作為近期資本市場最具話題性的上市公司之一，歐菲光(002456,股吧)上週四舉行的2020年度業績說明會引起外界熱議，在剝離境外特定客戶相關業務後，公司未來的發展方向成了參會機構和散戶投資者關注的主要問題。總體而言，歐菲光將繼續聚焦光學，以核心技術驅動創新發展；同時，佈局新領域，開拓新市場，重點拓展智慧汽車業務、AR/VR等領域，提供更具附加值和技術含量的產品和服務。無論從公司回應還是從日常經營上看，歐菲光都在沿著既定發展方向穩步前行，可以說如今的歐菲光已經集齊技術，戰略，市場三大核心要素，有十足的底氣重塑輝煌，當下需要的催化劑只是時間。
加碼核心光學光電業務 技術儲備雄厚
作為光學光電領域的領先企業，主營業務自然是投資者最關注的話題，從歐菲光回覆投資者提問可以發現，公司目前技術儲備著實過硬，技術迭代的速度越來越快。去年歐菲光釋出了7P108M光學鏡頭，無論是一億級畫素還是其他方面，都達到了國內手機光學鏡頭領域的領先水平。在此次業績說明會上歐菲光方面表示，目前公司7P鏡頭已進入到量產階段，且訂單持續穩定。
同時，歐菲光將目光轉向了更高階的8P鏡頭，目前公司8P鏡頭已研發成功，正處於試產階段。一億級畫素的7P鏡頭屬於快速擴張期的初始階段，尚未大規模應用到智慧手機上，而歐菲光在7P108M光學鏡頭後便無縫進入到8P鏡頭的研發中，並且進入到試產階段，其研發實力和技術迭代的速度可見一斑。除了手機攝像頭，目前公司在3DSensing模組，光學式屏下指紋及超聲波式屏下指紋等領域都擁有領先的技術基礎，例如超聲波式屏下指紋，目前僅有歐菲光和GIS兩家企業實現量產。
持續不斷的技術更新和研發是科技型企業長期發展的“生命本源”，也正是歐菲光的最強競爭力，反映到紙面上就是專利數，截至2020年，歐菲光在全球已申請專利7477件，獲得授權專利3993件，獲得發明專利共1307件。此外，歐菲光也在產能方面做足準備，2020年6月，合肥市政府與歐菲光集團簽署戰略合作協議，總投資101億元人民幣，打造集研發、智造一體的綜合性光學光電全產業鏈基地。2021年4月30日，歐菲光光學光電產業基地合肥巢湖CCM生產線亮燈儀式在安徽巢湖舉行。同時，歐菲光此前公佈的定向增發方案，募集基金投向也集中在高畫素光學、光電專案，以及3D深度光學感測專案等核心領域。
從手機到汽車電子歐菲光以超前戰略眼光精準佈局
如果說手機光學業務是歐菲光培育多年的一條“大長腿”，那汽車電子就是其創造的第二條腿，並且這條腿正在迅速生長。隨著汽車自動駕駛水平的提升，對高畫質環視攝像頭的需求也在逐步放大，而目前歐菲光已經拿到國內主流整車廠的全景攝像頭總成及全景控制器總成的專案訂單，公司研發的200萬畫素高畫質環視攝像頭將在今年9月量產，屆時200萬畫素、500萬畫素和800萬畫素的ADAS前視攝像頭也即將面世。另根據高工智慧汽車研究院釋出的2020年中國市場新車360度全景環視（一級供應商）前裝標配搭載量榜單，歐菲光以23.37萬套的搭載量位居第五，這也是公司首次殺入該榜單前五名。高工智慧汽車研究預測，2025年國內AVM軟硬體累計市場規模將超過300億元，到2025年市場規模預計年複合增長率為15.74%，對於在光學鏡頭領域具備領先優勢的歐菲光而言，這無疑是一個充滿潛力的新增長點。
不僅僅是高畫質攝像頭，歐菲光憑藉其超前的戰略眼光，早在2015年便佈局智慧汽車領域，聚焦車身電子，智慧座艙，智慧駕駛產品和技術的融合，成功研發並量產超聲波雷達，高畫質環視攝像頭，車內雙聯屏智慧座艙系統等一系列細分產品，同時目前還在進行HUD相關產品的研發工作。不難看出，目前歐菲光正向著全棧自動駕駛解決方案供應商的身份轉變。
兩大市場持續高景氣度 歐菲光靜待時間“饋贈”
無論是智慧手機還是智慧汽車，都是技術門檻較高的領域，更是處於高景氣度的兩大熱門產業，在經歷了2020年因疫情導致的小幅下滑後，2021年全球智慧手機市場大機率將迎來強勁反彈，隨著人均收入水平的繼續提升以及技術升級迭代的速度越來越快，人們更換手機的週期也逐漸縮短，這也導致手機行業將繼續維持旺盛的生命力。而智慧汽車更處於市場快速擴張的初期階段，現在我國在智慧、5G等領域處於世界領先水平，未來在智慧汽車領域的發展空間廣闊，而麥肯錫曾預測，智慧網聯汽車產業生態鏈在2025年的經濟規模將達到1.9萬億美元，其中中國將是全球智慧網聯汽車產業發展的重要推動者和受益物件。
面對這兩個熱門市場，歐菲光都以精湛的技術和產品精準切入到核心部件產業鏈中，手機攝像頭自不必多說，目前歐菲光在安卓端客戶中認可度較高，已經成為國內主流手機廠商的穩定核心供應商，而智慧汽車領域中歐菲光也已經取得20多家國內汽車品牌的供應商資質，並努力向國外汽車品牌的供應鏈中滲透。據歐菲光披露，2020年公司智慧汽車業務營收同比增長超過20%，其中ADAS（高階駕駛輔助系統）營收同比增長超過一倍。
當前技術，佈局及市場三大增長的核心要素，歐菲光已經集齊，現在需要的是時間，既包含市場成長的時間，也包括歐菲光自身技術研發和產能擴張的時間。至於資本市場，和千億級市值的競爭對手相比，現在的歐菲光顯然過於“低調”，但也正因為如此才有巨大的潛在增長空間，待一切條件成熟後，歐菲光的潛心佈局自然會開花結果，無論業績還是股價都能獲得時間的“饋贈”。