今年以來A股跌宕起伏,短短四個月內,上證綜指最高攀升逾3700點,節後最低跌至3300點左右。面對短期市場大幅波動,基民朋友難免陷入情緒和選擇困境,到底買什麼基金能踏實應對這“上竄下跳”的震盪市?
這個時候,作為“減震利器”、“治癒高手”的固收+基金,可以瞭解一下。
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固收+基金,真能“減震”?
固收+基金設計的初衷,是希望在傳統理財不再保本保收益的大背景下,為投資者提供一個風險收益特徵和理財類似,但收益略高於傳統理財產品的投資選擇,追求的是穩健的絕對收益。
之所以能夠實現這一風險收益特徵,源於固收+策略本身。一般來說,“固收”基金以債券投資為基礎以獲取相對穩健的收益,“+”則是指在債券投資之外,增加一定比例的其他投資,比如股票、可轉債、打新等進行收益增強。這個策略的核心是股債資產從長期看具備負相關性,拿滬深 300 指數和中證全債指數來說,自 2010 年以來,多數年份一個漲一個跌,呈現股債蹺蹺板效應。所以透過股債的組合配置,有助於在投資過程中分散市場風險,降低產品的回撤和波動,達到“減震”的效果。
資料來源wind。
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基金是否採用固收+策略,如何分辨?
“固收+”是一種策略,具體反映在產品型別上,主要體現為二級債基或偏債混合型基金。二級債基,一般投資股票資產不超過基金資產的20%。偏債混合型基金的策略空間更靈活一些,產品一般會明確規定股票投資比例上限,比如不超過30%、40%、45%、50%等等,大家可以透過基金合同瞭解產品對各類資產的投資比例。
另外,建議大家透過基金定期報告瞭解其策略。基金定期報告中,會展示截至當期時間,股票、債券的具體投資比例。大家可以瞭解到,自己買的是配置較少股票的偏穩健的固收+基金,還是股票投資較多的偏“進攻型”的固收+基金,根據個人風險偏好,做更適合自己的投資選擇。
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固收+基金,適合我嗎?
總的來說,固收+基金適合三類投資者。
1、理財派,也就是以前一直買傳統理財產品的投資者。因為固收+基金波動小、風險收益特徵和傳統理財類似。資管新規之下,傳統理財不再保本保收益,固收+基金是個很好的選擇。
2、改善派,也就是經常買貨幣基金、純債基金等淨值型產品,但又期望有一定收益增厚的投資者。的確,近年來貨幣政策寬鬆,利率不斷下行,貨幣基金和中長期純債基金收益逐步降低,2020年平均收益均不到3%。而固收+基金,增加了一定比例股票等風險資產,收益會略高一些。
3、配置派,也就是已經投資較多偏股類基金,但期望透過穩健類產品進行資產配置的投資者。今年A股市場大機率呈震盪態勢,如果全部持有偏股類基金,可能需要承受較大波動,而固收+基金大部分投向債券類資產,如果在資產組合中增加一定比例的固收+基金,會成為整個資產組合的“穩定器”。所以,在A股市場做過山車時,配置一定比例的固收+基金,可以大大降低組合風險。
(文章來源:萬家基金)