債券市場今年以來走出牛市行情，理財產品淨值回升明顯，貨幣基金、中短債基金等產品的收益率也有所提升，資金流向理財、貨基、債基等產品的趨勢較為明顯。國盛證券研究顯示，4月居民存款減少1.2萬億，同比多減4968億元。而從市場觀察來看，不少資金流向銀行理財、貨基、中短債等偏固收類資產。
面對存款利率的下調，大家是否要將存款資金進行轉換，這取決於投資者的風險偏好和收益目標。也就是說，產品的風險收益特徵與投資者的投資目標適配是重要的一條。那麼，理財、貨基、債基和存款，它們有什麼不同的特點呢？
上述產品和存款最大的不同在於是否保本，因為當人們將目光從存款轉到理財，意味著他們需要放棄100%的安全屬性，希望透過承擔一定的風險來獲取預期更高一點的收益。根據風險定價原理，尋求較高的收益，自然是要承擔相應的風險。
這一點是兩者屬性上質的區別，所有存款持有者在考慮轉換時都應該充分認識到，無論轉換為何種型別的產品，都需要承擔相對應的風險暴露。基於此，再考慮需要結合資金用途選擇風險偏好相匹配的產品。適合作為短期理財的基金產品風險偏好特徵大致如下：
從實際的運作回報來看，銀河證券資料顯示，2022年，普通貨幣市場基金(A類)、短期純債債券型基金(A類)和中短期純債債券型基金(A類)年度平均收益率分別為1.72%、2.28%和2.33%。截至今年5月19日，上述三類產品最近一年的平均收益率分別為1.70%、2.50%和2.59%。
有機構人士表示，風險偏好相對更低的投資者而言，可以考慮貨幣基金或同業存單指數基金，如廣發中證同業存單AAA指數7天持有期(015826)。風險承受能力相對更高，希望追求超越貨幣基金收益的投資者可以考慮短債基金或中短債基金。而在挑選短債和中短債基金時，首要考慮的不應該是相對收益，而應當是絕對收益是否符合自己的預期，最大回撤是否在自己的可承受範圍內。
作為固收大廠，廣發基金旗下佈局了較為全面的中短理財產品線。
從業績來看，廣發招財短債(A類006672；C類006673)過去一年回報為2.84%，在獲取高於同期同類產品平均收益的同時，將回撤控制在0.25%以內。同時，廣發景興中短債(A類006998；C類006999)和廣發景和中短債(A類006870；C類006871)過去一年在將回撤控制在0.5%以內的前提下，為投資者實現了2.42%和2.37%的回報。(資料來源：wind，資料截至2023年5月19日，廣發招財短債的同類基金指短期純債型基金)
對於債券後市，有機構人士認為，今年以來的基本面表現相對利好於債市，10年期國債收益率有望在MLF利率±10bp的區間內執行，呈現“上有頂、下有底”的格局。出於風險和收益的平衡考量，優先選擇中短端債券，或將是合適的投資策略。