昨晚美股：一家對沖基金爆倉致多家國際投行遭重創

　　昨晚開市的美股，國際投行巨頭紛紛下跌，野村控股、瑞士信貸開盤跌幅就超過10%，富國銀行、摩根士丹利、德意志銀行等跌幅超過3%，美國三大股指開盤也全部下跌，引發這場金融風暴的是一家對沖基金的爆倉。

　　2家投行釋出虧損報告

　　3月29日，國際投行野村控股公司釋出公告稱，公司和一位美國客戶的交易可能使得美國公司遭受顯著虧損，根據3月26日的市場價格估算，虧損額有可能達20億美元（約摺合人民幣130億元）。

　　同日，歐洲投行瑞信也釋出公告，上週一家位於美國的對沖基金爆倉。瑞信和其他銀行正在試圖退出這些股票倉位。儘管目前尚不能量化這次事件導致的虧損，但是很可能由此對瑞信一季度（財務資料）產生重大影響。

　　儘管兩家投行都沒有“點名”，但是多位業內人士表示，兩家國際投行公告中的“客戶”或者“對沖基金”正是近日由於爆倉而處於風口浪尖的先行者資本（Archegos Capital）以及它的創始人Bill Hwang。

　　高槓杆導致先行者資本爆倉

　　Bill Hwang是韓國人，也是老虎基金創辦人Julian Robertson的愛將，曾經負責老虎亞洲基金。Bill Hwang習慣於高槓杆運作。2012年他由於內幕交易被罰。之後Bill Hwang將他的老虎亞洲基金轉成家族辦公室，只管理自己和家族成員的資金，不對外募資。習慣高槓杆運作的他，槓桿水平可達到4倍到5倍，而高槓杆導致了對沖基金的爆倉。

　　媒體報道，先行者資本持倉中含多隻中概股。上週，部分中概股股價大跌。騰訊音樂上週累計跌幅達40.51%，百度累計跌幅24.73%，跟誰學累計跌幅66.45%，霧芯科技累計跌幅60.46%，唯品會累計跌幅35.01%，愛奇藝下跌37%。

　　股票暴跌導致Bill Hwang管理的先行者資本基金爆倉，部分倉位被強制平倉。上週五，拋售達到高潮，相關股票紛紛暴跌，先行者資本基金當天回撤超過100億美元，佔該基金淨資產三分之二。

　　國際大行受到爆倉拖累

　　Bill Hwang的先行者資本有一個賬戶開在野村證券，由於高槓杆操作，基金爆倉導致這家日本最大的券商遭遇重大損失。野村證券股價暴跌，週一在日本股市的股價下跌16%，在美國股市的股價開盤時下跌14%。

　　Bill Hwang高槓杆操作的資金來源不止一家投行，瑞士信貸也受到拖累，股價因此在週一暴跌。另外，摩根士丹利、高盛也涉及，有訊息說上週五高盛等公司進行快速平倉。

　　受到平倉影響的一些中概股，週一開始企穩，愛奇藝、騰訊音樂昨晚開盤都翻紅，但唯品會、跟誰學依舊下跌。

　　有訊息稱，Bill Hwang對沖基金涉及1200億美元的證券及衍生品，引發的金融風暴是否還會影響更多的國際投行和美國股市，還要看後續發展。

　　新民晚報首席記者 連建明