安聯證券：如何建立自己的策略

最近看到一位投資者一夜損失30萬再翻盤的故事。

如果投資者們能從他的故事中得到一些經驗和啟發，也許能少損失很多錢。

這位投資者從去年6月份開始炒美股。

他當時的投資策略是找到一隻妖股梭哈一把。

也就是找到一些因種種原因大幅波動的股票，大幅買入。

這其實有點像賭博，但當時這位投資者沒有意識到。

因為經濟受到疫情重創，能源股跌到了白菜價。

他發現切薩皮克能源公司（簡稱CHK）的股價跌得太狠了。

從18年的1000美元直接跌到10美元。

他做了一番調查，CHK不僅是美國第三大天然氣生產商，還是頁岩油王者，曾經位列世界500強。

CHK當時負債70多億美元，但他覺得世界終究會重新運轉，油價總有一天重回正軌。

哪怕股價回到巔峰時期的1000美元的一半，也能翻50倍。

於是他10美元的時候開始陸續建倉，最終持倉成本20美元。

不久後，CHK收盤價是69.9美金，這位投資者翻了三四倍。

但沒想到，路透社猛然丟擲一則新聞，說CHK很快就會申請破產。

CHK股價開始自由落體般跳水，僅僅一天這位投資者的賬戶就沒了5萬美元，相當於30多萬人民幣。

這位投資者沒有吸取教訓，繼續尋找妖股梭哈。

這次他盯上了有德國“支付寶”之稱的Wirecard。

這家公司還獲得過軟銀孫正義的大筆投資。

2020年初，因為一則金融醜聞（虛構了19億歐元的銀行存款），公司股價從一百多歐元跌到了十幾歐元。

這位投資者覺得有股價企穩的樣子，很可能來一波反彈，準備撈一波就走。

沒想到剛建倉不久，Wirecard向法院提交破產申請，股價瞬間下挫70%。

好在他果斷清倉，留下了東山再起的資本。

這時他才意識到自己的交易策略有問題。

經過反思後，他開始建立自己的投資主邏輯。

這條投資主線是航空旅遊股+科技股。

航空旅遊股和科技股會形成風險對沖。

如果疫情加劇，那麼航空旅遊股下跌，科技股則會上漲。

假如疫情控制住了，那麼科技股可能會回撤，航空旅遊股則會上漲。

投資的原則是不熟不熟，他只投自己熟悉的公司。

有了投資主邏輯後，他還希望風險均衡和長期持有。

怎麼做到風險均衡呢？

防止翻車的最好方式就是分散倉位，不要對某一隻股票過於重倉。

他根據自己內心的確信程度，將資金分散到十幾只股票中去，倉位分別佔到5%~20%。

怎麼做到長期持有呢？

可以問自己一個問題。

如果某天中風了，五年後才醒來，開啟股票賬戶的剎那我是狂喜還是繼續中風？

這其實就是巴菲特所說的：

如果你不願意擁有一隻股票十年，那就不要考慮擁有它十分鐘。

有了這個投資策略後，這位投資者的操作就從短線的追漲殺跌變成了長線投資。

他操心少了，看盤少了，但收益多了。

在疫苗推出接種之後，航空旅遊股迎來了一波上漲行情。

他購買的英國航空母公司和美國航空的股票漲幅都超過100%，TripAdvisor的漲幅更是高達208%。

他持倉的Google、Uber、Twitter也上漲了40%~80%。

當初一夜蒸發的五萬美元，現在終於又回來了。

而他希望梭哈的妖股CHK和Wirecard，現在的股價繼續大跌。

他3塊多歐元清倉Wirecard，現在跌到了十分之一，只剩3毛多。

CHK破產重組後，股價幾乎徹底歸零。

每個剛進入股市的股民，都會被各種妖股的大幅漲跌所吸引。

誰不希望一夜暴富呢？

但事實是，即使透過梭哈妖股，賺了幾倍甚至幾十倍，也有可能因為一次失利就全部歸零。

至於很多人說等賺了幾十倍就不用這種策略了，往往是低估了自己的貪婪和路徑依賴。

股市如人生，到處充斥人性，要想取得成功，往往需要反人性的逆向思維。

慢就是快，少就是多，從某一個角度來說，投資其實是一個哲學問題。

這也許就是一心想成為哲學家的索羅斯，最後成為金融大鱷的原因。