北京時間2月26日晚，股神巴菲特在伯克希爾·哈撒韋公司官網公佈了每年一度的致股東公開信，同時公佈的還有伯克希爾哈撒韋公司2021年第四季度及全年財報。
過去的一年，伯克希爾的股票全年回報率為29.6%，遠超2020年的2.4%，而去年同期標普500指數的回報率為28.7%，伯克希爾的投資回報率跑贏標普將近1個百分點。
此外，財報顯示，伯克希爾哈撒韋公司2021年第四季度經營利潤為72.85億美元，同比增45%，去年同期為50.21億美元；全年營業利潤總計 274.55 億美元，比 2020 年的 219.92 億美元增長25.2%。
“四大巨頭”：保險、蘋果、BNSF、BHE
巴菲特特別拎出推動公司價值上升的“四大巨頭”與股東們細聊，除了保險業務和蘋果外，BNSF鐵路業務和BHE能源業務構成了另外半壁江山。
2021年，按照伯克希爾在蘋果公司的“持股份額”，利潤達到驚人的56億美元。巴菲特在信中寫道，若以年終市值來看，蘋果是“亞軍”。“我們對蘋果的持股比例僅為 5.55%，高於一年前的 5.39%，雖然這個增幅聽上去像是小菜一碟，但需要考慮的是，蘋果 2021 年收入的每 0.1% 就高達1 億美元。我們並沒有花費伯克希爾的資金進行增持，蘋果的回購起了作用。”
伯克希爾於 2016 年在巴菲特的投資副手 Todd Combs 和 Ted Weschler 的影響下開始購買蘋果股票。如今，該公司對蘋果的持倉市值超過 1600 億美元，約佔伯克希爾股票投資組合的 40%。
在談及保險業時，巴菲特表示保險業務是為伯克希爾量身定做的，並認為(保險)產品永遠不會過時，營收通常會隨著經濟增長和通貨膨脹而增加。
此外，2021年，伯克希爾所持的鐵路股BNSF 和能源股BH E都實現了創紀錄的收益。據報道，伯克希爾哈撒韋第四季度的營業利潤飆升 45%，原因就在於其所持倉的鐵路、公用事業和能源股票從新冠疫情中反彈。
回購股票是部署現金的最佳方式
據伯克希爾此前公佈的去年四季度末的前十大持倉顯示，蘋果仍是其第一大重倉股，持倉市值達1611.55億美元，隨後分別為：美國銀行(市值459.52億美元)、美國運通(市值248.04億美元)、可口可樂(市值236.84億美元)、穆迪(市值96.36億美元)、Verizon通訊(市值82.53億美元)、美國合眾銀行(市值80.58億美元)、比亞迪(市值76.93億美元)、雪佛龍(市值44.88億美元)、紐約梅隆銀行(市值38.82億美元)。
與2020年相比，除紐約梅隆銀行擠掉Charter通訊排名第十外，其他重倉股票均沒有改變。
值得注意的是，其持倉的中國公司比亞迪位列第8位，市值已近77億美元，佔比為7.7%，較前一年的8.2%略微下降。據此前報道，2008年9月，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以每股8港元的價格認購2.25億股比亞迪公司的股份，交易價格總金額約為18億港元(約2.3億美元)，持股比例為8.25%。
此外，巴菲特在致股東信中表示，他和副董事長查理芒格在大型收購方面幾乎沒有發現什麼讓他們“興奮”的點，相反，兩人認為股票回購是此時部署現金的最佳方式。
資料顯示，巴菲特在 2021 年回購了271 億美元的伯克希爾股票，這是2018 年以來巴菲特開始更積極地回購股票以來的最高年度水平。從去年年底到2022年2月23日，巴菲特已經擲出12億美元回購該公司股票。在過去兩年中，該公司回購了截至2019年末外部流通股的9%，總價值為517億美元。
截至 2021 年底，伯克希爾現金儲備為1467.19億美元，接近第三季度創下的 1492 億美元的紀錄。
（文章來源：每日經濟新聞）