即將92歲的巴菲特，在投資界可以說是神一般的存在。據福布斯21年榜單，巴菲特老先生資產970億美元，位居全球第6位，相當於2個馬雲的資產。
當地時間8月15日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司公佈了2022年第二季的13F持倉報告。作為“股神”般的存在，巴菲特的一舉一動備受市場成千上萬投資者關注，投資者通常把13F作為自己的“投資風向標”。
值得一提的是，今年二季度，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司顯示虧損驚人，歸屬於股東的淨虧損高達437.55億美元。那麼巴菲特二季度投資組合賬面大虧是什麼原因？其持倉變化又透露出什麼資訊？對A股投資者有何借鑑？
二季度持倉動向
當地時間8月15日，“股神”巴菲特掌舵的伯克希爾·哈撒韋披露的檔案顯示，截至二季度末，該公司投資組合規模下降634億美元至3000億美元，十大重倉股集中度為87.51%，共增持9個標的、減持4個標的。
整體來看，伯克希爾操作趨於緩和。在今年一季度買入511億美元股票，同時賣出97億美元股票之後，伯克希爾又回到了一以貫之的蟄伏模式。
二季度總共買入價值62億美元的股票，並賣出23億美元的股票，換手率僅1.25%。而且前十大重倉股仍是那些“熟面孔”，只是排名略有變化。
具體來看，蘋果仍為伯克希爾第一大重倉股，且二季度進行了持續加倉，其持股價值為1250億美元，約佔伯克希爾股票投資組合的40%。蘋果也為巴菲特帶來了可觀的利潤，他在2016年至2022年3月期間從這家iPhone製造商那裡賺取了約1000億美元。
此外，美國銀行、可口可樂、雪佛龍、美國運通等依舊在其重倉股榜單上。
公司二季度還增持了西方石油、雪佛龍、動視暴雪、Ally金融、派拉蒙環球-B、北美第一大藥物批發商麥卡遜和化工巨頭Celanese Corp和保險公司Markel共計等股票。
減持方面，公司二季度減持了通用汽車、威瑞森、合眾銀行、世界第三大零售商克羅格等公司股票，通訊運營商威瑞森和藥品特許投資商Royalty Pharma遭到清倉。
逆市加倉西方石油
雖然二季度股神的投資步伐已經大幅放緩，但巴菲特仍繼續多次加倉西方石油。
同時，西方石油也未辜負巴菲特的青睞。今年年初以來，隨著油價逐步攀升，西方石油的股價整體呈現持續上漲態勢。
根據財報顯示，今年二季度，西方石油實現淨銷售額106.76億美元，淨利潤達到37.55億美元，同比狂飆36倍，比分析師預期高出16%。二季度末，西方石油經營活動產生的現金流為53.29億美元，創下季度新高。
需要指出的是，進入今年三季度以來，國際油價則出現了一定比例的回落，目前布倫特原油的價格為98.01美元，NYMEX原油的價格則為91.88美元，較之最高位都有三四十美元的跌幅。
不過，巴菲特加倉西方石油這一勢頭也進一步延續到了三季度。據伯克希爾上週報告稱，其在這家能源公司的股份已攀升至1.88億股，超過了流通股的20%，已經達到了“並表”的標準。
實際上，西方石油早已不是傳統意義上的石油公司了，在傳統能源之外，它又是一家新環保企業。有分析師預計西方石油今年的淨盈利約為107億美元，如果伯克希爾最終持有西方石油20%的股份，那麼今年所報告的利潤或將增加逾20億美元。
此外，二季度巴菲特還增持了230萬股雪佛龍，均凸顯巴菲特對能源領域的押注和其對能源價格將在一段時間內保持高位的觀點。
巴菲特：動盪期沉心靜氣
對於該季度的虧損，伯克希爾解釋是因為，二季度在投資和衍生品方面出現了669.19億美元的虧損。實際上，出現虧損的原因是二季度重倉股的虧損。
從行業配置來看，巴菲特重倉行業集中在能力圈範圍，同時也不斷學習拓展能力圈。2011年之前，巴菲特的行業配置集中於金融與日常消費，目前形成資訊科技、金融、消費三足鼎立格局。
隨著資金規模擴大，巴菲特開始熱衷於公用事業領域(能源、基建等)投資，但因持股比例已達合併報表的要求，未在二級市場投資中體現。
英大證券首席經濟學家李大霄認為，股神巴菲特是全球投資者學習的榜樣，巴菲特的一舉一動影響市場成千上萬投資者。從二季度持倉變化看，巴菲特堅持價值投資、穩健投資、不隨波逐流，具有以不變應萬變的超人本色。他認為，巴菲特是一箇中長期投資者，“股神”二季度增減倉變化，投資者是可以操作業的。
同時，巴菲特的持倉也很好的詮釋了“別人恐懼我貪婪”。回顧歷史上有名的逆向投資案例，豐厚的回報多是來自耐心地等待，因為真正悲觀的市場，需要足夠長的時間才能復甦。
長期來看，時間是投資的朋友。