本文來源：時代週報 作者：夏子軒
今年以來，由於市場波動，不少銀行理財跌破淨值，加上銀行定期存款利率下調，越來越多的投資者開始傾向國債、大額存單、結構性存款、銀保產品等低風險投資品種。
2022年第七期儲蓄國債（下稱“22儲蓄07”）和2022年第八期儲蓄國債（“22儲蓄08”）於10月10日起發售。
據財政部公告，本次發行的“22儲蓄07”、“22儲蓄08”均為電子式國債，票面年利率分別為3.05%和3.22%，最大發行總額為400億元。相比定期存款，本次儲蓄國債利率更具吸引力，受到投資者青睞，不少銀行上線該產品不到一天即售罄。
10月9日，央行釋出《2022年三季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，選擇“更多儲蓄”的居民佔比為58.1%，較上季度下降0.3個百分點，選擇“更多投資”的居民佔比為19.1%，較上季度上升1.2個百分點，是自2021年二季度以來的首次上升。
居民儲蓄意願下降，投資意願增強，如何選擇穩定的投資產品提高財富價值，成為了當下的熱門話題。
儲蓄國債受熱捧
時代週報記者在採訪中獲悉，收益穩定、信用等級高、起購金額低、可提前兌取等因素是儲蓄國債吸引投資者購買的重要原因。
財政部公告顯示，“22儲蓄07”和“22儲蓄08”兩期電子式國債於10月10日至10月19日發售。其中，“22儲蓄07”期限為3年，票面年利率為3.05%，最大發行額為200億元；“22儲蓄08”期限為5年，票面年利率為3.22%，最大發行額為200億元。
收益方面，兩期儲蓄國債每年10月10日付息，“22儲蓄07”和“22儲蓄08”分別於2025年10月10日和2027年10月10日償還本金並支付最後一次利息。投資者可在工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、中信銀行、光大銀行、興業銀行、招商銀行等40家銀行進行購債。
融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，老百姓一直比較喜歡購買國債，尤其是中老年群體，今年存款利率持續走低，長期利率降幅明顯，未來可能進一步走低，購買長期國債可以減少利率下降帶來的影響。
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時代週報記者統計發現，今年以來，儲蓄國債的票面利率已進行三次下調，兩種期限的儲蓄國債票面利率均下調35個基點。
據財政部資料，4月10日，3年期的“22儲蓄01”和5年期的“22儲蓄02”開始發行，票面利率分別為3.35%和3.52%，較2021年最後一次發行的儲蓄國債票面利率均下調5個基點；7月10日，3年期的“22儲蓄03”和5年期的“22儲蓄04”發行，票面利率下調15個基點，分別降至3.2%和3.37%；10月10日，3年期“22儲蓄07”和5年期的“22儲蓄08”發行，票面利率下調15個基點，分別降至3.05%和3.22%。
票面利率屢次下調並沒有澆滅投資者的購買熱情。時代週報記者發現，在儲蓄國債開售不到一天的時間裡，多家銀行購買頁面就顯示“已售罄”“當前無可銷售額度”“可銷售額度為0元”等提示。
工商銀行APP顯示，截至10月11日11時58分，該行電子銀行渠道的“22儲蓄07”和“22儲蓄08”可銷售額度已為0元。另據財政部披露，工商銀行本次代銷儲蓄國債的額度比例為19.78%，這意味著，工商銀行僅用一天時間就完成79.12億元的售賣計劃。
不過，由於儲蓄國債投資期限較長，銀行人士建議投資者提前做好資金規劃。據財政部公告，本次發行的儲蓄國債可提前兌取，若投資者提前兌取，將會按照持有期限的不同，扣除特定天數的利息，並可按照提前兌取本金的1%收取手續費。
類固收產品有望熱銷
除儲蓄國債外，大額存單的銷售情況也持續升溫。
自今年9月15日以來，銀行定期存款利率下調，投資者開始轉投大額存單，多家銀行出現“一單難求”的現象。以中國銀行為例，截至10月11日，該行1個月、3個月、6個月期限的大額存單額度告急，購買介面顯示“產品剩餘額度不足，請選擇其他產品進行購買”，而24個月以上大額存單產品已無法購買，購買介面顯示“暫無可購買產品”。
深圳某國有銀行工作人員告訴時代週報記者：“大額存單銷售火爆，主要是因為利率比定期存款高。”以工商銀行為例，該行3個月、6個月、1年期、2年期的定期存款利率分別為1.5%、1.7%、1.9%和2.4%，而同存期的大額存單利率分別為1.6%、1.8%、2.0%和2.5%，均高出10個基點。
此外，時代週報記者瞭解到，結構性存款和銀保類產品同樣是銀行機構主推的類固收型產品。
據介紹，結構性存款與定期存款同為存款產品，均納入《存款保險條例》的保障範圍。在收益構成方面，結構性存款在普通存款的基礎上嵌入金融衍生品，透過掛鉤匯率、指數、股票等標的，獲取遠超存款利率的收益。
iFinD資料顯示，今年發行的結構性存款的預期收益率集中在3至4%之間，有的甚至超過5%。其中，預期收益率最高的是廣發銀行於5月發行的（520特別版）“廣銀創富”D款2022年第74期人民幣結構性存款（掛鉤中證500指數雙向鯊魚鰭結構），預期年化收益0.5%~8.5%，投資期限為138天。
“結構性存款一部分收益來自投資收益，要注意實際收益未必能達到預期收益。”上述工作人員表示，若投資者對資金流動性要求不高，更推薦購買終身壽險、年金險等銀保產品。
目前，市面上的銀保產品可分為3年期交、5年期交、10年期交和躉交4種類型，複利在2.5%~3.5%之間，優勢在於鎖定長期收益，功能定位為長期儲蓄、養老和財富傳承。需要注意的是，投資者中途退保只可領取保單的現金價值，現金價值在繳費期限內一般低於累計所交保費，若投保後第1年退保，將會損失10%-60%的保費。
針對提前退保損失本金的情況，中國精算師協會提示廣大保險消費者，不要盲目跟風，綜合考慮家庭情況、收入情況，根據自身需求確定投保何種保險產品。盤古智庫高階研究員江瀚表示，如果自身的投資經驗不夠豐富，建議還是選擇相對風險更小的貨幣基金投資，否則很容易出現大家看到的“理財刺客”的現象。