財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，從下週一（4月26日）開始，券商將就基金投顧業務試點進行現場答辯，多家券商已經接到了正式答辯通知。
繼3月8日向證監會上報了《基金投資顧問業務試點方案核心內容表》（100道問題）後，僅過去一個月，基金公司和證券公司就將在近兩週密集進行基金投顧答辯。根據日程表，基金公司將在本週率先進行現場答辯，包括招商、安信、東方證券在內的多家證券公司將在下週開始答辯。
有券業人士告訴財聯社記者，“本次答辯的競爭壓力較大，多家券商進入了答辯環節，公司上下對此都非常重視，這幾天在密集地開會討論準備，答辯時將由分管領導牽頭參加。”
財聯社記者瞭解到，基金投顧試點的現場答辯將有兩個環節，先進行投顧業務的綜述，大概在20分鐘；再進入問答環節。有券業人士表示，“近期一直在籌備基金投顧業務，整體業務流程已經爛熟於心。”
業內人士表示，從“百題內容表”開始，監管部門就十分重視券商的防火牆設定，如何進行業務的隔離，避免可能帶來的利益衝突等。
分管領導牽頭答辯
財聯社曾在3月份做過相關報道，包括券商、基金在內的20多家機構參與了第二輪基金投顧試點資格的申報，有券商在3月8日就向證監會上報了《基金投資顧問業務試點方案核心內容表》，其中涉及問題多達100道。
這些上報“百題內容表”的機構中，包括國信證券、招商證券、長江證券、東方證券、光大證券、山西證券、興業證券、國金證券等多家券商。
第二批試點仍採用差額制，並非所有申報機構都能取得試點資格。因此，答辯環節尤為重要。據財聯社記者瞭解，券商對於基金投顧答辯高度重視，近些天基金投顧負責小組在密集開會，商討如何準備及應對，在答辯當天將由分管領導牽頭參加現場答辯。
業內十分看好基金投顧業務，在首批券商試點後，其他券商在“緊鑼密鼓”地進行材料申報，希望能獲批第二批基金投顧業務資格，也有券商去國聯證券等券商交流心得。廣發證券財富管理部總經理方強曾表示，“單純的代銷產品模式有很大的瓶頸，好產品不需要代銷，差產品更不敢代銷。從去年的試點情況看，基金投顧的發展速度之快超出預期。券商開展基金投顧業務，能更好地迴避客戶利益衝突的問題。”
經過第一批基金投顧試點的執行，證監會對基金投顧業務已有非常全面的把控，各方面的考慮極為細緻。因此，“百題內容表”問題極為詳細，涉及面廣，包括從券商系統設定、合規管理、制度建設、到業務推廣、投資者教育、適當性管理等多方面的內容。答完百題後，相當於券商已經模擬開展了基金投顧業務，其難度之高，券商自稱猶如“趕考”。
據財聯社記者瞭解，監管部門透過“百題內容表”，重點關注了券商如何做到客戶利益優先，如何做到業務平穩執行。
在客戶利益優先方面，從收費機制、人員管理到激勵機制等方面都有相關問題；在協議簽署方面，則有著如何確保客戶有足夠時間閱讀協議類問題；在產品組合設計方面，比第一批新增了策略組合類的業務問題，要求回答策略組合的回撤、收益率、修復時間等細緻安排，包括基於什麼思路建立策略組合，協議中是否有相應風險揭示等等；在風控方面，問題涉及人員風險隔離、崗位隔離等方面的規劃安排，並對崗位職責、崗位人員名稱、甚至從業經驗等都設計了問題。
基金投顧試點超預期
自2019年公募基金投顧業務試點以來，已有3批共計18家機構獲得了投顧資格。包括7家券商、2家基金公司、3家基金公司銷售子公司、3家第三方基金銷售機構和3家銀行。截至目前，除了銀行外，其他機構均上線了基金投顧業務。
平安證券研究所表示，基金投顧是買方投顧模式，以客戶價值為核心，迴歸財務管理本源；可全權委託，即代替客戶做出投資品種、數量和買賣時機的決策，並代替執行；在收費上可按帳戶資產淨值收取服務費，或者按年等週期收取會員費；強調諮詢服務在投前、投中、投後環節的核心作用。
太平洋證券非銀分析師劉濤表示，不同機構根據自身特點選擇了不同的模式。據悉，基金公司積極與天天基金、螞蟻金服等第三方渠道進行合作，輸出投顧策略；第三方基金銷售平臺均是在體系內進行客戶滲透，但騰訊與阿里的運作模式又截然不同，騰訊投顧策略是多家公募基金引進，阿里則是與先鋒基金成立投顧公司——先鋒領航投顧(上海)投資諮詢，自制投顧策略。試點券商中除國聯外，均是在內部發展，而國聯證券由於客戶規模較小，除了內部發展還積極與外部渠道進行合作，輸出投顧策略。
有業內人士告訴財聯社記者，“目前券商的基金投顧業務，基本是輸出幾大類策略，根據客戶的風險承受等級進行匹配。投顧業務目前涉及的標的是公募基金產品，還不包括股票、期貨等各類資產。基金投顧試點業務，可能是為賬戶管理模式進行試點。”
2020年初，首批七家獲批基金投顧試點資格的券商中，包括國泰君安、申萬宏源、中金公司、中信建投、銀河證券、華泰證券、國聯證券。自國聯證券4月21日首家券商展業至10月22日華泰證券展業，7家券商7個月均上線了基金投顧業務。
國聯證券“起跑”最快，截至2021年2月4日，國聯證券“基智投”基金投顧管理規模已突破70億元，簽約客戶數高達7萬人。此外，銀河證券“財富星-基金管家”委託客戶也接近5萬人，保有資產約20億元。中信建投基金投顧業務的累計簽約規模突破10億元。截至2020年末，國泰君安“君享投”基金投顧業務目前服務客戶已經超過3萬人。申萬宏源證券共服務有效簽約客戶人數達到2.7萬人（有效客戶數量1.5萬人），總簽約資產規模已超8億元。
平安證券表示，截至2021年1月6日，基金投顧試點的總體規模預計在100億以上，客戶數在50萬戶以上，其中多數機構的客戶數在5萬戶左右，盈利客戶佔比80%以上，客戶復投比例高。