本文轉自：國際金融報
2月15日，在上一個交易日遭遇“情人劫”之後，A股三大指數早間開盤漲跌不一，隨後全體翻紅，震盪上行，創業板、深成指表現強勢。
截至午間收盤，滬指漲0.40%，報3442.51點，深成指漲1.40%，報13307.10點，創指漲2.64%，報2804.11點。滬深兩市半日成交額達5162億元，較上個交易日上午縮量491億。
板塊方面，CRO、培育鑽石、寧組合、醫療服務、風電裝置、非金屬材料、百元股、半導體、光伏裝置、中芯概念、電池等板塊漲幅靠前，線上旅遊、旅遊酒店、航空機場、油價相關、免稅概念、煤炭行業、石油行業、可燃冰、採掘行業、賽馬概念等板塊，則跌幅較大。下跌方面，近期活躍的旅遊板塊今日大幅調整。總體上個股漲多跌少。
北向資金方面，滬股通早盤淨流入9.65億，深股通早盤淨流入7.12億。
寧德時代盤中漲超4%
目前創業板市值前三的股票中，寧德時代和邁瑞醫療悉數大漲。其中，寧德時代盤中一度漲超4%。
訊息面上，有媒體報道，寧德時代董事長曾毓群近期現身調研活動，親自回應了多個市場關心焦點。除回應美國製裁擔憂之外，還透露了公司應對“短期內的原材料價格上漲”有足夠的供應保障。
具體來看，在美國製裁擔憂方面，“和上週的專家說的一致，現在唯一依賴美國的就是BMS裡的晶片，但這個製成不高28nm就夠了，目前國產替代的技術已經具備。寧德會進入美國市場，和美國的車企、儲能客戶都有在談合作（如：合資建廠），比較理想的是在墨西哥/加拿大建工廠；如何把中國的極限製造搬到海外還是有一些難度。”
客戶方面，該調研紀要表示，“會有其他玩家依靠價格搶市場，但寧德的成本一定是最低的、供應可靠性是最高的。對於銷量100萬輛以上的車企，引入多家供應商是正常的選擇。”
CRO概念股走強
板塊上，CRO概念股大幅走高，盤中一度暴漲超過7%。其中，誠達藥業20cm漲停，昭衍新藥、凱萊英漲停，藥石科技漲近11%。
訊息面，國家藥監局近日附條件批准輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進口註冊，分析指出，這有利於中國優秀的小分子CDMO企業。
此外，今年以來，CRO概念板塊持續陷入調整，東吳證券認為，CXO板塊進入較低估值分位，2022年國內主流CXO公司平均市盈率為41倍，PEG均值0.93，與國外CXO公司相比，A股CXO估值已經大幅消化，CXO需求不減，仍具備充足動能。國內CXO公司2021年業績預告也展現出CXO業績能見度從未改變，具備配備價值。
半導體大漲
半導體板塊也大漲，太極實業漲停，神工股份漲近12%，聚辰股份、中微公司、國民技術漲幅逾8%。
訊息面，美國半導體產業協會(SIA)週一表示，2021年全球晶片銷售額達到創紀錄的5559億美元，較上年增長26.2%。該協會預計，隨著晶片製造商繼續擴大產能以滿足需求，2022年全球晶片銷售額將增長8.8%。
東亞前海證券認為，對於全球半導體市場，儘管未來幾年增速相對過去幾年有所回落，但整體仍將保持持續增長態勢，同時，包括感測器在內的部分新興市場仍處於規模快速擴張期，未來幾年或將受益於汽車電子等行業的發展熱潮，行業規模實現快速增長。
後市如何？機構觀點來了
就後市而言，粵開證券提到，站在當下，快速調整的至暗時刻已經過去，後續震盪磨底後隨時可能迎來反彈，短期行情的參與有一定難度。但長期來看，仍然是投資佈局的重點主線。
申萬宏源表示，市場內在超跌反彈要求較強的作用下，各指數不具備持續回落的做空動能；維持A股市場階段調整尾聲的判斷，及上證綜指3400點附近為低風險區域的判斷；判斷上證綜指短線再度回落探底，是構築底部及確認底部的過程。
中原證券則認為，當前部分機構仍在調倉換股，未來市場仍將面臨一定的波動，建議投資者多看少動，繼續關注政策面、資金面以及外盤的變化情況。預計滬指短線小幅回撥的可能性較大，創業板市場短線小幅震盪的可能較大。建議投資者短線暫時觀望，中線繼續關注低估值藍籌股的投資機會。
宏觀方面，華鑫證券提到，1月的信貸資料表現十分亮眼。政策發力明顯，市場從穩信用向寬信用的期待落實，對於A股而言每輪寬信用週期，大機率迎來估值擴張，所以從流動性角度而言支撐A股逐步向好。但從外部而言，美國CPI再創新高，市場恐對美聯儲三月加息幅度擔憂，從而繼續壓低場內風險偏好。
在操作策略上，東方證券表示，從政策和預期角度，疫情受損板塊、新主題和國有企業將是今年的重要方向，近兩個月以來已有所表現。同時，銀行和石油行業不僅具有低估值特徵，同時也受益於政策及通脹催化，業績增長確定性較高，同時對美國利率政策變化並不敏感，這也將逐步成為重要的選擇方向。
央行開展3000億元MLF操作和100億元逆回購操作
央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，2月15日開展3000億元MLF操作(含對2月18日MLF到期的續做)和100億元公開市場逆回購操作，操作利率分別為2.85%和2.10%。
華創證券固收首席分析師周冠南表示，當前銀行間市場處於春節後資金迴流的寬鬆階段，央行放量續做MLF，體現出其維持貨幣寬鬆環境的政策態度。
光大證券金融行業首席分析師王一峰表示，貨幣政策進入觀察期，預計降息會階段性緩一緩，但視窗並未關閉。下階段，信用投放“穩固性”是否能延續，仍需進一步觀察，當前資料更多反映的是貨幣政策發力的早期階段，後續“穩信用”需要持續的產業政策予以配合。當務之急仍是為穩定信貸投放創造適宜環境。現階段貨幣政策基調較前期偏積極，降息視窗並未關閉，若後續信用投放不及預期，不排除3月份會有進一步降息的可能。
來源：東方財富網、同花順等
責任編輯：畢丹丹
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