最近的市場基本就是核心資產的殺跌，順週期股票比較抗跌，也有一定幅度的上漲，但到了週末，美十年國債繼續攀升1.7左右，美股大跌，A股抱團股、順週期統統殺跌，讓股民又失望了。
不管市場短期怎麼變化，長期還是要以基本面為主，自己衡量下手中個股是好行業好公司好價格的標準嗎還是隻符合一條或兩條，再結合資金管理來，那就不用怕。
可以說15年是配資去槓桿，那麼今年就是專業機構去槓桿。
開源證券有個統計，如果用公募基金前100重倉股的持倉市值與公募基金可用資金（存量+新發）的比值為抱團股的“槓桿”效應，該比值在2017年Q1之後逐步抬升至20年Q4（1.70），並達到了2013年Q3（186）以來的最高點。經過調整，截止目前該比值已經大幅回落至1.18，接近20年Q3（1.15）水平。核心資產/抱團股快速殺跌階段已經近尾聲，這只是比值方面的統計，只能說下跌減緩，也不排除繼續探底，畢竟大多數核心資產還是高估，只有少部分核心資產目前合理。但是再繼續大跌的可能性不大，因為大多數核心資產已經下跌了30%-40%，目前最多的可能就是經過1-2年的業績來消化估值。但是抱團股肯定也會分化，接下來就是基本面分化的時候，80%的核心資產將震盪或陰跌，靠時間來消化估值，20%的核心資產企穩後，業績如能超預期將繼續起航。
因為目前市場正進入年報和一季報密集披露期，機構會根據業績結果對企業估值進行重估，業績增速能保持，或者估值匹配的核心資產或率先企穩；業績未能達到機構的預期，或者出現業績減緩，那麼有可能將面臨估值業績的雙殺局面。現在衡量的就是估值和業績，等待年報、一季報再決定佈局吧。
說下碳中和概念的寶豐能源（僅作為分享邏輯，不作為推薦）
公司是油價上漲的最佳彈性標的之一，公司主要業務是以煤替代石油生產高階化工產品，具體包括：
（1）煤制烯烴，即以煤、焦炭、焦爐氣為原料生產甲醇，再以甲醇為原料生產聚乙烯、聚丙烯；
（2）焦化，即將原煤洗選為精煤，再用精煤進行煉焦生產焦炭；
（3）精細化工，以煤制烯烴、煉焦業務的副產品生產MTBE、純苯、工業萘、改質瀝青、蒽油等精細化工產品。
聚烯烴行業基本情況及公司行業地位
我國的資源稟賦特點是“富煤、缺油、少氣”。根據國家自然資源部編著的《中國礦產資源報告2019》，截至2018年底，我國石油查明資源儲量為35.7億噸，僅相當於目前我國年消費量的5倍；煤炭查明資源儲量為 17085.7億噸，相當於目前我國年消費量的420多倍。
在這種化石資源 稟賦特點及下游石化產品消費持續旺盛的雙重推動下，我國現代煤化工產業快速發展，已成為石 油化工的重要補充。
煤制烯烴作為現代煤化工領域重要組成部分之一，近年來技術推廣及產業發展迅速，產品市場份額不斷擴大，成為現代煤化工中經濟效益最好、產能增長最快的分支領域。
2020年 ，預計我國石油對外依存度將達到73%（中石化經研院資料 ， https://cj.sina.com.cn/articles/view/6192937794/17120bb420200155xn?from=finance），能源安全問題引起行業高度關注。在此背景下，持續推進煤制烯烴技術進步和產業高質量發展，對於節約寶貴的石油資源、滿足石化產品消費增長需求、保障國家能源安全具有重要意義。
目前，我國聚乙烯、聚丙烯的消費仍處於快速增長階段，消費增長高於產量增長，進口依賴度近年來一直維持高位並逐年攀升。
2020年，我國聚乙烯表觀消費量3860萬噸，同比增加428萬噸，增長12%；產量2032萬噸，同比增加238萬噸，增長13%；進口量1853萬噸，同比增加187萬噸，增長11%；進口依賴度48%，從2016-2020年國內進口量呈逐年穩定增長趨勢。（資料來源：卓創資訊）
公司核心競爭力
1、優質的煤化工企業。公司位於我國能源化工"金三角"之一的寧東地區，目前擁有120萬噸煤制烯烴產能、400萬噸焦炭以及10.7萬噸MTBE等配套精細化工產品，煤基新材料迴圈經濟產業鏈規劃及在建合計520萬噸，未來天花板很高。
2、產品成本和同行業其他煤制烯烴企業相比低約30%，在同行業中具有很強的競爭力。毛利率領先可以看出，複製性強。公司煤制烯烴產品毛利率高於可比公司20個百分點左右，穩拿行業第一。
3、公司2016-2018年精煤自給率為50%，自產精煤成本約300元噸對應外購精煤生產焦炭具有 162元/噸的成本優勢；公司焦炭裝置暫不受當地環保指標限制，近年來開工率維持在110%左右。
4、公司已經積極佈局“碳中和”，正在科學開發利用清潔能源，不斷在“可再生能源替代化石能源”方面綜合創新實踐，實施“太陽能電解制氫耦合現代煤化工創新示範專案”，踐行綠色低碳生產方式，加大源頭減排。
新建2*100MW太陽能電解制氫儲能及應用示範專案一期已經試執行，二期計劃年內建成。公司一期、二期、三期烯烴專案均集成了國際國內先進的技術和工藝。二期專案具備生產高階聚乙烯雙峰產品、茂金屬聚乙烯產品的能力，三期專案具備生產高階產品25萬噸/年EVA的能力，在國內同行業中處於先進水平。
公司前幾日公告，擬建設4100萬噸每年煤制烯烴示範專案，專案估算投資約673億元，力爭在2023年建設完成，該專案已經獲得內蒙古自治區發展改革委、工信廳批覆。這在內蒙古雙控降耗背景下較為難得。
回購主要用於員工持股 股權激勵，回購的比例不算高，賬上有貨幣資金幾十億 回購不超過4億元基本不屬於嘴炮。
另外公司去年業績略超預期，主要是因為供給的醫用熔噴料需求較好，另外聚烯烴和焦炭的價格4季度有顯著的提升，公司的經營情況略超市場一致預期。
低估、優質也有可能踩雷，投資最好分散低估、優質、長拿，千萬不要集中在一個板塊，再好的邏輯，也得結合資金管理交易系統來，（好行業好公司好價格是否都符合）。
以上梳理為靜態梳理，並無動態買賣指導，本人沒有買入，半年內也不會買入，所做分析不作為買賣依據僅供參考，據此操作風險自擔。