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炒股少煩惱
近日，受原材料價格大幅上漲影響，眾多防水材料生產企業紛紛釋出漲價函，以提高產品價格來加以應對。東方雨虹、宏源、宇虹、遼寧大禹、豫宏、華瑞等行業頭部企業紛紛官宣漲價。據不完全統計，官宣漲價的防水企業已超12家。
防水材料行業進入全面漲價階段
各防水材料廠家進入漲價與擴建階段，行業景氣高漲。早前，2月22日雨中情與24日阿爾法兩家中型防水企業率先發函宣佈漲價，拉開了此輪漲價潮的序幕。山東宏源和東方雨虹也於27日官宣跟進漲價，普遍幅度15%~20%左右。
3月1日，科順防水科技股份有限公司釋出調價通知函，公司對全線產品進行價格上調，其中瀝青類卷材上調10%到15%，高分子類卷材上調10%~20%，防水塗料上調10%~20%，3月15日開始啟用新價格體系。
同日，東方雨虹民用建材有限責任公司釋出調價通知函，決定3月15日起對全線產品價格進行上調，預計提價幅度在10%-20%之間。
三棵樹也同時宣佈，擬逾40億元投資五項防水材料和塗料生產專案。公司公告稱，擬投資四川專案、湖北專案、安徽專案。
需求帶動疊加原料大幅上漲是誘因
漲價是需求拉動，春節前便預判地產鏈或超預期，從輕工家居建材。從2020四季度至2021一季度的情況來看，需求是本輪地產鏈定價的產品的核心漲價邏輯之一。
特別是漲價潮是由中小企業迫於成本劣勢率先漲價，這體現出節後原材料價格的波動對其經營已經產生實質性壓力，即沒有原材料採購端的風險對沖能力。而後續才宣佈漲價的龍頭上市公司東方雨虹，科順股份等通過冬儲，遠期協議等方式鎖定3月~6月瀝青價格，開且受益於恆力榮盛等對石油製品行業供應格局的改變，中短期內其實並不面臨直接經營壓力。龍頭企業由此佔據更大市場份額，跟隨推動漲價將在相對低成本下獲得超額利潤，提高行業標準推動行業更快出清。
原材料企業的持續性漲價，必然會讓防水企業在成本端遭受到了極大的壓力，從而做出下一步漲價的準備。從防水材料原輔材料價格總體表現，瀝青全國主流市場均價3000元/噸，最高3250元/噸；SBS全國主流市場均價11000元/噸，最高為中石化華中791-H執行的12000元/噸；PVC、HDPE全國主流市場均價突破8300元/噸和9000元/噸，丙烯酸丁酯全國主流市場均價突破19000元/噸，密封膠類產品上調1000-1500元/噸；苯丙類產品上調850-1000元/噸，彈性/防水類產品上調1000-1500元/噸。
相關概念股有望迎來機遇
證券時報·資料寶統計顯示，佈局防水材料的相關A股上市公司共有12家，有5股今年內跑贏上證指數的漲跌幅，分別為東方雨虹、科順股份、堅朗五金、金螳螂和建研院。在8家上市公司披露的2020年淨利潤同比增長預告中看，7家上市公司預增，1家上市公司預減。
東方雨虹是是一家集防水材料研發、製造、銷售及施工服務於一體的防水系統服務商。多年來，公司為重大基礎設施建設、工業建築和民用、商用建築提供高品質、完備的防水系統解決方案。
科順股份是一家集建築防水材料研發、製造、銷售、技術服務和防水工程施工於一體的國家級高新技術企業。
飛鹿股份是國內軌道交通塗料行業第一家上市企業，公司主營業務為防腐塗料、防水塗料、地坪塗料等高新材料的研發、生產、銷售、塗裝施工及塗料塗裝一體化業務。
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