通脹預期下，機構押注大宗商品及經濟重啟概念

美股情報員 | Eli, Tommy

本文為您總結了期權市場上的最新大單異動情況。

透過監測這些市場資料，投資者可以利用這些常常被忽視的資訊並制定投資策略。

過去動盪的一週裡，機構買方掃盤整體保持在看漲一側，高利率與通脹的預期促使市場參與者將更多資金選擇性的壓住在大宗商品及經濟重啟概念的標的當中。

在最激進的買入行為中，航空標的連連上榜。其中$阿拉斯加航空集團有限公司(ALK.US)$，$Spirit Airlines(SAVE.US)$，$聯合大陸航空(UAL.US)$都出現了質量較高的訂單流。經濟重啟概念的$金沙集團(LVS.US)$以及大宗概念的$美國鋁業公司(AA.US)$，$麥克莫蘭銅金(FCX.US)$買方掃盤行為也相對活躍。其他板塊中，我們也在微盤股和SPAC概念中發現了同樣的動能。

情緒方面

總體來看市場區域性的板塊輪動對市場短期情緒造成了一定影響，許多技術性指標都在區域性降溫和輪動過程中回撥到了“中性”的位置。指數交易日內的波動下降目前尚未對中期情緒和機構敞口造成太大影響。

對沖機構敞口趨勢對比標普500走勢（圖下方紅色為敞口趨勢過熱，綠色為趨勢底部）來源：Sentimentrader

對沖基金一側敞口趨勢抬頭向上，也就是他們也在或多或少參與到了買入行為當中，但是這裡仍有很大增加敞口的空間，個體投資者則是經歷過$遊戲驛站(GME.US)$，$Tilray, Inc.(TLRY.US)$，$Palantir Technologies(PLTR.US)$等暴漲暴跌行情仍保持了過度樂觀的情緒和敞口。

2月19日大盤ETF期權異動

上週五期權市場成交量達到4720萬份合約，較以往平均成交水平高9%，其中認購量略高於認沽量（16:9）。

2月19日各個板塊的個股期權異動

最活躍的板塊包括金融，基礎材料和工業板塊而通訊和週期性消費板塊成交量則相對平靜。

在3792只有上市期權的股票中，2732只（72%）收盤上漲，977只（26%）收跌。在500只流動性最高的單隻股票中，30日隱含波動率較高的有85只，較低的有369只。檢測到成交異動個股包括：$Palantir Technologies(PLTR.US)$, $Churchill Capital Corp IV(CCIV.US)$, $Riot Blockchain(RIOT.US)$, $麥克莫蘭銅金(FCX.US)$和$美光科技(MU.US)$等。

科技股

工業股

週期型消費股

金融股

通訊股

醫療健康股

能源股

房地產股

建材股

防禦型消費股

公共事業股

期權工具靈活好用，它被認為是至今為止金融市場上最完美的交易工具，小資金可以透過精準的判斷利用非線性的槓桿迅速積累財富，大資金可以透過多種策略綜合應用橫跨牛熊兼震盪市獲得穩定回報。但我們也要看到期權的買方風險（普通投資者慎做期權賣方，收益有限虧損無限）：

1､ 非線性巨大槓桿面臨著做錯方向的話會鉅虧。

2､ 波動率下降，做對方向也可能虧錢。

3､ 波動大心態容易失衡。

4､ 時間是期權買方的敵人。

5､ 股票思維嚴重。股票思維就是隻想做多，不會做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反彈，甚至還有人加倉攤低成本，結果越陷越深直至歸零。思維上不轉變過來，做期權很危險。

風險提示：上文所示之作者或者嘉賓的觀點，都有其特定立場，投資決策需建立在獨立思考之上。富途將竭力但卻不能保證以上內容之準確和可靠，亦不會承擔因任何不準確或遺漏而引起的任何損失或損害。