董事長被調查事件披露次日，格力地產跌停。同時，該公司正在進行中的資產重組恐生變
《投資時報》研究員 王子西
上市公司董事長被立案調查，股價連續走低，處在“進行時”的資產重組恐生變……對於格力地產股份有限公司（下稱格力地產，600185.SH）來說，近一段時間可謂諸事不順。
2020年12月30日晚間，格力地產公告稱，因董事長魯君四涉嫌證券市場內幕交易違法行為。根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會對其立案調查。該訊息披露後，格力地產股價隔天開盤跌停，在隨後的交易日，更是延續跌勢。
值得注意的是，魯君四不僅任職格力地產董事長，其還擔任上海科華生物工程股份有限公司（下稱科華生物，002022.SZ）監事、監事會主席職務，受上述訊息影響，2020年12月31日，科華生物股價下跌8.00%，但在隨後的交易日小幅收陽。
另外，根據《上市公司重大資產重組管理辦法》的相關規定，魯君四被立案調查給格力地產正在進行的資產重組也蒙上陰影。該公司公告稱，發行股份及支付現金購買珠海市免稅企業集團有限公司（下稱免稅集團）100%股權並募集配套資金的重大資產重組，可能存在被暫停或終止的風險。
格力地產2020年6月以來股價走勢（單位：元）
資料來源：Wind
身兼數職
Wind顯示，2008年6月起，魯君四擔任格力地產董事長；2014年3月起，擔任珠海投資控股有限公司（下稱珠海投資）董事長，而珠海投資為格力地產控股股東，截至2020年9月末，珠海投資持有格力地產8.47億股，持股比例為41.11%。
值得注意的是，自2020年6月至今，魯君四還擔任科華生物監事、監事會主席。公開資料顯示，科華生物是一家診斷用品專業公司，該公司主營業務涵蓋體外診斷試劑和醫療檢驗儀器。
2020年5月，科華生物第一大股東League Agent (HK) Limited（下稱LAL公司）與格力地產全資子公司珠海保聯資產管理有限公司（下稱珠海保聯）簽署股份轉讓協議，轉讓其持有的科華生物全部股份9586.30萬股，佔該公司總股本的18.63%。此次股份轉讓後，珠海保聯成為科華生物第一大股東，而在本次權益變動後，科華生物仍無控股股東、實控人。
很快，該股份轉讓便給格力地產帶來豐厚收益。據財報顯示，2020年前三季度，格力地產投資收益為6123.31萬元，較上年同期的770.85萬元飆升694.36%。該公司表示，主要是根據權益法核算確認對科華生物的股權投資所致。
需要注意的是，魯君四被調查事件披露後，兩家公司股價均應聲而落。2020年12月31日，格力地產與科華生物股票跌幅分別為10.03%、8.00%。在隨後的兩個交易日，格力地產股價跌幅進一步拉大，截至2021年1月5日，格力地產收盤價為5.68元/股（不復權），較2020年12月30日收盤價，累計下跌22.48%。而科華生物小幅收陽。
多起違規事件
事實上，2020年，涉及到格力地產的違規事件還有兩起。
2020年11月23日，據格力地產披露，上交所對其控股股東珠海投資、董事長兼總裁魯君四，予以通報批評。事件源於2016年8月，格力地產以6.78元/股的價格，非公開發行4.42億新股。在發行實施過程中，珠海投資應華潤深國投信託有限公司（下稱華潤信託）、廣州金融控股集團有限公司（下稱廣州金控）、杭州濱創股權投資有限公司（下稱杭州濱創）、廣州市玄元投資管理有限公司（下稱玄元資管）等6家定增物件的要求，簽署了《附條件遠期購買協議書》，約定定增股份鎖定期滿後一年內，若格力地產收盤價未達一定條件，珠海投資需購買6家所持定增股份。
2019年11月14日、2020年4月4日，格力地產公告稱，因上述協議約定的條件生效，但控股股東未履行遠期購買，珠海投資所持16.83%、41.11%的公司股份分別被華潤信託、廣州金控、杭州濱創及玄元資管申請凍結，累計凍結股份佔控股股東所持股比例100%。
上交所表示，珠海投資未將上述協議及時告知上市公司，導致格力地產未能及時信披，違反相關規定。作為上市公司、控股股東的主要負責人和信披第一責任人，魯君四參與相關協議的簽署，但沒能盡責，其行為違反《股票上市規則》有關規定。
而就在2020年11月23日當天，另一起違規事件被披露。根據相關公告，上交所對時任格力地產副總裁兼董事會秘書鄒超、時任公司董事兼常務副總裁周琴琴予以監管關注。
該次事由是，2020年3月16日，格力地產孫公司珠海高格醫藥銷售有限公司（下稱珠海高格）的銷售負責人曾對外宣稱，公司正積極推進旗下“高格”口罩出口業務，並表示預計全年出口1億片等。後經監管問詢，實際生產情況與上述資訊不符。
上交所認為，疫情防控形勢下，防疫口罩產銷是高度關注資訊，應真實、準確、完整透過法定信披渠道釋出，且對公司經營業績影響給出風險提示。作為公司信披事務的具體負責人鄒超、同時任珠海高格法定代表人、經理兼執行董事的周琴琴，對上述違規行為負有責任。
資產重組蒙陰影
根據《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十三條，上市公司發行股份購買資產時，上市公司及現任董事、高階管理人員應不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查的情形。
無疑，魯君四被立案調查給格力地產正在進行的資產重組蒙上了陰影。該公司公告稱，正在進行發行股份及支付現金購買免稅集團100%股權並募集配套資金的重大資產重組，可能存在被暫停或終止的風險。
公開資料顯示，免稅集團主要經營免稅品的銷售。2018年、2019年及2020年上半年，免稅集團實現營收分別為22.47億元、26.60億元、4.83億元，歸母淨利潤分別為6.46億元、6.81億元和0.65億元；且截至2020年6月30日，免稅集團貨幣資金為28.58億元。
而截至2020年三季度末，格力地產貨幣資金為38.37億元，短期借款、一年內到期的非流動負債合計為85.8億元，以此計算，其現金短債比為0.45倍；另外，其剔除預收賬款後的資產負債率（公告口徑）為70.01%、淨負債率高達197%。顯然，重組如若完成，對格力地產的負債端、現金流動情況或都帶來明顯改善。
格力地產三年及一期營收及歸母淨利潤同比增速（單位：%）
資料來源：Wind