“吃藥”行情捲土重來!醫藥主題基金持續反彈 還能上車嗎?

  4月23日,A股“吃藥”行情如火如荼,板塊指數盤中一度飆升逾4%,創2個月來新高,這已是該指數連續第6個交易日上漲。熱景生物盤中再度20%漲停,股價也再創歷史新高,愛爾眼科漲10%、宜華健康拱東醫療大博醫療等漲停。帶動醫藥主題基金盤中估值大漲。

“吃藥”行情捲土重來!醫藥主題基金持續反彈 還能上車嗎?

  受益疫情需求激增,醫療保健行業迎來業績兌現高峰期。續熱景生物2021年一季報預增超千倍後,昨日晚間,醫療保健板塊多家重磅上市公司同時公佈優異的一季報。

  醫藥板塊作為市場上關注度較高的板塊,一季度仍然是資金挖掘的重要領域,有多隻醫藥股在一季度受到明星基金經理的增持。醫藥主題基金屬於一個適合長期投資的好賽道,投資者可以重點關注一些明星基金經理,比如葛蘭、趙蓓、曲揚、葛晨等。

  明星基金經理增持醫藥股

  業績表現突出是近期醫療板塊持續上漲的原因。

  4月22日晚間,愛爾眼科披露一季報,公司一季度實現營業收入35.11億元,同比增113.90%;淨利潤4.84億元,同比增長509.88%。報告期內營業收入增長,主要系一方面公司經營規模擴大,各醫院營業收入穩定增長;另一方面是由於同期經營受疫情影響可比基數較低所致。

  值得注意的是,醫藥基金“女神”葛蘭管理的中歐醫療健康混合一季度翻倍加倉愛爾眼科,總持股數達5755.68萬股,持股比例1.40%,成為公司第七大股東。高瓴資本、淡馬錫等國際知名投資機構繼續穩坐前十大股東席位。

  昨日晚間,英科醫療安圖生物創業慧康等多家公司也相繼公佈一季報業績,其中英科醫療第一季度淨利潤增近28倍;安圖生物一季度淨利潤同比增加84.15%,創業慧康一季度淨利潤同比增長55.85%。

  業內人士指出,自去年新冠疫情爆發以來,部分醫療防護、醫療器械公司業績就出現了爆發式增長。進入2021年,由於海外疫情還沒有得到有效控制,因此相關生物醫藥公司延續了去年的業績增長。

  醫藥板塊作為市場上關注度較高的板塊,一季度仍然是資金挖掘的重要領域,有多隻醫藥股在一季度受到明星基金經理的增持。

  如三諾生物被睿遠基金傅鵬博、中歐基金葛蘭加倉,普洛藥業獲得興全基金謝治宇增持,健帆生物則被廣發基金劉格菘增持。此外,智飛生物通策醫療等股被部分明星基金經理加倉的同時,也被其他明星基金經理減持。

  創金合信醫療保健基金經理皮勁松表示,醫藥行業是目前公募基金持倉市值較大的板塊,是價值投資的主賽道。中國步入老齡化社會,長期利好醫藥行業,醫藥投資邏輯清晰,創新驅動和需求升級帶動醫藥產業穩定發展,當前看好創新藥、醫藥消費、醫藥零售等領域投資機會。

  醫藥主題基金還能上車嗎?

  自節後低點以來,醫藥主題基金反彈較強,大部分已經反彈超10%。對於醫藥行業,還有多大上漲空間、基金還能上車嗎?

  在許多人的眼中,醫藥行業有兩大優點,長牛、避險。

  這是因為每個人都離不開生老病死,生病了一定需要醫藥。這個基本需求不會因為經濟不景氣、自然災害等而減少。因此,醫藥行業天生也是更容易賺錢的行業。

  醫藥也是跨越牛熊,歷經市場考驗的行業。醫藥生物指數,從05年以來就強勁的攀升。雖然在今年有一定的回撤,但在長期的上漲中並沒有多大影響。

  投資者也會注意到,醫藥主題基金分化比較明顯,醫藥投資的重點是關注競爭良好的賽道。什麼樣的子版塊競爭良好呢?主要就是創新品種和品牌中藥。如果踩準了賽道,自然會有非常好的表現。

  對於醫藥主題基金要不要賣?能不能買?

  第一,醫藥生物行業,在疫情催化下,估值仍然處於高估狀態。不建議大家追漲,但是可以分批逢低買入。

  第二,在醫藥基金上,倉位較重、收益較高的小夥伴,需要注意止盈。確保最後,自己落袋為安。倉位不重、收益不高,可以繼續堅持定投。也可以暫停定投,繼續持有醫藥基。

  第三,對於特別想買醫藥板塊的投資者,如果想要長期持有,可以選擇成立時間久、歷史回撤較小、規模較大的醫藥基金。在買的時候輕倉買、定投買。

  在選擇醫藥主題基金時,需要注意:

  第一、行業存在估值風險,醫藥股以及醫藥指數的估值水平仍處於高位。這時就要看基金經理是如何看待估值風險進行調倉等操作的,以及所選公司的經營業績與成長能力是否值得託付,可以重點關注一些明星基金經理,比如葛蘭、趙蓓、曲揚、葛晨等。

  第二、很多熱門的醫藥類股票屬於高尖端技術,作為普通投資者難以清晰瞭解目前的發展階段和未來的前景。這時就需要看基金經理有非常堅實的醫藥知識基礎,風格是否穩健,選股能力是否突出。

  第三、政策對醫療行業的影響非常大,所以還需要看基金所選行業成長邏輯是否清晰,是否具有政策免疫性。

  總結來看, 盈利強,壁壘高,而且覆蓋面廣闊,醫藥顯然屬於一個適合長期的好賽道。如果你能忍受淨值波動,相信醫藥板塊的業績可以逐漸消化估值,可以長期持有優秀的基金,畢竟適合自己風險偏好的基金,才是最好的基金。

  (文章整理自金融投資報、財富號)

資料來源:銀河證券,截至日期:2021-04-22

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