生豬收儲助力期市價格反彈 北上資金增持13只個股

生豬收儲助力期市價格反彈 北上資金增持13只個股

近期,生豬期貨觸底反彈,本週一迎來上市後首個漲停,週二繼續走高,盤中最高價觸及15780元/噸。以9月24日低點算起,本輪生豬期貨反彈已近13%。

生豬期貨從今年1月8日上市以來,價格一路走低,當日30680元/噸的價格成為上市後的最高價,最新價格較上市當天開盤價大幅下降。

生豬期貨反彈,主要因近期多輪中央儲備豬肉收儲工作展開。10月10日,商務部會同國家發展改革委、財政部等部門收儲3萬噸中央儲備豬肉,並佈局儲存在12個省份。

存欄環比下降

生豬價格有望迎來拐點

據農業部資料,受豬價持續下跌影響,2021年7-8月,全國能繁母豬存欄環比下降了0.52%和0.9%,結束了連續21個月的增長。豬價持續低位使養殖企業被迫減少產能擴張規模,8月開始,全國各養殖主體普遍進行母豬淘汰,尤其是低效母豬如三元母豬、高胎齡母豬等。

從市場調研情況來看,東北地區母豬淘汰率已經普遍超過20%。根據生豬生長週期,預計2022年3-4月份育肥豬的出欄供應將會受到影響。

日前,農業農村部印發《生豬產能調控實施方案(暫行)》,《方案》明確目標,“十四五”期間,全國年出欄 500頭以上的規模豬場(戶)保有量穩定在13.7萬個以上。該方案目的是透過逆週期調節,調控產能,減少豬價波動,降低豬週期對養殖戶的影響,預計穩定產能可能給豬企帶來長期受益。

豬肉價格今年以來持續下跌,目前已跌至歷史低位附近。根據國家發改委資料,截至10月8日,全國22省市生豬平均價10.78元/公斤;豬肉平均價格18.4元/公斤。國慶結束後,豬肉價格開始反彈,生豬期貨連續兩日上漲,上週末,全國各地的豬肉價格小幅反彈。

太平洋證券研報認為,今年四季度豬肉消費進入旺季,且二次收儲啟動,生豬市場供需關係邊際趨緊,豬價存在反彈動能,有望向成本線靠攏。東興證券研報認為,隨著中央+地方二輪收儲的陸續開展,有望穩定市場信心,再疊加天氣轉涼豬肉消費進入旺季,後市豬價有望出現季節性回暖。

概念股估值進入低區間

受生豬期貨漲停影響,節後豬產業個股普遍上漲,10月8日以來概念股平均上漲5.59%,鵬都農牧連續兩日漲停,已累計上漲23.48%。傲農生物上漲19.55%,巨星農牧、天邦股份、東瑞股份漲幅居前。

因豬價持續下行,豬產業個股今年以來普遍超跌,順鑫農業、雙匯發展、東瑞股份等8股下跌20%以上,其中順鑫農業累計下跌48.25%,股價跌幅較大。天康生物、牧原股份、天邦股份等8股最新滾動市盈率不足15倍,天康生物最新滾動市盈率僅為8.43倍。

9月以來,北上資金增持13只豬產業個股,大北農、鵬都農牧增持超過2000萬股,羅牛山、正邦科技、益生股份等8股增持超過百萬股,僅傲農生物、雙匯發展、牧原股份少數幾隻個股被減持。

華西證券研報表示,生豬養殖股頭均市值已經回落至歷史較低水平,板塊迎來左側佈局視窗期。

從機構關注度來看,近一半豬產業個股獲5家以上機構推薦,牧原股份獲推薦家數最多,共22家,順鑫農業、雙匯發展、溫氏股份等個股獲機構關注度較高。

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