智通財經APP獲悉，國泰君安證券釋出研究報告稱，維持中國電建(601669.SH)“增持”評級，目標價提升至13.36元，維持預測2021-23年EPS為0.6/0.68/0.78元，增速15/14/14%。考慮到公司在新能源卡位獨佔領先優勢，相關政策年內陸續落地，參考可比公司予2021年22倍PE。
國泰君安證券主要觀點如下：
國家構建新能源為主的新型電力系統，核電/特高壓/智慧電網等全行業/全產業鏈最受益。
國家將最佳化風電/光伏開發佈局，紮實推進主要流域水電站規劃建設，積極有序推進沿海核電建設。公司佈局水電/儲能/風電/光伏/核電等新能源全行業，具投資/設計/施工/運營/裝備全產業鏈一體化優勢，是中核/中廣核/國家電投三大核電集團合格承包商。國內市場份額水電規劃設計80%/施工65%,光伏/風電設計65%獨佔卡位領先優勢最受益。
電價預期上調電力資產將重估，新能源政策年內持續催化。
《能源局整改方案》到2021年底預計再完成30項，相關政策將陸續落地。當前電力供需緊張疊加高煤價的形勢，允許市場電價上浮政策或有望在其他省份陸續推出。中國電建目前電力裝機16GW(新能源佔比達到81%)，預期十四五風光電新增裝機量或30GW(光伏或9GW左右/風電或20GW左右)。
財政基建上行，中國電建是本輪新基建龍頭繼續重估。
覆盤歷史寬鬆時期建築指數7-16個月漲31%-288%，每輪行情龍頭都產生於當時業績預期最快政策支援行業、平均漲幅151%-655%。2015年中國電建上漲9倍(48倍PE)，目前本輪上漲130%(15倍PE)，2015年單日交易量最高中國電建142億、日前交易量72億。
風險提示：計提減值超預期，疫情反覆等。