繼經濟學家管清友發出“不建議上班族炒股”的“忠告”後,又一券商分析師公開表示,年輕人別指望股市實現財富自由,很可能本金都會虧完。
近日,東方證券財富研究中心主管陳達飛在網易青年經濟學家峰會表示,年輕人20多歲,初始資本不是特別多,“你想要實現財務自由,在北上這種一線城市的話可能需要上千萬的資產。例如你有30萬的股本,想要讓它滾雪球到一千萬,需要非常長的時間。”
他表示,即使每年盈利,按照巴菲特那樣的盈利水平,也得經過十幾二十年,才能達到財務自由的標準。“如果我們抱著財富自由的心態進入股市,很可能的一個情況就是,會不斷調倉、提高交易頻次,最後結果就是本金可能都會虧完。”
陳達飛明確指出,這種心態可能是年輕投資者在股票市場實現負收益的重要原因之一。
那麼,從歷史資料來看,炒股的收益究竟如何?
資料顯示,截至8月11日,3491家上市公司的近三年股價平均漲幅為50.79%。從個股漲幅來看,2121家上市公司近三年股價漲幅為正,佔比60.76%。1088家上市公司股價漲幅超過50%,佔比31.17%。從近三年股價翻倍個股數量來看,共有656家上市公司,佔比不到兩成。股價漲幅超過200%的上市公司數量進一步縮減至273家,比例為7.82%。
也就是說,除了少部分公司取得非常可觀的超額收益外,大部分上市公司近三年平均年化收益率還不到20%。但如果疊加複利概念,長期收益將非常可觀。
然而,這一數字即使放在公募行業,只有極少數優秀公募基金經理長期平均年化收益率能達到這一水平。對於普通投資者來說,想要長期維持在年化20%以上是非常困難的事情。另外,漲幅較大的公司位於創業板的比例不低,對於大多數普通投資者來說門檻相對較高。
這也就是為何市場有聲音稱,“炒股不如買基金”。從近三年收益情況來看,主動權益基金較股票的勝率也更高。
(近三年主動權益基金和股票收益情況)
景順長城基金楊銳文曾表示,多數投資者很難做好擇時,不妨藉助專業的公募基金平臺、挑選好的基金進行長期持有,以實現較好的長期收益。