臨近年底 績優基金密集開啟限購

　　臨近年底，基金密集開啟限購。以暫停申購起始日統計，截至12月11日，本月就有高達197只基金正式開啟限購(各類份額合併計算)。其中，僅12月9日，就有29只基金開啟限購。

　　近期開啟限購的基金中，不乏知名基金經理管理的績優基金。比如，12月1日起，趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療暫停大額申購，限制申購金額為1萬元。同一天，周蔚文管理的中歐新趨勢也暫停大額申購，限制申購金額為100萬元。12月3日，欒超管理的新華鑫益C暫停大額申購，限制申購金額為300萬元。Wind資料顯示，截至12月10日，今年以來，該基金回報達41.64%，在同類基金中排名靠前。12月開啟限購的基金中，還有多隻基金的限制申購金額低於5萬元，包括中郵核心優勢、西部利得祥逸A等。其中，中銀證券中高等級A於12月1日正式開啟限購，單日申購上限僅為1000元。

　　分產品型別來看，12月正式開啟限購的基金中，141只為債券型基金，52只為權益類基金，4只為貨幣型基金。上述141只債券型基金中，又有91只為中長期純債型基金，成為近期限購的“主力”。

　　對於開啟限購的原因，多數基金表示為“保護基金份額持有人利益”、“穩定基金規模”、“追求平穩運作”。

　　對此，部分投資者擔憂基金密集限購意味著基金經理並不看好股市的未來走勢。而北京一中型公募的績優基金經理表示，“基金主動控制規模並開啟限購，與其自身運作模式和行業排名週期相關。從近期的基金限購狀況來看，開啟限購的多數基金為債券型基金，這類基金的主要投資標的並不是股票，因而是否開啟限購與基金經理對股市的預期也沒有什麼關係。而觀察近期開啟限購的多隻股票型基金，其實能認識到大多都是業績表現很好的績優基金，這類基金近期密集開啟限購的主要原因應該是保排名，而不是看空後市。”

　　“大量資金申購會攤薄基金收益。而臨近年底，基金經理把收益基本都做得差不多了，做得好的基金為了保持目前排名，避免收益攤薄導致的業績排名下降和績效考核分數下降，往往更傾向於開啟限購。如果是年中有大量資金湧入，基金經理起碼還有半年左右的時間來加倉做收益。但如果是年底湧入，可以給新進資金做收益的時間太短了，基金經理往往只能眼睜睜地看著收益被攤薄。因此，在年底這個特殊時期，穩定基金的規模尤為重要。不僅績優基金會限購，一些業績排名靠後的基金有時候也會透過限購來避免排名繼續下滑。”上述基金經理如是說。

（文章來源：中國基金報）