隨著證監會一紙處罰落地，*ST金正（002470，以下稱為“金正大”）的業績造假行為得以曝光。
虛增收入230億元，金正大“肥料大王”“民營肥料第一股”的美譽，因造假行為顯得格外扎眼。
5月21日，金正大股價跌停，22.78萬手（約合3500萬元）賣單在跌停價上等待著賣出。
累計造假收入230億元
5月20日晚間，金正大發布公告指出，公司及相關責任人已於近日收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，涉嫌資訊披露違法違規一案，已由證監會調查完畢，證監會擬依法對公司作出行政處罰及採取市場禁入措施。
公告指出，經查明，金正大透過與其供應商、客戶和其他外部單位虛構合同，空轉資金，開展無實物流轉的虛構貿易業務。2015年至2018年上半年，金正大累計虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤總額19.89億元。
其中，2015年，金正大虛增利潤1.59億元，佔當期利潤的12.20%；2016年虛增利潤10.45億元，佔當期利潤的99.22%；2017年虛增利潤4.5億元，佔當期利潤的48.33%；2018年虛增利潤3.34億元，佔當期利潤的28.81%。
在這份長達7頁、5000多字“收到證監會處罰”的公告裡面，金正大最擔心的事情是是否會讓公司強制退市，並率先提出了“不會被退市”的主觀判斷，隨後才是上述提及的關於財務造假的具體內容
值得一提的是，金正大在2018年以前並無業績壓力。Wind資料顯示，在2018年1月25日收購農投公司66.67%的股權後的2018年、2019年和2020年三年內有了業績對賭的壓力，但金正大均未能完成承諾利潤規模。
財務造假已然“成癮”
早在2019年，金正大已露出了財務造假的端倪，2019年4月披露的金正大《2018年年報》，被審計機構出具了保留意見。
在2018年年報中，大信會計師事務所（簡稱“大信”）指出，金正大以預付購貨款的名義，與關聯方諾貝豐發生大額資金往來。截至2018年12月31日，預付款項餘額為37.14億元，截至審計報告日尚未收到貨物。因審計範圍受到限制，無法判斷預付款項的性質及可收回性，以及對金正大財務報表的影響。
2020年7月1日，金正大的《2019年年報》被大信出具無法表示意見的審計報告，公司被披星戴帽，股票簡稱更名為*ST金正。
大信指出，截至2020年底，除關聯方諾貝豐非經營性資金佔用25.13億外，剩餘其他應收款餘額56.64億元，並且上市公司針對該等款項計提了24.58億元壞賬準備。
有媒體表示，金正大從2010年上市至今，負責金正大年報審計的機構一直是大信，其審計費用也從最初的50萬元逐步上漲至2018年的235萬元，若不是問題太大，審計機構不會出具非標意見。
2020年9月，證監會正式介入調查。金正大於2020年9月15日釋出公告稱，收到中國證監會《調查通知書》，因公司涉嫌存在資訊披露違法違規行為，證監會決定對公司立案調查。
高層幾乎“全員參與”
根據證監會處罰公告，在金正大2015年至2018年上半年的財務造假案中，幾乎涉及金正大所有的高管成員。
具體來看，參與財務造假的人員包括金正大實際控制人、時任董事長、總經理萬連步，時任副總經理、財務負責人李計國，時任財務部經理、財務中心總監唐勇，時任董事、董事會秘書、副總經理崔彬，時任董事、副總經理高義武，時任副總經理顏明霄，時任副總經理鄭樹林，時任副總經理徐恆軍。
處罰上，證監會擬決定對金正大責令改正，給予警告，並處以150萬元罰款；對萬連步給予警告，並處以240萬元罰款，其中作為直接負責的主管人員罰款120萬元，作為實際控制人罰款120萬元；對李計國給予警告，並處以60萬元罰款；對唐勇給予警告，並處以55萬元罰款；對崔彬、高義武、顏明霄、鄭樹林、徐恆軍給予警告，並分別處以50萬元罰款。
同時，證監會擬決定：對萬連步採取終身市場禁入措施；對李計國採取10年市場禁入措施。對唐勇採取5年市場禁入措施。自宣佈決定之日起，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高階管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高階管理人員職務。
“肥料大王”股價縮水90%
資料顯示，金正大是一家主營肥料的企業，複合肥產銷量曾連續多年位居國內首位，創始人萬連步也被稱為“中國肥料大王”。
1998年在山東省臨沭縣，萬連步建立了金正大，透過十多年的發展，把作坊式的肥料企業，打造成了年收入高達數十億元的肥料生產基地，並於2010年登陸深交所中小板。
Wind統計顯示，上市後的金正大，曾實現了收入“7連增”並於2017年，達到營收峰值198.33億元，淨利潤7.15億元，隨後營收一路下滑。2020年，金正大淨虧損33.66億元，為公司自上市以來最大規模的虧損。
股價上，金正大股價已經縮水超過九成，截至5月21日收盤，*ST金正報1.53元，最新市值50.3億元，較2021年年初下挫超過40%，較2015年高點暴跌近90%。
Wind資料顯示，截至2021年3月31日，持有金正大的股民戶數為59718戶，戶均持股市值為8.8萬元。
（提示：上述資訊僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。）