個股漲停潮！俄烏衝突下，又一原材料吃緊！重磅檔案出爐，大基建板塊又迎新風口
今日早盤，A股三大股指窄幅震盪，滬指繼續圍繞3000點整數關口展開爭奪。截至午間收盤，上證指數報3001.62點，與前一日收盤點位基本持平，深證成指、創業板指分別下跌0.25%和0.35%。
A股主要股指早盤表現
指數層面波瀾不驚，個股卻是熱點紛呈。
造紙板塊早盤掀起漲停潮，十餘隻造紙股早盤封上漲停，成為盤面最強勢主線。訊息面上，俄烏衝突持續，俄羅斯與歐洲的木材貿易完全被封鎖，造成本就緊張的原料紙漿愈發緊俏。全球最大紙漿生產商日前發出警告稱，全球紙漿供應面臨短缺，可能導致紙巾和衛生紙等必需品價格未來出現上漲。
大基建板塊再度迎來重磅檔案提振，相關領域個股早盤延續強勢。上週五盤後，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於推進以縣城為重要載體的城鎮化建設的意見》，提出到2025年，以縣城為重要載體的城鎮化建設取得重要進展。機構普遍認為，該《意見》將帶來老舊小區改造、數字化新基建、地下管網改造、生態修復、環保治理等相關需求的提升。
此外，網紅經濟（位元組跳動赴港上市預期升溫）、新冠治療（華潤雙鶴與真實生物簽署合作協議）等區域性熱點也有所表現，顯示外部不確定因素雖然仍存，但A股內部對積極因素反應更為敏感。分析人士認為，隨著市場極端悲觀情緒前期充分釋放，內外不確定因素壓制的高峰或已過去。
造紙板塊整體大漲近7%
十餘隻造紙股漲停
造紙板塊成為早盤的“明星”品種。截至午間收盤，Wind造紙指數整體大漲近7%，板塊內十餘隻個股封上漲停，其中創業板龍利得收穫“20CM”漲停，晨鳴紙業、博彙紙業等百億市值龍頭均封上漲停。
造紙板塊早盤表現
訊息面上，據央視財經報道，全球最大紙漿生產商蘇薩諾紙業和紙漿公司日前發出警告稱，全球紙漿庫存一直在大幅下降，供應面臨短缺，這可能會導致紙巾和衛生紙等必需品的價格在未來出現上漲。
資料顯示，蘇薩諾紙業和紙漿公司總部位於巴西，是拉丁美洲最大的紙漿和紙張垂直一體化生產商，其紙漿產能約佔全球供應量的三分之一。
圖片來源：央視財經
巴西蘇薩諾紙業和紙漿公司執行長瓦爾特·舒爾卡表示，俄羅斯是歐洲的一個重要木材供應國，由於俄烏衝突持續，俄羅斯與歐洲的木材貿易目前已經完全被封鎖。歐洲的紙漿生產商，特別是位於斯堪的納維亞半島（丹麥、挪威、瑞典）的生產能力將受到遏制。目前全球的紙漿庫存都在逐漸減少，而供應中斷隨時有可能發生。
“即使是在俄烏衝突爆發前，原料紙漿市場就已較為緊俏。俄烏衝突爆發後，食品和能源價格飆升，不僅增加了巴西紙漿的運輸成本，同時食品還擠兌了紙漿的運力。包裝紙、尿布和衛生紙等目前都面臨價格上揚風險，預計會對消費者造成新一輪打擊。”舒爾卡說道。
期貨價格方面，國內紙漿合約去年11月以來持續攀升，累計上漲約60%。目前SHFE紙漿主力合約價格報約7452元/噸，逼近去年3月創下的歷史新高（7652元/噸）。
國內紙漿主力合約走勢
申銀萬國期貨分析師李馨表示，近期紙漿由於國際漿市供應仍偏緊，價格出現大幅反彈。目前紙漿供應面支撐仍然較強，國外造紙行業有訊息陸續流出，外盤報價依舊堅挺，短期仍將支撐國內現貨市場。國內下游紙企陸續釋出5月漲價函，提振市場信心。不過，下游需求平平，紙企對高價原料接受度偏低，採購積極性不高。短期多空延續博弈，漿價料以高位執行為主。
大基建板塊再現強勢
地產、裝配、環保主線齊升溫
大基建板塊早盤延續強勢表現，除了地產股繼續走強外，環保、裝配式建築等細分主線也都有所表現。
截至午間收盤，Wind房地產指數上漲近2%，陽光城收穫漲停；裝配式建築指數上漲超3%，亞廈股份、東易日盛等多股封上漲停；環保指數上漲超2%，啟迪環境封上漲停。
裝配式建築、環保板塊早盤表現
重磅檔案陸續出臺成為推動大基建板塊持續升溫的重要力量。上週五盤後，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於推進以縣城為重要載體的城鎮化建設的意見》。
《意見》提出，到2025年，以縣城為重要載體的城鎮化建設取得重要進展，縣城短板弱項進一步補齊補強，一批具有良好區位優勢和產業基礎、資源環境承載能力較強、集聚人口經濟條件較好的縣城建設取得明顯成效，公共資源配置與常住人口規模基本匹配，特色優勢產業發展壯大，市政設施基本完備，公共服務全面提升，人居環境有效改善，綜合承載能力明顯增強，農民到縣城就業安家規模不斷擴大，縣城居民生活品質明顯改善。
《關於推進以縣城為重要載體的城鎮化建設的意見》出臺
中信證券認為，縣城城鎮化相關政策將有利於：1）解決地方投融資問題，推動傳統基礎設施建設；2）做實縣城產業和人口，夯實縣域房地產市場需求；3）推動縣城基礎設施建設和質量提升，帶來老舊小區改造、數字化新基建、地下管網改造、生態修復、環保治理的相關需求提升。
中信證券表示，對於環保行業，縣城生活垃圾處理方式以填埋處理為主，焚燒替代仍有較長的路要走。因此，縣城在環境治理領域未來仍有大量投資需要跟進，以打好汙染防治攻堅戰，並以此為契機實現縣城環境基礎設施提級擴能，為實施擴大內需戰略、協同推進新型城鎮化和鄉村振興提供有力支撐。
機構：A股內外壓制高峰已過
從今日早盤的市場表現看，雖然指數層面波動不大，但市場熱點在訊息面的刺激下層出不窮，顯示部分資金已走出前期的悲觀情緒，對積極因素反應更加敏感。
中信證券首席策略分析師秦培景表示，A股市場前期極端悲觀情緒充分釋放後，盈利預期、指數估值、機構倉位都已充分下修。目前市場並不缺資金，渠道調研顯示，主動權益類存續產品並沒有隨著市場下跌而面臨大規模贖回的壓力，相反周度的淨贖回率繼續保持在較低水平。
秦培景認為，隨著疫情持續好轉和復工復產訊號日益明確，基建、地產、市場主體紓困等相關政策落地，A股中期修復行情臨近。配置上，建議繼續積極佈局現代化基建、地產、復工復產和消費修復四大主線。全年維度上，建議圍繞現代化基建以及地產佈局，基建領域重點關注低估值建築龍頭、電網、資料中心和雲基礎設施，地產領域重點關注優質開發商、物管和建材。