5成倉位做到3年年化22％，這些小眾基金公司藏著寶藏基！
2020年公募基金的管理總規模迎來大爆發，易方達、匯添富等老牌基金公司的爆款基金層出不窮，強者恆強的馬太效應進一步加強。不過，也有一些小而美的基金公司憑藉著鮮明的投資特色和長期的業績積累，實現了管理規模的逆襲。
多數個人投資者可能對於這些中小規模的基金公司並不熟悉，但它們在機構投資者中卻頗有口碑，招牌基金的機構持有比例都非常高。今天我們就來聊一聊兩家風格鮮明，分別擅長權益、債券投資的基金公司。
一、擅長“風控”的泓德基金
很多業內人士認為，泓德基金在公募基金中是一個特殊的存在。為什麼會這麼說？看完這些基金經理的簡介你就懂了。
資料來源：wind，資料截至2020.12.22
截至12月22日，目前泓德基金在職的9位基金經理中，其中有6位基金經理有保險資管行業的從業經驗，所以說泓德基金是一家把“保險資管”基因烙印在投資風格中的基金公司。
其中，鄔傳雁之前在保險資管有14年的投資經歷，也是我們34位明星基金經理中新增的均衡配置型基金經理，今年以來爆款基金頻出，截至3季度末，管理規模已經接近400億元。另一位王克玉也是一名低調的老將，擔任基金經理十多年以來，平均年化收益達到20%。
那麼這個“保險資管”的烙印給基金公司的投資風格帶來了哪些影響呢？我們可以從鄔傳雁和王克玉的投資業績中一窺究竟。
資料來源：wind，資料截至2020.12.22
我們篩選出這兩位基金經理任職時間超過3年的基金，不難發現有兩隻基金是成立在15年的牛市的高點，那波股災讓不少投資者損失慘重，但是這兩位基金經理管理的基金控制回撤的能力讓人印象深刻，經歷了15年下半年的二次股災、16年的熔斷後，依然在15年、16年取得正收益，且最大回撤均低於25%。
從投資風格來看，兩位基金經理稍有不同，鄔傳雁將主要精力放在尋找優秀的公司，對估值的容忍度更高，長期保持高股票倉位，高個股集中度，以泓德遠見回報為例，近兩年前十大重倉股的佔比長期保持在70%以上，但在行業上配置比較均衡，新能源、醫藥、電子、食品飲料均有所佈局。
特別值得關注的是鄔傳雁管理的泓德致遠，作為一隻偏債混合型基金，成立以來的收益排在同類基金第一名，在常年股票倉位保持在50%的前提下，成立以來的年化收益達到22%，而且最大回撤只有13%，三季度的合計規模不到50億元。
而王克玉比較強調估值的合理性，在市場狂熱之時，會捨棄高估值以降低組合波動，截至三季度末，以泓德優選成長為例，前十大重倉股佔比50%左右，持倉行業比較均衡，既持有了醫藥、新能源等個股，也在金融地產板塊有所佈局，所以不同於成長股投資的高波動性，他管理的泓德優選成長，基金的波動和回撤相對更小。
機構投資者也非常青睞保險資管這種進可攻、退可守的投資風格，截至三季度末，王克玉管理的泓德優選成長的規模超過32億，其中機構持有比例超過90%，而鄔傳雁管理的泓德遠見回報的規模超過73億，其中機構持有比例超過75%。
二、主攻固收投資的鵬揚基金
說完了更專注權益投資的泓德基金，我們再來聊聊固收領域的專家，鵬揚基金。作為全國首家“私轉公”基金公司，據報道，截至12月21日，鵬揚基金各類資產管理規模合計超過1200億元，其中債券型基金佔到了總管理規模的近70%。
說起鵬揚基金，就不得不提到總經理楊愛斌，他曾任華夏基金副總、固收投資總監，是國內固收投資領域中投資經驗最豐富的投資人之一，也在我們的30位債券基金經理的大名單當中。
由於鵬揚基金的成立時間比較晚，大部分基金經理的任職時間未滿3年，我們以楊愛斌管理時間較長的鵬揚匯利為例，自管理鵬揚匯利3年多以來，年化回報近5.5%，期間還在2018年獲得了開放式債券型金牛基金的獎項。在近幾年的信用債違約風波中，楊愛斌管理的債券基金並沒有出現“踩雷”的情況，鵬揚匯利成立以來的最大回撤只有2.28%，可以和優秀的純債基金相媲美。
資料來源wind，資料截至2020.12.23
當然作為一隻二級債基，它還配置了部分股票和可轉債，截至三季度，鵬揚匯利持有約20%倉位的股票和部分可轉債，主要重倉的是銀行、地產等板塊，不過最近一個月銀行、地產板塊出現了較大的調整，基金也發生了一定的回撤。
從持有人結構來看，截至三季度，鵬揚泓利和鵬揚匯利的合計規模接近100億元，其中機構持有的比例均高於50%。
總結一下，雖然多數投資者對於這些中小規模的基金公司並不熟悉，但它們在機構投資者中卻頗有口碑，招牌基金的機構持有比例都非常高。在這些基金公司中，不難發現有一些規模適中，長期收益和風險控制能力同樣出色的產品，值得大家關注。
你持有這兩家基金公司的產品嗎？歡迎在下方留言討論。
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