自2019年10月首批4家基金投資顧問業務試點機構獲批，各家機構的投顧業務也逐步展開。如今，一年過去，試點機構增至18家，投顧試點機構的範圍也由最初的基金公司、子公司，拓展至獨立基金銷售機構、銀行、券商等。試點落地一年有餘，部分已經開展業務的機構運作情況如何?11月17日，中歐財富釋出業內首份投顧調查報告，就其中資料而言，“年輕化”“持有體驗較佳”等成為基金投顧業務的突出標籤。在業內人士看來，投顧服務推出首年取得的成果令人欣喜，但難點和問題仍存，業務發展未來依舊任重道遠。
11月17日，作為首批試點機構之一的中歐財富釋出業內首份試點調研報告--《試點1週年:公募基金投顧白皮書》(以下簡稱《白皮書》)。從《白皮書》內容來看，集中探討了基金投顧客戶的使用者畫像、產品偏好、投資行為、持有體驗等進行相應資料內容的披露和分析。
根據中歐財富統計超4000份有效問卷後分析，得出了“‘90後’使用者佔比最高，授權管理形式對理財新手更友好”“專人理財形式受投資者信賴，投研實力和歷史業績是核心競爭力”“基金投顧能有效引導使用者長期投資，半數受訪者反饋盈利體驗較好”等結論。
具體而言，從統計在內的投顧客戶來看，“80後”“90後”是基金投顧的主力軍，佔全部投顧客戶的63.4%。其中，“90後”以31.98%的佔比居首，略勝於“80後”的31.42%。與此同時，“00後”投資者佔比也達到15.91%，甚至超過了“70後”的15.26%。由此可見，“年輕化”已成為當前國內投顧業務的一大標籤。
對於上述資料反映出來的現象，部分業內人士也有類似感受。滬上某大型公募策略分析師指出，除部分試點的基金公司及子公司外，目前包括螞蟻基金、騰安基金和盈米基金在內的網際網路基金銷售平臺，都已大力推出各自旗下的投顧服務。總體來看，目前基金投顧業務以面向長尾客戶的“智慧投顧”服務為主，與美國市場大部分基金投顧是服務於高淨值客戶的情況有所差別，總體使用者偏年輕化。
除“年輕化”外，《白皮書》還提及，基金投顧旨在透過定期的業績報告、市場解讀和投資者教育等持續顧問服務，從潛移默化中改變基金投資者過去短頻交易的投資習慣，改善投資者盈利體驗。
華夏財富董事總經理毛淮平也指出，華夏查理智投的使用者留存率高達83%，同時，使用者復購率、使用者持倉也遠高於單隻基金。從上述情況不難看出，部分基金投顧業務試點機構正透過專業的投研能力為投資者創造更加可觀的收益，這份努力也在後續得到了持有人的認可。
投顧服務推出首年能取得如此成果令人欣喜，但在業內人士看來，目前難點和問題仍存，未來也依舊任重道遠。
在盈米基金CEO肖雯看來，基金投顧的目的是幫助客戶實現回報，而這也需要聯合並影響客戶一起來實踐。因為投資具有逆週期、結果後驗等特點，在這種情況下，投顧服務最大的難點在於如何幫助客戶去提高對投資的認知，從而改變其投資中非理性的行為。
前述公募策略分析師也表示，基金投顧的核心在於“顧”而非“投”，其重點在於“服務”而非投資產品本身。目前的智慧投顧，更多的是透過使用者畫像給使用者選擇合適其風險偏好的基金組合，邏輯本身還是類似於FOF(基金中的基金)，而基金投顧最重要的是根據客戶情況制定符合其個性化需要的基金組合，並在組合投資過程中保持與客戶較為高頻的交流，但這一點，目前以網際網路智慧投顧為主的服務體系尚難以做到。(孟凡霞 劉宇陽)