我愛我家第三季度淨利潤超2億元 全價值鏈數字化平臺轉型提速

　　當前，中國居民房地產市值接近300萬億元，是美國的2倍左右，是全球最大的存量房市場。在這樣巨大的市場需求中，疊加2020年的特殊因素，房產經紀機構正在加速完善線上數字化建設，向平臺化轉型，破解一手交易的去化難題和提升存量房交易效率，進而提升未來市場競爭力。

　　在這種市場格局下，已完成三年對賭業績承諾的我愛我家開始褪去“枷鎖”。今年以來，我愛我家董事長、總裁謝勇加快對公司實施改造，如引進高管、調整管理架構、加強數字化戰略等，引導公司進入追求質量且向平臺化轉型階段。

　　第三季度實現淨利潤超2億元

　　加大新房業務房源拓展

　　10月26日晚，我愛我家披露2020年第三季度報告，第三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2.04億元，前三季度則為2.44億元，各項業務快速恢復至2019年同期水平，已大幅抵消了疫情對業績的影響。

　　在新房業務方面，今年以來，我愛我家進一步加大盤源端拓展力度，合作盤源及直籤盤源總量均有增長，合作盤源比2019年三季度同期增長28.2%。

　　值得一提的是，在多家長租公寓運營機構暴雷的艱難行業格局下，我愛我家旗下長租公寓業務保持了穩健運營，房源質量進一步最佳化，全國平均出租率為94.8%，環比二季度上漲1.1%，比去年上漲0.6%。截至9月底，“相寓”業務已覆蓋北京等15個城市，累計服務200萬業主、500萬租客，房屋資產管理總規模近萬億元。

　　截至2020年9月底，我愛我家業務覆蓋國內21座城市，門店總數近3500家，重點城市市佔率環比實現增長，區域競爭力進一步增強。

　　據我愛我家相關負責人介紹，公司線下門店的擴張策略為，以加盟、直營合夥、城市代理為主要的拓城和拓店方式。公司已成立獨立的加盟事業部、重點發力三、四線城市，山西臨汾已加入，目前有加盟意向城市達10餘個。

　　對此，開源證券在一份研究報告中稱，我愛我家房地產經紀業務、新房合作盤源、房屋資產管理業務和商業地產管理業務等實現了協同發展，業績均有突破，預計2020—2022年歸母淨利潤分別為5.13億元、8.32億元、9.51億元。

　　此外，我愛我家今年二季度推出首期員工持股和激勵基金計劃，允許核心員工使用自籌資金和按照淨利潤一定比例提取的激勵基金參加認購。

　　華泰證券認為，激勵計劃的落地將為公司在業績承諾期和後疫情時期加速擴張奠定堅實基礎。

　　IT團隊人數增至總部70%

　　平臺化轉型投入已超10億元

　　激勵制度的完善，使我愛我家可以放開手腳去做數字化建設，加速向建設居住服務數字化平臺轉型。自2020年以來，我愛我家先後上線推出智慧語音質檢，VR看房，一鍵換裝等。目前，“數字化愛家”業務呈現加速增長態勢。

　　資料顯示，我愛我家官網第三季度MAU提升至786.6萬，環比二季度增長12%；DAU提升至40.4萬，環比增長9.2%；有效商機轉化共計96萬，環比提升17%，自主渠道線上獲客能力持續提升。

　　對此，開源證券分析師齊東、陳鵬表示，我愛我家持續的平臺化系統建設，一方面，I+產品群已經在內部啟用支援加盟和合作業務，它是公司提供經紀人、門店和中介品牌的平臺化、SaaS化的一站式作業賦能工具；另一方面，“數字驅動業務”利於最佳化客戶找房效率，主要體現在租賃房源實時推薦、買賣房源經紀人排序、官網排行榜等方面。

　　有接近我愛我家人士向《證券日報》記者透露，公司正在積極擴大IT團隊規模和技術投入，今年前三季度團隊新增143人至604人，佔控股總部總人數的70%，明年計劃達到1000人的規模。2018年和2019年，我愛我家在數字愛家戰略的投入分別為9000萬元和2.5億元，2020年的預算已增至4.2億元。總體來講，公司平臺化轉型投入已超10億元。

　　正如謝勇此前所言，未來每一個企業都是一個科技公司，都是數字化的，你必須要用網際網路和系統來武裝自己的所有業務動作。IT系統的投資規模大、回報週期長，但隨著行業流程逐漸走向線上，以及助力平臺化發展，持續投入仍是必須的。

　　事實上，在過去兩年的轉型過程中，我愛我家從買賣到租賃，實現了全面線上化。對此，華泰證券認為，我愛我家持續加碼IT技術投入，為提高公司運營效率、提升經營業績奠定了堅實基礎，維持“買入”評級。