長。”大金重工證券部人士說。
中金公司科技行業分析師閆慧辰認為，雖然目前補貼政策存在不確定性，但隨著風機大型化、深海風電場開發等產業鏈技術革新，海上風電度電成本仍在持續下降，發電集團仍將保持對海上風電的投資。同時，在國內大迴圈以及國家新能源戰略背景下，相信地方政府仍將積極探索海上風電有關的鼓勵政策。本輪“搶裝潮”退去後海上風電市場仍將保持平穩發展勢頭，驅動海纜及海工市場規模增長。