營業部合規監管趨嚴 中小券商面臨大考

　　□本報記者 趙中昊 

　　合規問題暴露明顯

　　上交所資料顯示，截至5月底，會員券商營業部數量達11782家，環比僅增0.11%。緩慢擴張下，合規問題的暴露卻日趨明顯。廣東證監局官網近日披露一則行政監管措施決定書，恆泰證券某營業部從業人員因在任職期間存在替客戶辦理證券認購、交易等違規行為，被出具警示函。天眼查顯示，恆泰證券上述營業部成立於2014年8月14日，法定代表人為葉璽。

　　6月3日至5日，浙江證監局接連披露5份行政監管決定書，涉及大通證券、浙商證券、萬聯證券和方正證券等4家券商的共計5名營業部從業人員。具體來看，監管事由包括涉事從業人員在任職期間存在違規替客戶辦理證券交易、私自違規為客戶的融資活動提供介紹或者其他便利，違規為客戶委託他人買賣股票提供介紹客戶、提供保證金、傳遞證券賬號及密碼等便利並收取報酬，以及洩露監管調查資訊等違規操作。

　　廣東證監局網站在4月份掛出兩份行政監管決定書，涉及長江證券和光大證券兩家券商營業部的共計兩名從業人員，監管事由主要包括從業人員任職期間私下接受客戶委託進行證券交易並與客戶約定分享投資收益，以及替客戶辦理證券認購。

　　值得注意的是，有券商營業部從業人員因“飛單”被處罰。據四川證監局4月底披露的行政監管決定，長城國瑞證券某營業部員工因在2018年向客戶推薦並銷售了非長城國瑞發行或代銷的金融產品而被出具警示函。

　　此外，深圳證監局曾因合規問題在3月17日同一天內披露了對華泰證券、財達證券、國泰君安、東方財富、西南證券等5家券商營業部的監管措施函。

　　做大做強成當務之急

　　證監會此前釋出修訂後的《證券公司分類監管規定》並公開徵求意見，明確了對公司治理與內部控制嚴重失效等情形予以調降分類級別的依據，進一步強化了合規風控監管，引導審慎經營。

　　在券業開放的背景之下，華創證券認為，從基金投顧業務試點和監管報表合併試點等創新業務來看，監管或將會在業務資格方面對內控嚴謹和業務實力領先的高評級大型券商有一定程度的傾斜，從而形成經營上的良性迴圈。

　　中銀證券指出，合規、風控水平較低的部分中小券商或將面臨更大的扣分風險和降級風險。

　　值得注意的是，恆泰證券自2019年4月以來已多次因內控合規問題受到監管措施。業內人士表示，在業務同質化嚴重及“看天吃飯”等問題漸趨明顯的當下，自身實力不濟疊加外部競爭激烈，中小券商的向上空間不斷壓縮，彎道超車難度越來越大。在業績壓力下，部分券商有時不惜頻頻打擦邊球。在恪守合規底線的前提下，如何藉助資本力量做大做強成為中小券商的當務之急。

　　部分券商選擇了抱團取暖、併購重組。

　　據天風證券公告，截至4月13日，其已累計辦理完畢恆泰證券26.49%股權的過戶手續，據其早前披露的收購案，待恆泰證券總計29.99%股權收購全部完成過戶，天風將成為恆泰主要股東及單一最大股東。恆泰證券年報資料顯示，截至2019年末，公司共設營業部144家。業內人士指出，天風證券或有意依託恆泰證券的營業部網路補充自身網點佈局。

　　不過，中小券商之間的重組也並非盡如人意。華創陽安和太平洋證券此前雙雙宣佈，華創證券終止收購太平洋證券股份。

　　今年以來，券商營業部從業人員因違規操作、“打擦邊球”而被出具警示函相對密集，監管從嚴趨勢明顯。

　　業內人士指出，在行業競爭激烈、業務同質化嚴重的背景下，中小券商向上空間被壓縮，如何在恪守合規底線前提下，藉助資本力量做大做強成為當務之急。