巨豐投顧：抱團股標的股表現搶眼 重點關注三大投資方向
觀點：去年四季度以來，市場風險偏好回升，在經濟基本面的加速復甦以及流動性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯並未發生改變。經過結構性震盪上行之後，隨著市場人氣的恢復以及賺錢效應的提升，市場春季行情如火如荼，市場賺錢效應已然開啟。而連續上行後，短期要注意謹防踏空，尤其是板塊的踏空。
今日，兩市展開震盪，盤中一波三折，但基本延續近期強震格局。盤面上看，創業板全天大漲超100點，新能源車、光伏、軍工等表現搶眼，白酒板塊雖然跌幅收窄，但近期遭遇資金的拋售跡象還是比較明顯。主機板上，金融股出現分化，成交量也迎來萎縮。
值得注意的是，今日創業板大漲過程中，抱團股標的表現搶眼。尤其是此前資金集中的新能源、軍工以及光伏等板塊重新崛起，而龍頭品種，例如寧德時代、金龍魚、愛爾眼科、億緯鋰能以及其他部分醫藥股等大漲，帶動創業板指數走強。而僅從漲跌比上看，創業板雖然大漲，但僅有少數個股呈現翻紅上漲狀態。
因此，僅從近期市場綜合表現看，實際上機構以及資金抱團還是主流，只不過經歷了此前連續的上行之後，很多抱團標的出現了分化，而具體的分化程度，可能還需要根據基本面以及資金的傾向程度而定。具體來說，目前很多高估值標的如果有業績的支撐，那麼相對來說還是可以適當消化的，但如果業績有變故，資金就很容易出現鬆動。但無論如何，資金抱團已經逐步形成共識，以前有，只是不明顯，現在也有，而且很明顯。以後，應該會長期存在，只不過會有階段性的程度大小的區別。
回到市場中，今日兩市成交又重回萬億之下，盤面延續此前的整體狀態，這也符合我們此前對於本月中旬整理的預判。但目前市場基本面支撐較強，流動性繼續保持相對寬鬆，市場向好趨勢的邏輯未變，短期的整理之後，隨著市場熱情的高漲，新的行情仍在醞釀之中。需要留意的是，高位品種仍有反覆，但接下來會有分化，很多低位超跌品種仍有反彈的需求和空間。
總體上，投資者可繼續堅守均衡配置策略，只不過階段性強震過程中，切忌追高，適當調換低位超跌品種當中。而整體上，可繼續關注此前持續提示的幾個方向：一方面，關注超跌的科技股。尤其是半導體、晶片以及5G等；另一方面，大金融板塊。證券板塊整體調整下，在業績的支撐以及市場向好的提振下，隨時將再次扛起反攻大旗，是牛市當中不可或缺的主要力量。而經濟持續回升下，銀行可作為底倉配置繼續觀望；此外，政策刺激、景氣度回升下，軍工板塊的機會也不錯過，當然如果是疊加業績預增等效果可能會更佳。
和信投顧：機構抱團仍需注意 謹防技術性反抽“陷阱”
【盤面觀點】
今天兩市整體開盤相對穩定，但之後的走勢分歧很大，創業板相對強勢，滬市大盤則遇到了很明顯的拋壓，一路高歌猛進的背後忽然轉入回撥，情緒尚不穩定，短期仍需尋找突破點。盤面上醫美概念沉寂一段時間時候開始上漲，眼科醫療在龍頭業績公佈之後走勢也相對較強，後排受外圍利好刺激之下的新能源鋰電池衝高之後一直震盪，大票相對穩定，週期中的鋼鐵也有反擊。跌幅榜主要集中在昨天異動拉昇的個股，邊緣概念當前還需謹慎，技術上上證橫盤的格局並沒有概念，指數反擊站上五日線情緒轉好，但明顯不穩定，短期震盪格局難改，創業板表現強勢，短期受港股帶動，超預期行情可期。
新能源汽車的上漲一方面受外圍新能源個股上漲的刺激，疊加了拜登團隊政策上給與新能源寬鬆的預期，另一方面經過一週多的時間，新能源板塊一直處於弱勢回撥過程中，技術上也存在反彈預期，目前來看鋰電池方向依然最強，可跟蹤關注。新能源反撲的同時，今天很多大票都有一致性反撲預期，但很明顯對比創業板走勢就能看的出來，大票的反抽非常脆弱，後面想走持續難度也較大；鋼鐵板塊的拉昇很明顯是房地產大漲之後的跟隨，也是經濟復甦的直接受益板塊，但去年一大波漲幅過後基本也投資了，整體來看，目前市場依然處於風格切換期，抱團股難有大作為，新方向又沒有一致性預期，資金南下浩浩蕩蕩，導致A股被動失血，但港股啟動之後A股還會遠嗎？短期可謹慎跟蹤新能源，鋰電池，漂亮50的反擊，中期可擇機佈局，大科技，消費電子，農林牧漁等滯漲型板塊。
【訊息面】
1、深圳啟動第三輪數字人民幣試點龍華區派發2000萬元“春節留深紅包”
繼羅湖區、福田區之後，深圳龍華區啟動了深圳第三輪數字人民幣紅包測試，面向龍華區商事主體中購買社保的春節留深人員。據悉，“龍華數字人民幣春節留深紅包”活動由龍華區出資，面向龍華區商事主體中購買社保的春節留深人員發放2000萬元數字人民幣紅包，每個紅包金額為200元，紅包數量共計10萬個。
2、賽輪輪胎擬10億元盤活安馳輪胎新增630萬條輪胎產能
賽輪輪胎近日已出資2億元認購安馳輪胎相關資產。後續，公司將投資8億元左右對安馳輪胎進行生產線改造，完成後，將新增半鋼子午線輪胎600萬條、全鋼子午線輪胎30萬條產能。目前，公司半鋼胎產能為5000萬條左右，全鋼胎產能為1000萬條左右。
源達：指數平臺修整有望結束 操作核心邏輯不變
今日三大股指漲跌不一，大小指數分化，創業板漲幅近4%，滬指衝高回落震盪為主。盤面上，資金迴流鋰電、光伏等抱團主線，半導體科技股延續震盪，題材板塊輪動走強；醫美概念、胎壓監測及稀土永磁漲幅居前，NMN概念、免稅店及造紙等方向跌幅靠前。整體看，資金高低位輪動切換，個股跌多漲少，市場賺錢效應有所回落。
大型網路銷售市場利好相關產業鏈
訊息面上，據商務部獲悉，2020年全年，實物商品網上零售額9.8萬億元，逆勢增長14.8%，佔社會消費品零售總額比重達24.9%，我國已連續8年成為全球第一大網路零售市場。相關專業人員介紹，2020年我國新型消費快速發展，線上線下加快融合。全年快遞業務量達833.6億件，電商直播超2000萬場。實體零售企業加快數字化轉型，大力發展線上銷售和到家業務。大型電商平臺積極發展C2M反向定製，賦能上游產業，開展柔性製造，滿足個性化、多樣化消費需求。利好相關概念個股。
技術面上看，滬指維持高位震盪走勢，目前5日均線和10日均線粘合，振幅連續縮小且量能持續萎縮，K同級別KDJ指標保持弱勢，MACD指標高位鈍化有死叉跡象，30、60分鐘級別指標觸底反彈有復甦跡象，但量能一直未能有效放大，臨近變盤視窗期，上方壓力留意3582附近，創業板率先反彈，滬指有望打破震盪平臺，關注量能變化。
指數平臺修整有望結束，操作核心邏輯不變
市場近期在3600點一線展開高位震盪，熱點階段性分散，指數遇阻回踩屬正常現象。臨近佈局春季行情，資金開始調倉換股、高低位切換，以最佳化自身配置的思路應對目前量價背離的行情。資金面上央行逆回購創近4個月新高，春節前流動性寬裕，有助於提升投資者風險偏好，因此中長期的主升邏輯不變。具體配置方向上，可關注高股息低估值的大金融板塊，消費和科技，以及伴隨經濟持續復甦而異動的有色、化工、煤炭、軍工等週期概念。醫美、醫療器械等醫藥方向持續性有待關注。現階段資金更傾向於超跌低估方向。
中證投資：創業板指上漲3.9% 兩市成交額超9100億元
1月20日，A股三大指數集體收漲。據資料顯示，截至收盤，上證指數上漲0.47%，報3583.09點；深證成指上漲1.46%，報15223.36點；創業板指上漲3.9%，報3204.93點。兩市成交金額超9100億元。北向資金淨買入33.94億元。
申萬一級28個行業板塊中，電氣裝置、鋼鐵、醫藥生物、有色金屬等板塊漲幅居前，房地產、銀行、公用事業、非銀金融、商業貿易等板塊跌幅居前。
概念板塊中，稀土、稀土永磁、動力電池、磷酸鐵鋰電池、連板等概念板塊漲幅居前；保險、網路遊戲、數字貨幣、航空運輸等概念板塊跌幅居前。
太平洋證券表示，目前國內經濟仍在復甦中，結構上呈現製造業(出口)加速改善、服務型消費有待修復的特點，近期市場風向呈現迴歸低估值藍籌的特點。
天信投顧：捲土重來 難道是真的再走新的一波？
今日市場點評：
滬深兩市各股指紛紛小幅低開，開盤後便快速拉昇；盤中雖然有一定的回踩殺跌，但是隨後順週期、飲料、新能源等抱團的板塊修復，帶動各股指再度形成震盪攀升的走勢；尤其是創業板指數的走勢更是強勁，一鼓作氣再創新高，順利站穩在3200點上方。整體來看，週三市場各股指低開高走，盤中雖有糾結，但是最終還是在抱團品種捲土重來的帶動下順利實現衝關。特斯拉、醫療保健、鋰電池等板塊領漲；水產品、保險、水務等板塊領跌。
明日市場觀察：
市場最近幾個交易日呈現的是蹺蹺板的效應。一是抱團個股在回撤的時候，超跌的題材股持續上攻；而週三抱團品種捲土重來後，近期表現活躍的題材個股便走出回踩格局。另外，今日市場低開高走的格局，不好的現象是成交量萎縮，抱團個股領漲，更多的還是像一種掙扎式的修復為主。就週四而言，在縮量的前提下，市場將繼續維持分化格局走勢。
短期行情分析：
市場分化、蹺蹺板的效應非常明顯，就暗示著最近的選擇性呈現的是區域性性的特徵。無論是近期領漲的超跌題材股，亦或是週三領漲的抱團資金股均屬於這種特徵。而週三市場抱團資金股帶動各股指拉昇，甚至帶動創業板股指再創新高，穩站3200點整數關口，可見就拉指數而言，還得要看抱團資金股。對於抱團資金股而言，一句話總結，叫死而不僵，大量的資金關注這一品種，確實需要時間進行消化，大跌或者大漲均很難實現，維持一定的劇烈波動是正常現象，短期內重新再來一波的可能性不太現實。
後市投資展望：
綜合分析認為：市場分化，個股跌多漲少，但是市場龍頭賺錢氛圍依舊活躍。資金迴流近期調整的抱團主線，於此相對的則是，低位題材的超跌反彈股表現不佳，體現出一定的蹺蹺板效應。短期內分化依舊是市場的主流狀態。操作上，暫時繼續以控制倉位為原則，目前的主線都是圍繞著未來發展前景比較好的科技產業，同時關注滯漲預期，保持相對倉位即可。
（文章來源：東方財富研究中心）