文/萬永強（智通財經研究中心總監）
【大盤綜述】
在春節期間，外圍形勢一片大好，特別是港股的提前兩天的大漲給A股帶來了較強的示範效應，因此，今天A股開盤情緒高漲，只不過指數隨後高開低走套路再度重演。
光從指數上來看確實很難看，不過從市場結構而言並不差。因為絕大部分個股是上漲的，下跌的品種主要是權重類，尤其是前期一直表現堅挺的各種“茅”，總“茅”貴州茅臺因為被外資大機構減持今天下跌了5%，這個跌幅是比較少見的。它的下跌實際上並非是訊息面引發，更深層次的原因是在於市場的風格或許在發生轉變。簡單說就是機構抱團品種在前期一致到分歧再到極致之後終於開始出現鬆動。在這裡，筆者想要闡明的觀點就是機構品種短期會再度出現分歧，但不代表是瓦解，這個過程會有多長時間不好判斷，但短期的調整應該是要引起警惕的，而對於不擇時的長線資金而言也可以忽略。
風格的轉換主要特徵是低位品種的崛起，但也不意味著所有底部的品種都會上漲，依然是結構性的行情。其最大的邏輯就是順週期品種。重點就是各類資源類品種。近期本刊一直在強調這個板塊的主流地位，只不過還未形成全面的啟動，而今天在權重股的大幅退潮之後，其主流地位才真正得到市場的認可。其中幾大板塊龍頭品種都有提到，如小金屬的鎢業裡面的龍頭廈門鎢業、華友鈷業、洛陽鉬業、鋁業裡面的天山鋁業、銅業的江西銅業、稀土裡面的盛和資源、及今天大幅發酵的煤炭陝西黑貓再度漲停。
週期品的全面崛起和當下的情境高度契合，因為隨著疫苗的不斷推廣使用，經濟復甦的預期愈發強烈，需求端在不斷向好，企業補庫存的動機強烈，而作為上游運用最廣的資源品對經濟復甦最為敏感。
此外，近期比特幣的瘋狂上漲對區塊鏈概念是很強的刺激，龍頭品種是奧馬電器和智股股份；化工類因為後續依然有漲價的預期，也值得反覆看好，龍頭金牛化工是風向標。醫美概念的朗姿股份也表現強勢。至於影視類的品種，主要看北京文化，其它可以忽略。
市場確定主流之後，預計資金會反覆運作，有兩種策略，一是圍繞高標品種打造標杆，另一種是尋找低位有預期差的品種進行深入挖掘。
至於大盤方面，預計滬指的跳空缺口會得到完全回補，風格轉換之下圍繞主流品種操作即可。
回顧上次機構龍虎榜個股：宇通客車（600066）強勁上漲，高開後快速漲停。注意在半年線15.91元壓力較大。
【市場熱度】
圖表分析：小金屬的鎢、錫業及銅和稀土類關注度持續提升，順週期有色類繼續處於持續流入的狀態，廈門鎢業、盛和資源等連續拉板，其風向標引領作用明顯。新增方面主要是煤炭及鋼鐵類。地產類及保險類也承接了部分抱團資金，屬於穩健性資金的一種配置。
【機構龍虎榜】
奧馬電器（002668.SZ）：今天有兩家機構共買入，有四家機構買入2635萬，有一家機構賣出806萬，買一買二都在3000萬以上，整體買入量大幅超過賣出量。全天走勢相當強勢。
基本面分析：公司主營冰箱業務，公司在冰箱 ODM 領域已取得明顯的工藝製造、訂單處理能力等方面的競爭優勢，歐洲是公司最大的出口市場，去年因為公共衛生事件，業務下滑厲害。從業績預告來看，今年公司預計虧損0.07元-0.14元。另外還有金融科技業務，包括數字錢包等，所以市場還歸類為數字貨幣概念。隨著今年經濟修復，預計出口這塊業務會有好轉。
不過從近期的強勢表現來看，其看點顯然不在業績方面，更多的是TCL集團不斷舉牌增持，公司2月5日公告，2021年1月29日至2021年2月4日期間，TCL家電集團透過證券交易所集中競價交易和大宗交易方式，進一步增持公司股份54,205,592股，佔公司總股本的5%。本次權益變動後，TCL家電集團及其一致行動人重慶中新融澤投資心（有限合夥）合計持有公司股份108,411,075股，佔公司總股本的10%。TCL家電集團及其一致行動人存在未來12個月內進一步增持上市公司股份的計劃。今天有兩家機構介入顯然是看好其併購題材。
【機構調研】
順豐控股（002352.SZ）:該股在2月10日有四大基金公司調研，分別是博時基金管理公司、富國基金管理公司、交銀施羅德基金管理有限公司、易方達基金管理有限公司。
基本面分析：在現金要約收購嘉裡物流51.8%股權後，公司全球化佈局悄然形成，據2019年報披露，嘉裡物流中國大陸、亞洲、中國香港、中國臺灣、美洲、歐洲物流設施分別佔比29%、48%、8%、13%、1%、1%，同時，順豐控股擬定增募資不超過220億元，主要用於速運裝置自動化、鄂州機場轉運中心、數智化供應鏈方案、陸路運力、航材購置維修、補流等等，中國快遞巨頭即將起航。嘉裡物流除了深耕綜合物流及國際貨運等業務，還發力佈局海南跨境電商及離島免稅物流業務，於海南自由貿易港建設5萬平方米保稅物流中心，預計23年一季度完工投產。
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