一些人因典當業發財致富，一些人因典當業負債累累。
古往今來，典當業作為典當的經營機構，經歷過不同社會形態的風風雨雨，搖搖晃晃地渡過了上千年的歲月時光，可謂盛衰枯榮俱在，酸甜苦辣皆有。
作為這個古老行業的新玩家，來自北京的中國同祥金融集團有限公司 China Ever Fortune Financial Group Limited (以下簡稱“同祥金融”) ，主要為提供以房地產、財產權利(即股權)和動產(例如機動車、物資及個人財產)為抵押或質押的典當貸款服務，近年來穩步發展、規模也日益見長。
根據弗若斯特沙利文報告，同祥金融在河北省的典當公司，即石家莊典當公司及保定典當公司的註冊資本合計為2.6億元(人民幣，下同)，佔同地區典當貸款提供商總註冊資本的約2.9%，名列河北省第一，而北京典當公司的註冊資本為8000萬元，佔同地區典當貸款提供商總註冊資本的約0.3%，名列北京市第六。
2020年5月22日，同祥金融向港交所遞交招股書，擬在香港主機板掛牌上市，有望成為河北省第一家在港上市的典當企業。
經營開支攀升，增收不增利
隨時代的變遷，典當業也在與時俱進，但主業仍為質押貸款。
據智通財經APP瞭解，成立於2006年的同祥金融，屬於這個古老行業的中新人，主要提供以房地產、財產權利(即股權)和動產(例如機動車、物資及個人財產)為抵押或質押的典當貸款服務，以利息收入為主要收入。其中，利息收入包括典當貸款利息收入及銀行存款利息收入。
在過去三年裡，同祥金融一直保持增穩定的發展勢頭，但淨利潤卻停滯不前。2016-2019年財年，同祥金融實現營業收入4853.6萬(人民幣，單位下同) 、5667.7萬和6869.8萬元，年複合增長率為19%;淨利潤為 2570萬、2536.4萬和2602.8萬元，年複合增長率僅為0.6%。
據智通財經APP瞭解，其淨利潤增速遠低於營業收入增長，主要是因為經營開支的大幅增加，由2017年的1414.8萬元增加到2019年的3202.3萬元，增幅超過126%。一方面是隨公司整體業務的拓展員工開支的同步增加，由2017年的508.9萬元增加到1208.4萬元，增幅超過137%;另一方面是減值虧損/預期信貸虧損淨額於2019年大幅增加786.8萬元。
值得注意的是，員工開支的增加主要是因為公司業務拓展，看起來無可厚非。而減值虧損/預期信貸虧損淨額的增加的背後，則是因為越來越多的房地產典當使用者出現逾期未還款的現象，總違約率由2018年的3.2%提高的2019年的6.1%，公司不得不計提更多的減值準備。
尷尬的是，同祥金融還指出：“我們的風險管理系統及內部控制政策未必可有效減低風險。因此，我們未必能充分識別或估計未來承受的風險，而這些風險可能遠高於根據過往資料制定的方法所顯示的風險。”因此，同祥金融此次上市也是為了獲得更多的資金支援業務的發展。
成敗均系房地產典當，行業競爭激烈
從同祥金融的營業收入來看，其營業收入的穩定增長主要來自利息收入的增加。其中，其大部分的典當貸款利息收入來自以房地產當典當品的貸款利息收入。該業務的收入佔比已經從2017年的60.4%上升至2019年的77.6%，為同祥金融的主要收入來源。
2017-2019年，同祥金融以房地產為典當品的貸款利息收入為2918.9萬元、4192.1萬元和5329.4萬元，年複合增長率為35%。但該業務的部分業績貢獻被以動產為典當品的貸款利息收入下滑所抵消，以個人財產當貸款的典當貸款利息收入，已從2017年的597.2萬元減少至2019年的214.8萬元，於總收入的佔比從2017年的12.4%下滑至於2019年3.1%，主要因為字畫典當品出借政策的收緊。
至於以房地產當典當品的貸款利息收入的增加，主要是因為房地產市場的日趨活躍。事實上，隨著目前房地產市場的日趨活躍，房地產典當業務也是蓬勃發展，逐漸成為典當業的主要業務，佔據典當業的半壁江山。
與銀行相比，房地產典當業的優勢在於手續先對便捷快速，典當客戶無需提供財務報表、擔保人資訊、貸款用途等相關資料，只需提供符合條件的質押、抵押物品和相關證件即可。不過，與銀行相比，房地產典當業的融資成本相對較高。工行投行研究中心指出，有的客戶到典當行質押動產借款的實際融資月息費率是銀行執行的月貸款基準利率的十多倍。
不過，典當企業並不能坐地起價。按照《典當管理辦法》規定，典當當金利率按中國人民銀行公佈的銀行機構6個月期法定貸款利率及典當期限折算後執行，典當綜合費用包括各種服務及管理費用，其中動產質押典當的月綜合費率不得超過當金的42‰，房地產抵押典當的月綜合費率不得超過當金的27‰，財產權利質押典當的月綜合費率不得超過當金的24‰。
與此同時，同祥金融還要面臨激烈的行業競爭，一方面來自於同業，一方面來自於小額貸款公司。同業方面，設立典當行的門檻相當之低。根據《典當管理辦法》，典當行註冊資本最低限額為300萬元;從事房地產抵押典當業務的，註冊資本最低限額為500萬元;從事財產權利質押典當業務的，註冊資本最低限額為1000萬元。而設立全國性商業銀行的註冊資本最低限額為十億元，即便是門檻最低的農村商業銀行，其最低註冊資本限額也要5000萬元。