創業板2.0時代正式開啟！
本週一，創業板正式迎來新的規則，同時還有18只新股上市。從執行情況來看，創業板早盤一度劇烈殺跌，但隨後走出V型反彈，全天走勢相對較為平穩。從盤面看，創業板2.0首日有四大超預期，分別是新股首日表現遠超市場預期，其中康泰醫學一度漲幅超過29倍，收盤仍以上漲超過10倍收報；一些績差股的表現超預期；支撐市場的板塊略超預期；外資的給力程度也超預期。
從行業的角度來看，蘋果產業鏈和5G產業鏈又有重磅利好。據報道，iPhone12將在10月正式釋出，蘋果股價也持續創出歷史新高；此外，據今日俄羅斯電視臺8月23日報道，俄羅斯外長拉夫羅夫當天在一個論壇上宣佈，俄羅斯準備與中國以及華為公司在5G技術方面開展合作。市場後續如何演繹？本週四可能是關鍵。
1天29倍，創業板2.0四大超預期
創業板新股康泰醫學尾盤劇烈波動，14:28分和14:41分連續2次觸發臨停後股價最高觸及308元，漲幅一度擴大至2931%，截至收盤漲幅為1061%報118元，成交額15.7億，換手率達68.61%。
從整體漲幅來看，18只股票有10只股票漲幅超過100%，除康泰醫學之外，卡倍億漲幅也非常大，收盤上漲達743%。
其實，在此之前，市場對於創業板註冊制首批新股的預期並不算高。以康泰醫學為例，市場認為，屬於醫療器械行業，報告期內其毛利率水平在業內也處於一般水平。此外，由於新冠疫情，此前醫藥醫療在經歷一波狂漲之後，目前處於調整態勢，上市時機不算太好。卡倍億的主要產品為汽車線纜，招股書直接說明進入了國產特斯拉體系，但營收佔比並不算太高。相反，市場對於鋒尚文化和捷強裝備等股票的期待比較高，但這兩隻股票並未在首日跑出來。
除了新股表現大超預期之外，創業板實施交易新規首日，一些績差股的表現也超過預期，比如堅瑞沃能、中潛股份、天山生物等封死漲停板。此外，支撐創業板的板塊也超預期，由於疫苗出現利空，這批創業板指的權重股一度殺跌，市場一度預期東方財富等金融科技會支撐大市，但未曾想蘋果產業鏈、5G以及新能源跑了出來，給予創業板較強支撐；而更令人意外的是，上週連續淨賣出的外資也未在今天添亂，反而大舉殺入深市。
兩大產業鏈重磅利好加持
資金的流向必然是因為所在行業發生了較大的利好。週一，蘋果產業鏈和5G皆在利好出現。
首先，蘋果股價繼續創歷史，上週五收盤大漲超5%，市值來到2.13萬億元。
其次，據報道，iPhone12將在10月正式釋出。據說，iPhone 12全系將會採用A14 Bionic處理器、攝像頭與記憶體均有不同程度上的升級，會新增一顆3D ToF鏡頭，進一步強化AR功能在現實生活中的使用。此外，iPhone 12系列還將支援5G，實現5G雙膜，並將帶來更好的訊號體驗。
第三，據環球時報，今日俄羅斯電視臺8月23日報道，俄羅斯外長拉夫羅夫當天在一個論壇上宣佈，俄羅斯準備與中國以及華為公司在5G技術方面開展合作。
報道稱，拉夫羅夫在講話中承諾，在相關問題上，俄羅斯不會效仿美國。他強調：“我們沒有(美國)那樣的習慣和傳統。”相反，俄羅斯有興趣與其他國家互動，“共同創造，並將現代技術引入實際生活”。據悉，俄羅斯最大電信運營商俄羅斯移動通訊系統公司(MTS)2019年6月與華為簽署了一項協議，以開發5G連線並在2019年和2020年在俄初步推出這些網路。俄新社7月28日報道稱，MTS成為俄羅斯第一個獲得許可，可以在全俄83個地區提供5G服務的公司。
可能是受美股市場科技股提振，香港科技股也表現十分火熱。恆生科技指數一度上漲2%，港股阿里巴巴一度漲超5%，至歷史新高266.00港元/股，市值超5.7萬億港元。美團點評更是一度上漲超10%，騰訊控股也一度上漲近5%。
市場後續如何演繹？
無論是美股還是國內的創業板，目前的估值水平並不算低。這其中，美股的估值水平已經來到了歷史的相對高位，但這個市場的科技股還在漲。這背後的原因其實就是貨幣，過多的貨幣。因此，美聯儲將是全球科技股的“燈塔”。
美聯儲的貨幣政策框架審視結果有望在近期公佈，其中可能採用“平均通脹目標制”尤為市場所關注。8月27日本週四晚21:10，美聯儲主席Powell將在Jackson Hole會議上就貨幣政策框架審視做影片演講，可能事先透露部分方向。中金公司認為，美聯儲將在9月FOMC議息會議公佈政策框架審查結果，採用“平均通脹目標制”；一旦“平均通脹目標制”落地希望明確，市場通脹預期中樞可能上移，推動實際利率下行。
過去10年來，美聯儲面臨兩個挑戰：一是通脹持續處於低位，削弱了美聯儲政策利率抬升的空間，也就限制了美聯儲在應對衰退時的降息空間；二是通脹遲遲不能達到2%的目標，也可能導致市場通脹預期不能被很好錨定，存在預期下行風險。
為應對挑戰，美聯儲於2018年11月宣佈開啟政策框架審視，考察美聯儲貨幣政策策略、工具、以及溝通方式，是否足以完成國會賦予的保障物價穩定和充分就業的雙重目標。美聯儲原本預計在2020年中前完成並公佈最終結果，但因新冠疫情而被迫延後。從近期美聯儲官員表態，以及上週公佈的7月FOMC議息會議紀要看，美聯儲在9月議息會議上宣佈評估結果的機率較大。當然，離美國大選只有兩個多月時間。在這兩個月時間裡，美聯儲給出明確指引的可能性也不大，更有可能是等到大選揭曉之後，才會推出相關舉措。
（文章來源：券商中國）