調整要來？222億外資跑了，美股大跌嚇壞A股！白酒牛奶醬油倒下

昨天晚上美股暴跌，納斯達克指數下跌接近5%，要知道美股波幅本來就不大，平時下跌2%就算暴跌，但昨天晚上下跌近5%，你們感受一下暴擊力。

預警！調整開始了？高估值消費股敗退，北向資金一週流出222億

繼昨夜美股三大股指大跌之後，9月4日的A股、港股也未能獨善其身，今日開盤即大幅低開。

A股方面：截至收盤，上證指數跌幅收窄至0.87%，深證成指和創業板指數跌幅收窄至0.83%和0.52%。

盤中，白酒、醬油、牛奶、醋、榨菜都倒下了，消費龍頭紛紛進入調整。但A股中的科技股開盤後未出現大跌，光電子器件、半導體、消費電子等板塊反倒漲幅居前。

港股方面：截止3點，恆指跌幅1.53%，港股中的大型科技股同樣是跟隨美股全線下挫。午盤阿里巴巴、騰訊控股、美團點評、京東集團、小米集團、網易等大型科技股紛紛大跌。

外資動向方面，Wind資料顯示，截止9月3日，北向資金淨流出近160億，9月4日資料顯示，北向資金全天單邊淨賣出63.18億元，已連續5日淨賣出，為3月19日以來首次。北向資金本週累計淨賣出222.62億元。

A股：白酒、醬油、牛奶都倒下了，消費龍頭紛紛調整！半導體領漲

今天，白酒、醬油、牛奶、醋、榨菜都倒下了，消費龍頭紛紛進入調整。

前段時間金融圈流傳一個很火的段子，一瓶醬油在A股可以買什麼？

答案是十幾家晶片公司加起來，不敵一瓶醬油的市值。那到底是這瓶醬油高估了，還是晶片公司低估了呢？

有喜歡大消費的人會覺得，大消費股是生活必需品、業績確定，所以被追捧很正常，他們會說，晶片股有啥？現在都是炒概念，大部分虧損或者晶片業務目前還沒帶來多少收入。

不過，喜歡買晶片股、科技股的投資者又會覺得食品消費股是成熟行業，成長性差。

所以，各有各的道理，也不要互相罵，應該互相祝福大家都能安好。

白酒、食品加工、乳業居板塊跌幅榜前列。板塊內，早盤今世緣、酒鬼酒、金徽酒、山西汾酒等跌超5％，水井坊、五糧液、瀘州老窖等跌超4％。

午後白酒板塊反彈，一度翻紅，早盤最多跌近5%。

訊息面，目前，19家白酒上市公司半年報已全部披露。

因新冠疫情兇猛，中高階白酒需求受到影響，全球經濟環境的改變給酒企帶來新的挑戰，19家上市公司中有14家營收下滑，下滑率達到74%。但兩大龍頭企業茅臺、依舊強勢，上市白酒企業的近7成利潤被其瓜分。

歸母淨利潤總額貢獻最大的前五家酒企分別是、、、、，分別實現歸母淨利潤226.02億元，108.55億元，54.01億元，32.2億元，16.05億元。這五家企業的歸母淨利潤總額達436.83億元，佔19家上市白酒公司的90%。具體來看，和五糧液兩大白酒龍頭的歸母淨利潤又佔了五家酒企的77%。

第三代半導體概念迎來風口，半導體領漲

第三代半導體概念迎來風口，碳化矽及氮化鎵概念逆市活躍，其中一字漲停，高開後快速漲停。

半導體材料漲停，、、等股大幅拉昇。受益於半導體技術革新和終端電子消費品類增多，半導體原材料的需求量也隨之上升。在國內晶片製造商大規模擴產的背景下，國產半導體材料尤其是大矽片製造商也將迎來發展良機。

訊息稱，中國正在規劃將大力支援發展第三代半導體產業寫入“十四五”規劃之中。發展本國半導體技術以應對外部限制。中國計劃在2021到2025年的五年之內，在教育、科研、開發、融資、應用等等各個方面對第三代半導體發展提供廣泛支援。其稱，下一個五年的經濟戰略包括向無線網路到人工智慧等技術領域投入約1.4萬億美元。

海天味業兩天市值蒸發900億，A股醬油不香了？

總市值一度接近6500億元的行業龍頭，最近兩個交易日卻在消費股抱團鬆動的背景下連續大幅下跌。

以海天味業為例，從8月26日開始，槓桿資金就在連續買入海天味業，少則幾十萬，多則過億……

繼9月3日大跌6.79%後，9月4日早盤海天味業大幅低開，股價走勢萎靡不振。至當日午盤，海天味業報跌7.74%。

至此，僅僅兩個交易日的時間，該公司總市值便已縮水900億元。

根據21世紀經濟報道記者瞭解，對於海天味業的突然回落，雖然市場各方將其歸結為消費股抱團鬆動所引發的系統性下跌，但是僅就公司經營層面，實際增速確有一定回落。

在上半年疫情期間“宅經濟”崛起，包括海天味業在內的消費股增速是被資金寄予厚望的，多個食品類上市公司當期增速也出現明顯提升。

但是，同比過去幾年經營指標相比，海天味業增速反而有所放緩。

資料顯示，2017年至2019年中報，海天味業收入增速分別為20.57%、17.24%和16.51%，今年中報降至14.12%，同期淨利潤增速分別為22.7%、23.3%和22.34%，今年中報降至18.33%。

整體回落幅度有限，但是下降“拐點”的出現對市場預期帶來了改變，A股市場案例不在少數，此前一安防行業龍頭企業也曾因增速下滑，股價出現階段性大幅回落。

而隨著海天味業短期的大幅殺跌，近期槓桿資金面臨巨大虧損。

對比海天味業股價走勢可以看出，從8月26日開始，該公司股價上漲速率顯著提升，這期間融資餘額從3.4億元迅速增加到了6.7億元。

尤其是9月3日海天味業大跌6.79%當日，融資資金仍然淨買入6009萬元。

相比於目前仍然高達5534億元的流通市值，數億元的槓桿資金影響力十分有限，但是隨著公司股價的連續殺跌，近期加倉的融資資金已陷入兩難。

機構罕見釋出唱空消費股報告，買消費股還能享安A股牛市嗎？

8月29日，銀河證券釋出策略週報《創業板註冊制首週上漲，不為創紀錄的消費股再唱讚歌》，對大多市場人士熱捧的板塊“潑冷水”，直言消費板塊估值已創新高，意味著投資回報率下降。

那究竟什麼樣的消費股風險大？什麼樣的消費股風險小呢？這個可以透過今年累計漲幅、市盈率、行業地位綜合判斷。

（其中，加了黃色的是今年漲幅較大或市盈率較高的個股）

警惕，近兩月逾600家公司股東欲減持！

截至9月3日，9月以來A股市場已有42家上市公司釋出了股東減持計劃。再看今年7月1日至9月3日兩個月的時間，共有683家上市公司公佈了減持計劃。

近期A股最大手筆的減持公告昨晚出爐。

長江健康昨晚釋出公告稱，公司第二大股東中山松德和第三大股東楊樹恆康擬在未來半年內，以集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式清倉減持其所持有的合計約2.24億股公司股份，擬減持股份上限佔公司總股本的18.17%。減持原因為股東企業資金需求。以最新收盤價計，長江健康兩股東合計套現約9.54億元。

據資料寶統計，截至昨晚，本月以來兩市已有超40家A股公司釋出了股東或高管擬減持公告。以擬減持股份上限乘以最新股價計，股東合計擬套現金額達105.88億元。

展望目前的市場行情，還是維持震盪格局，漲不上去也跌不下去，沒有明確的方向，也沒有激發市場人氣的持續性題材熱點，賺錢效應並不太好。

在這種比較沉悶的行情中，穩健做法是管住自己的手，耐心等待新主線的出現，業績靚麗估值合理耐心持股少折騰，等待也是一種操作策略。

風險提示：欄目在聚焦市場熱點，文中所提股票，並非推薦。

來源：21金融圈、21世紀經濟報道（記者：董鵬 編輯：李新江）、wind、券商研報、資料寶等