文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
今天終於穩住了陣腳，除了創業板差點，其它指數都低開往上。符合昨日判斷：“滬指離3000點已經很接近，如果構築雙底成立，那麼接下來有希望迎來反彈行情”。北向資金今日又是淨買入近68億。
關鍵時刻監管層在喊話，證監會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委(擴大)會議，傳達學習4月22日上午國務院金融委專題會議關於貫徹近日黨中央做好當前經濟社會工作重要會議精神的部署，分析了當前市場關注的重點敏感問題，研究了應對措施和政策儲備，對近期國務院金融委有關安排進行再落實、再推動。會議強調，要及時回應市場關切，引導市場預期，激發市場活力、潛力，進一步提升市場韌性，促進資本市場平穩健康執行。銀行股、保險股都帶頭反彈，穩定指數。
美聯儲5月加息0.5百分點的預期非常強烈，而且估計是連續加幾個月，這樣一來，美元的走強已是必然，這對外貿出口行業肯定是好事，重點是紡織板塊，昨日提到的龍頭盛泰集團(605138.SH)3連板，戎美股份(301088.SZ)再度大號漲停，其它提到的龍頭股份(600630.SH)、泰慕士(001234.SZ)都順利晉級。今天板塊漲停了二十多隻，可見市場認同度較高，接下來將面臨分化走勢。
歐美製裁“殃及全球”，明年起，10年期天然氣合同漲價75%。隨著歐洲增加進口液化天然氣以抑制對俄羅斯管道天然氣的依賴，預計天然氣價格將在未來幾年保持高位。龍頭藍焰控股(000968.SZ)持續上漲、首板有中曼石油(603619.SH)。而中國海油(600938.SH)今天的表現也相當搶眼，10點之前就被資金拉到了漲停，昨日提到了幾個亮點：1，流通盤還不到15億;2，趕上了油價上漲的好時機。目前市場把它對標三峽能源(600905.SH)，有那麼點意思。起碼邏輯上沒啥問題。要注意一下次新股方面的機會，今天也漲停了不少。建議已近端的次新為主，如中國海油(600938.SH)、泰慕士(001234.SZ)、比依股份(603215.SH)等。
走到現在，市場的高標基本都熄火了，如步步高(002251.SZ)也扛不住了，安記食品(603696.SH)也斷板了。當前接力的是中興商業(000715.SZ)，其它辨識度高的是新華都(002264.SZ)、三江購物(601116.SH)。食品類接力的是青島食品(001219.SZ)。
市場還是相當割裂的，今天依然有一大堆個股趟再跌停板上，特別是隨著高標退潮之後，相關個股也同步走弱，很糟糕的地方在於退潮的方式都相當的極端，一言不合就是核按鈕，可見市場的生態相當惡劣。有人覺得步步高(002251.SZ)會不會再來一次地天，感覺可能性不大，不要隨便去翹板。
博鰲亞洲論壇2022年年會開幕後，在分論壇上，如何實現“雙碳”目標與綠色能源發展成為企業界人士討論的焦點。碳中和概念發力，重點品種明星電力(600101.SH)、湖南發展(000722.SZ)。
今天有某券商首席在喊現在就是市場底部，並直言'就算打臉，也會站直'。筆者認為底部只有一個，不是那麼容易就能確定的，而且底部只能是事後才能確立。只能這麼說，如果沒有突發大的利空事件，滬指在3000點不太容易輕易跌破。從近幾年的探底形態來看，第二次探底的位置都比第一次要低一些。而且，底部一般都是自然跌出來的，很少是透過政策利好打出來的。政策底只能管一段時間。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流入67.65億元，買入的品種主要集中在保險、證券、電力、新能源車、光伏及鋰電池類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
天然氣：歐美製裁“殃及全球”!明年起，10年期天然氣合同漲價75%。西方國家對俄羅斯實行的天然氣禁令預計將使市場在未來10年繼續吃緊，同時液化天然氣的供應商正要求客戶為新的長期合同支付更高的價格。從明年開始，主要生產商和投資組合參與者在內的供應商提出以布倫特原油價格的 16%-18% 的價格簽署 10 年期液化天然氣交易。雖然目前還沒有以布倫特原油價格18%的價格簽署協議，但據交易員說，這樣的價格可能是有史以來簽署的最昂貴的價格之一。現貨價格波動和日益惡化的供應前景使進口商開始爭相談判長期協議。國際衝突、能源轉型和需求激增正在造成一段動盪時期，天然氣行業的供應也面臨前所未有的緊張。瑞士信貸上個月的一份報告稱，如果全球開始削減俄羅斯的天然氣供應，到本世紀中葉，全球液化天然氣市場每年可能出現近1億噸的缺口。隨著歐洲增加進口液化天然氣以抑制對俄羅斯管道天然氣的依賴，預計天然氣價格將在未來幾年保持高位。
中曼石油(603619.SH)：同步推動區塊增儲與開發，溫宿專案日產油首破1000噸，勘探開發業務量價齊升，2021年淨利潤扭虧為盈。
新天然氣(603393.SH)：天然氣量價齊升穩步增長，2021年淨利潤增長近兩倍，煤層氣業務或將再次提速。
陝天然氣(002267.SZ):積極爭取增供氣量，2021年淨利潤約4.21億元。
【機構龍虎榜】
湖南發展(000722.SZ)：受到眾多機構青睞，今日共4個機構席位出現在龍虎榜單上，分別位列買二、買五、賣二、賣三，合計淨買入979萬元，當日淨買入2715萬元，該股今日強勢漲停，預計壓力位在前期高點9.9元附近。
基本面分析：2021年，公司實現營業收入4.78億元，同比增長53.88%;實現淨利潤1.20億元，同比增長22.32%。清潔能源、醫養健康、自然資源三大主業均實現不同程度增長，營收創下五年來新高。
清潔能源是公司的第一主業，近三年銷售收入穩定，毛利率均維持在52%以上，是公司業務佈局的開拓基礎與重要現金流支柱。2021年，公司以湖南發展水電公司為平臺，運營管理湖南境內的株洲航電、鳥兒巢兩座水電站。透過科學排程與精細管理，兩座水電站均保持了較高的水能利用率，整體業績穩定。去年累計完成發電量78335萬千瓦時，累計實現上網電量77018萬千瓦時，相較2020年同期均實現增長。年內，公司清潔能源業務板塊共實現營業收入1.96億元，同比微增。管理層透露，下一步，公司將著力尋求其他光伏產業的投資機會，重點聚焦分散式光伏開發，積極探索集中式光伏開發。
醫養健康板塊穩步推進。在穩健發展的清潔能源業務的基礎上，公司自2013年以來逐步佈局醫養健康，有序發力第二主業。截至2021年年底，公司簽約配備服務場所的社群居家養老服務中心66家，最佳化運營社群居家養老服務中心58家。報告期內，醫養健康業務板塊營收同比增長超過20%。為深化醫養健康產業佈局，公司於2021年與湖南康乃馨養老研究院建設的穩步推進，機構養老作為居家養老業務的"互補"板塊，未來有望釋放協同效應，助力湖南發展打造中高階養老品牌。 完善自然資源產業鏈。年報顯示，2021年，湖南發展自然資源板塊實現營業收入2.69億元，同比增加141.90%，是2021年公司業績的重要增量。湖南發展相關負責人表示，公司自2020年透過砂石銷售順利介入自然資源業務板塊。2021年，公司持續積極拓寬採購渠道，提升市場銷售份額，砂石銷售業務實現穩健運轉，完成河砂、河卵石銷售合計近762萬噸。預計年內可實現運營投產，與公司的砂石銷售業務形成上下游產業鏈配套。
對於未來產業佈局，劉志剛表示，"十四五"時期，公司將堅定以清潔能源為基礎，以醫養健康為方向，以自然資源開發為支撐，以股權投資為補充，實現公司高質量發展為工作主線，打造聚焦健康和綠色產業的上市企業。
【機構調研】
威孚高科(000581.SZ)：近期獲招商基金、嘉實基金、鵬華基金、中銀基金等機構密集調研。
基本面分析:2021年營業收入同比增6%為137億，淨利潤同比下降7%為26億元，扣非淨利潤同比增22%為25億，向全體股東每10股派發現金紅利16元(含稅)。
從三大類主營業務看，燃噴系統毛利率下滑至24.5%，收入增加12.3%達到60億，其中給博世供貨同比增加14%為43.6億(相當於燃噴系統收入的72.4%)，共軌泵全年銷售210萬臺，創歷史新高。公司銷售給博世汽柴及德國博世的收入額相當於博世汽柴當期收入的28%左右。2021年尾氣處理系統營業利潤增長至7億，毛利率10.7%，威孚力達實現淨利潤3.4億(2020年為2.5億)，2021年汽油淨化器銷量近220萬套(2020年為200萬套)，柴油淨化器全年銷量近32萬套(2020年為50萬套)，乘用車市場佔有率穩步提升，實現了高階自主乘用車市場突破。威孚力達淨利潤同比增長較好的原因為參股企業威孚環保的投資收益同比增加。進氣系統2021年毛利率回落至28.4%，收入持平略減為6.5億，四缸增壓器全年銷量突破75萬臺，創歷史新高，四缸柴油機市場佔有率保持國內第一，汽油機獲取多個客戶重點專案，六缸增壓器保持多家重點客戶的主導地位，獲取多家主流客戶的天然氣及柴油專案。
亮點：釋出氫能戰略規劃，擬投入30億元加碼氫能業務。1月11日，威孚高科公告稱，公司擬與博世等多方共同投資5億元設立氫燃料電池零部件合資公司。公司規劃，至2025年，公司將向氫燃料電池核心零部件業務投資約26億元，PEM電解水制氫系統裝備業務投資約4億元，兩項業務累計投入金額達30億元。目前已實施約8億元，待實施投資約22億元。為推進規劃落地，公司將成立氫能事業部，著力打造亞太、歐洲、北美三大基地。在核心零部件領域，威孚高科給出了具體的產能規劃：2021-2025 年期間，實現全球產能膜電極800萬片，石墨雙極板900萬片，金屬雙極板400萬片及BOP關鍵零部件10萬件的小規模批產能力。積極推進燃料電池及智慧網聯核心零部件戰略規劃。
作為柴油機產業鏈核心部件供應商，公司的行業地位還將繼續提升。2021年7月1日重型柴油車全面執行國六排放，非道路柴油機械預計2022年底實施國四排放標準。目前已有部分城市鼓勵淘汰國四柴油車。博世汽柴作為柴油發動機核心部件供應商將持續受益，威孚高科主營業務亦將受益，新業務佈局有望帶來公司長期的業績增量。
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