內房股時代中國折價17%配售募資3.94億港元 一半將用於還債

財聯社(上海,編輯 周新暘)訊,專注於粵港澳大灣區的地產商時代中國控股(01233.HK)週四早上公告,公司已經與配售代理簽訂協議,將按配售價每股3.40港元配售合共1.177億股現有股份,該價格較1月26日收市價每股4.10港元折讓約17.07%。

公告稱,公司配售股份後所得淨額約3.94億港元,約50%用作償還債務;以及約50%用作一般企業用途。1.177億股新股份相當於公司在公告日期已發行股本約5.93%及經配發及發行認購股份擴大後股本約5.60%。

時代中國表示,公司專注於開發中高階市場住宅物業。公司的業務包含三個範圍:物業開發,即開發出售住宅及商業物業;城市更新,即舊城鎮、舊廠房及舊村莊改造;物業租賃,即開發、租賃及轉租公司的或第三方擁有的商業物業。

公司董事認為,此次配售事項是公司募資拓寬股東及資本基礎的機會。不僅能加強公司的財務狀況,還能為集團提供營運資金。

標普下調評級

與國內中國地產商一樣,時代中國的資金鍊近期同樣處於緊張狀態。

不久前,標普將時代中國控股有限公司發行人信用評級由"BB-"下調至"B+"。同時還將其擔保的美元票據的長期發行評級由"B+"下調至"B"。信用評級的下調展望反映了標普的觀點,即由於銷售帶來的現金流減少和融資渠道減弱,時代中國控股的流動性緩衝可能會進一步減少。

由於市場人氣疲軟,加之時代中國控股的投資組合集中在大灣區,銷售將繼續低迷。標普預計時代中國控股在2022年和2023年的合同銷售額每年將下降3%-6%,因為它將尋求保持現金流的穩定,而不是追求增長。

標普稱,2021年12月通常是時代中國控股的銷售高峰期,但其當月的銷售額同比下降了46%。2021年7月至12月,其整體銷量同比下降26%。

標普認為,2021年時代中國控股的營收將只有10%-12%的增幅,即420億-440億元人民幣,遠低於標普之前預期的25%-30%的增幅。在2022-2023年期間,由於銷售放緩,標普預計收入每年將下降3%-6%,至380億-410億元人民。

同時標普預計,時代中國控股的槓桿率將在2022年達到5.5倍,2023年達到6.1倍。然而,由於時代中國控股的債務/EBITDA之比處於高槓杆比率區間的末位,在標普的正面比較評級分析中將其調整了一個子級。

標普稱,時代中國控股2021年年底的現金水平將進一步下降。相比之下,該公司2022年的短期債務約為110億元人民幣,估計有60%-70%的現金可用於償還債務。在標普看來,儘管時代中國控股的流動性充足,但它抵抗下滑的緩衝能力有所下降。

在今年1月初,時代中國控股對外披露截至2021年12月31日止年度未經稽核經營資料。2021年全年,公司累計實現合同銷售金額約955.9億元,簽約建築面積約為514.2萬平方米,年度營收跌破千億大關,而在2020年時代中國合同銷售額達1003.8億元。

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