21世紀經濟報道記者 邊萬莉 北京報道 10月20日，2021金融街論壇年會“金融支援綠色低碳發展”分論壇在北京舉辦。會上，銀保監會副主席肖遠企發表了主題演講。
他認為，支援綠色低碳發展，金融業大有可為;實現綠色低碳轉型是一個循序漸進的過程;金融支援綠色低碳發展，必須發揮價格機制作用。金融業在推動綠色經濟發展過程中，應儘可能減少經濟轉型中可能出現的波動，修復其中市場的價格失靈和價格扭曲，尤其要防止各種一鬨而散的現象。
支援綠色低碳發展，保險業的作用獨特
第一，支援綠色低碳發展，金融業大有可為。
肖遠企表示，綠色低碳市場前景廣闊，將成為全球經濟高質量發展的重要增長點，發展綠色經濟透過技術革新創造大量有效需求，可以實現經濟結構、產業結構、能源結構的更新升級，催生新能源、新材料等新的增長級，提高經濟的產出，創造大量就業崗位。有估算表明，新能源行業研發資金需求每年就有一萬億美元的增量，綠色經濟將給金融業帶來前所未有的巨大機會，將大幅拓展金融生產的最大可能性邊界，外移金融生產可能性曲線點，實現金融與經濟的良性迴圈。
聯合國政府間氣候變化專門委員會指出，為在2050年實現溫室氣體淨零排放，全球每年需投資1.6-3.8萬億美元，綠色信貸、綠色保險、綠色債券等業務都將迎來新的發展契機，碳交易市場構建以及相關活動的開展也將給予新能源新的拓展空間。
肖遠企特別指出，金融支援綠色低碳發展過程之中，保險業的作用十分的獨特。當前，針對氣候風險的保險覆蓋率比較低，過去十年全球氣候災難引起的損失中，只有30%被保險覆蓋，剩下缺口大約有1.7萬億美元，未來實際需求更大。與其他金融業態不同，保險能夠直接緩釋和對沖氣候風險，減緩氣候變化帶來的物理和轉型衝擊。同時，保險的風險調節功能也可以實現市場主體之間的成本重新配置，引導企業個體與政府調整戰略目標，持續節能減排和“雙碳”目標相契合，減緩氣候風險的衝擊，熨平經濟波動。保險期間較長的期限結構和多元的投資目標還能為綠色產業提供長期、穩定的資金支援。
循序漸進，減少經濟轉型可能出現的波動
第二，實現綠色低碳轉型是一個循序漸進的過程。
肖遠企表示，“我們已確定了綠色低碳轉型努力轉變的方向和目標，在完成這一目標的過程中，必須制定分階段逐年的計劃或實現路徑，循序漸進。”對傳統高大行業、金融業不應簡單地將其排除在服務範圍之外，而應開發針對性的產品滿足低碳轉型過程中更新技術、裝置、人才等要素的資金需求，助力實現有序轉型，對煤電行業該支援的還是要支援，避免“一刀切”和形成陡峭曲線。要在風險可控自主協商的基礎上適度最佳化金融合作安排，保障產業鏈、供應鏈基本穩定。
肖遠企指出，“總之，金融業在推動綠色經濟發展過程中，應儘可能減少經濟轉型中可能出現的波動，修復其中市場的價格失靈和價格扭曲，尤其要防止各種一鬨而散的現象。”他表示，我們要按照立足新發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局，推動高質量發展的要求，堅持系統觀念，處理好整體和區域性、當前和長遠的關係，合理制定時間表、路線圖，促進更多資金投向能源安全保供和綠色低碳發展領域。
提高外部定價和內部定價的“綠成色”
第三，金融支援綠色低碳發展，必須發揮價格機制作用。
肖遠企表示，發展綠色金融必須以可持續為前提，要實現這一目標，首先要培育起一個長期穩定的市場，充分發揮價格機制在綠色金融資源配置中的樞紐作用，將綠色定價作為調節金融資源流動配置的標尺。具體來講，他認為應從提高外部定價和內部定價的“綠成色”兩方面同時推進。
提高外部定價的“綠成色”就是要提高金融資產價格的綠色敏感度，也就是國際上說的碳敏感度。一方面，要細化金融產品定價因子在強化資訊披露和資料收集的基礎上，擴充綠色風險因子和指標，另一方面，要突出綠色因子的區分度更全面的捕捉金融產品的綠色相關風險，並將風險內化成價格成本，引導金融市場形成具有可比性的綠色溢價。目前國際上提高金融資產外部定價也有很大進展，有些國家已經在綠色債券和普通債券收益率方面產生了同樣的斜率。
提高內部定價的“綠成色”，就是要在金融機構內部建立符合綠色金融方向的內部資金核算體系，要引導金融機構在內部定價上體現綠色激勵，促進綠色金融向綠色行業相關產品彙聚，並逐步降低資金在高碳行業中的集中度，從而減少金融機構自身的綠色業務成本，推動金融市場價格向綠色傾斜。金融機構要在公司治理戰略規劃資本分配等各環節明確綠色因子在內部定價中的地位，在風險偏好中包含綠色相關風險，在內部資金轉移定價體系中大幅提高綠色權重，並在對業務條件的考核激勵中，增加綠色指標，形成有利於綠色金融長期穩定發展的內部定價體系。