清明小長假前，A股漲得很熱鬧，半導體股、白酒股漲得飛起！殺豬盤的2只股票，繼續慘烈跌停、暴跌。
今日，小長假前最後一個交易日，在晶片漲價潮、白酒提價預期和業績推動下，半導體板塊、白酒板塊狂漲，帶動整個市場活躍。上午收盤，上證指數漲0.43%、深證成指漲1.16%、創業板指數漲1.58%，受益於晶片股的表現，科創50指數大漲2.52%。
昨日上市的次新晶片股芯碁微裝，盤中更是狂漲37.07%，盤中觸發臨時停牌“熔斷”。565億市值的酒鬼酒業績超預期，一字漲停。
今日，港股休市。
晶片掀起漲價潮：半導體板塊狂漲4.67%
汽車晶片缺貨、手機晶片缺貨，晶片廠家紛紛漲價，掀起漲價潮。今日上午，半導體晶片股漲勢如虹，領漲兩市。上午，半導體板塊高開後一路拉昇，到收盤大漲4.67%。
晶片股當中，最猛的是次新晶片股芯碁微裝，盤中觸發“熔斷”，上午收盤大漲30%。板塊當中，科創板的晶豐明源漲13%，明微電子暴漲12%。主機板的立昂微、中晶科技、康強電子漲停，瑞芯微、華潤微等漲超8%。
晶片行業龍頭中芯國際大漲4.96%。
最近，中芯國際、臺積電對半導體進一步漲價。國內晶片龍頭企業中芯國際告知客戶，4月1日起將全線漲價，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執行。3月31日，瑞芯微釋出調價通知函。
根據日經中文網，全球最大半導體代工企業臺積電(TSMC)將從2021年底的訂單開始取消對客戶的優惠。將在事實上漲價數個百分點。據悉臺積電向客戶透露，為了應對全球半導體需求的擴大，將在今後3年裡啟動1000億美元大型投資，漲價理由是製造成本增加。
實際上，半導體板塊昨天就出現大幅飆升，幾乎全倉半導體的蔡嵩松管理的諾安成長基金單日淨值漲幅達到4.37%，他在年報中對今年半導體行業十分看好，認為是個大年。
白酒股又火了：茅臺暴漲超3%，酒鬼酒一字漲停
半導體之後，釀酒(白酒)、食品飲料、汽車類的板塊也大漲，釀酒超3%，食品飲料、汽車類漲幅也超1.6%。
酒鬼酒釋出一季度業績預告後，今日上午一字漲停，市值達到565億元。
酒鬼酒昨日晚間釋出2021年一季度業績預告，超預期。酒鬼酒預計一季度實現歸屬於上市公司股東的為2.5-2.7億元，同比上漲160.22%-181.04%。
同時，酒鬼酒釋出2020年業績快報，表示2020年實現18.26億元，20.79%；2020年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤4.92億元，同比增長64.15%。
A股最強市值的貴州茅臺也大漲3.2%，股價重返2100元以上。
白酒股是基金重倉板塊，尤其以張坤管理的易方達藍籌精選最為知名，白酒股大漲，坤坤的基金這下又要嗨了。
安琪酵母業績增長漲停，中炬高新回購漲停
兩隻機構偏好的白馬股也漲停。
500億市值的安琪酵母，釋出一季度業績預增40%-50%。今日上午開盤後，快速漲停。
420億市值的中炬高新回購漲停。中炬高新擬回購 3 億元至 6億元，回購價格不超60元/股；回購資金最高人民幣 6 億元測算，預計可回購股份數量約為 1000萬股，約佔 1.26%；按本次回購資金最低人民幣 3億元測算，預計可回購股份數量約為 500萬股，約佔0.63%。
兩大殺豬盤又暴跌：中源家居連續跌停
兩大殺豬盤中源家居、國芳集團今日上午又是暴跌。中源家居在前天盤中一度跌停，昨日再度跌停，今天上午又是跌停。
國芳集團昨日盤中快速殺跌停後，今日上午再度暴跌超6%。
晶片、白酒發力，蔡嵩松、張坤又要火了？
受益於半導體股的回升，昨日知名基金經理蔡嵩松的諾安成長單位淨值大漲4.37%，今日上午預告淨值又是漲超3%。
千億頂流基金經理張坤重倉白酒，今日上午白酒股大漲，張坤的易方達藍籌精選今日上午估算漲幅也超1.6%，而昨日港股美團、騰訊等暴漲，易方達藍籌精選淨值暴漲超3%。
比特幣漲破60000美元/枚
比特幣持續走高，漲破60000美元/枚，為3月19日以來首次。
券商、公募、私募：最大沖擊已過，進入反彈視窗
中信證券：悲觀預期頂點已現 4月基本面破局
中信證券研報認為，節後投資者謹慎情緒逐級遞增，當前悲觀預期頂點已現，市場底部確認，4月投資者情緒和行為將趨於平靜，但市場形成新一輪持續上漲需要時間，基本面將替代流動性成為破局因素，中國穩健增長的正面因素不斷積累，海外強復甦的預期向下修正。從配置上來看，在機構重倉股估值實現均值迴歸前，繼續積極調倉，增配新主線，本輪市場調整後價效比較高的成長板塊如半導體裝置和軍工等；疫情受損板塊如旅遊酒店和航空等。
招商證券4月策略：最大沖擊已過，調整配置結構
我們認為，儘管對經濟下行和通脹上行的擔憂尚未解除，但短期市場大幅調整後，估值風險已經得到一定程度的釋放，市場繼續下探的空間並不大，優質資產的加倉機會可以逐步關注。配置結構方面，我們建議加倉跌幅較大、估值逐漸合理的優質消費類藍籌；堅持配置估值較低，安全邊際比較高的金融板塊；一季度後，週期股行情可能逐步接近尾聲，建議酌情減倉；科技板塊的趨勢性機會需待通脹高點過後、流動性緊縮預期消除後才能到來。
天風證券4月資產配置策略：經濟環比改善，A股進入階段反彈視窗
1、宏觀環境與政策狀態
展望2季度經濟環比增速相比於1季度會有邊際改善。當前經濟處於復甦頂部，類似2017年年底；經濟環比增速和通脹(PPI)預計在二季度先後見頂回落。中期的流動性環境仍然是緊平衡。倉位建議權益整體倉位降至標配或低配；標配利率債，標配信用債(中高等級信用債)和轉債。商品：維持標配工業品、農產品、低配貴金屬；做多或者標配人民幣匯率的交易策略。建議倉位：權益(54%)>債券(21%)>商品(18%)>現金(7%)。
2、資產配置觀點及建議
量化觀點：在最新一期資料中，反應經濟週期的TFMAI指數同比保持上升、環比資料小幅下降，反應金融條件的TFEMCI有所上升，貨幣因子延續上期趨勢，繼續保持放鬆。整體來看，經濟資料向好，金融條件略有上升，我們建議當前可適當增配債券。權益方面，市場當前貨幣因子、信用因子繼續放寬，我們建議加配股票。
權益市場觀點：3月份，市場在月初急跌之後，開始平臺震盪，核心資產分化，主題板塊活躍。指數：中證500(-1.7%)>上證(-1.9%)>創業板指(-5.3%)>滬深300(-5.4%)；行業：公用事業(+15.1%)>鋼鐵(+6.6%)>建築(+5.9%)>紡服(+5.5%)>採掘(+4.2%)。
A股核心資產與70年代美股漂亮50相比，估值消化以及期間的風格切換(中小盤佔優)，有相似之處，但持續時間不能簡單類推。我們認為，A股較難出現長時間風格切換，可淡化風格、重視業績。核心資產在估值大幅調整後將分化，建議關注分子端持續改善的個股，比如新能源、機械、新材料等方向。
展望4月，微觀資金結構改善疊加一季報預告，可能進入超跌反彈視窗期。
債券市場觀點：2020年四季度以來，我國經濟增速已經超過潛在增速，如果未來繼續維持，那麼貨幣政策逐步收斂的趨勢不會改變。建議債券市場還是從票息角度衡量，平衡配置。未來幾個月債基中信用債佔比可能會小幅上升，利率債有小幅下降，佔比分別為55%、15%左右，其他資產(包括同業存單、現金產品、固收+等)佔比約為30%。
中歐基金曹名長：兩大因素使我樂觀
對於當前市場，有兩個因素使我比較樂觀：第一方面是滬深300價值風格指數現在處於歷史較低的位置。對於低估值的價值投資方法，我們要看估值。價值風格或者說低估值的品種，能創造價值的品種，估值處於歷史較低的位置。第二個樂觀的因素是關於基本面。
雖然政策有很寬鬆往緊的方面轉變，但是企業的盈利增長很好。工業企業利潤增長的資料，從去年5月份以來，8個月正增長了。預計未來一年可能還是會維持較好的增長。
星石投資二季度策略：盈利增長成核心驅動
展望後市，我們認為宏觀層面不論是需求端還是供給端的邏輯都在強化，投射到上市公司，企業盈利強勁改善將成為驅動市場的核心邏輯，我們也將繼續聚焦於業績增長動力強勁、且估值合理的“高資產壁壘”公司。
我們認為，當前的宏觀環境進一步強化了我們在年度策略中的判斷，因此在投資方向的選擇上，我們繼續重點關注具有“高資產壁壘”的公司。在供給出清的大環境中，行業的新進入者在短期內難以模仿和複製，因此擁有高資產壁壘的企業能夠形成更強的競爭力、或是佔據更強勢的產業地位，擁有更強的議價能力。隨著經濟景氣度上升，這一類公司將更加充分地受益於經濟回暖，需求的改善將體現為企業盈利的強勁增長或持久景氣。
典型行業如：
(1)可選消費與服務：供給端集中度加速提升趨勢明確，需求端具備較大恢復空間
供給端：消費與服務等行業受疫情衝擊最為嚴重，存量供給大面積退出，未來相當長時間內，行業新增供給有限，存量供給的競爭力有明顯提升，線下服務行業集中度加速提升的確定性強。
需求端：過去一年，疫情約束下城鎮居民(收入-支出)之差處於有史以來的最高水平，意味著居民部門蓄積了大量收入用於預防風險，積聚了強大的勢能。目前疫情全面控制可期，一旦儲蓄開始釋放，未來的消費恢復將越來越強。
(2)資源品：重資本且長週期的產能建設，構築資本壁壘
全球資源品行業資本開支援續多年保持低水平，決定了其未來幾年新增供給有限。同時資源品行業庫存普遍處於低位，供給剛性和全球經濟進一步復甦背景下，資源品行業有望維持高景氣。關注供需格局突出的細分資源品行業，如有色金屬等。
（文章來源：中國基金報）