今年以來，在震盪的結構性市場下，板塊輪動加速，新能源板塊仍然能熱點頻出，成為今年最火爆的板塊之一，深受資本市場資金的青睞。新能源板塊的估值是否已存在泡沫化？該跑步進場還是觀望等待，市場呈現多種說法。近一年以來偏股混合型基金收益排名第一的信誠新興產業基金經理孫浩中在接受採訪時表達了自己的觀點。
中長期來看，新能源的確定性成長已成為行業共識。在採訪中，孫浩中用“堅定相信”四個字形容了對新能源未來發展的看法，“在全球共振與強力政策的推動下，未來三到五年全球新能源汽車年均複合增長率可達到30%，這將驅動鋰電池產業鏈在中長期保持高速增長，未來三到五年，雙碳和安全將是兩個主要方向，組合上可能呈現低碳或者高矽。”
目前來看，下游產品新能源汽車銷量暴漲，大幅拉動了上游資源需求，個別投資較高、建設週期長、新增產能有限的上游資源或將在短期內維持供需錯配，行業格局明朗，具備較高的投資價值。另一方面，在中游材料中，隔膜市場相對競爭格局較好，具備清晰的投資價值。近年來，隔膜龍頭企業行業滲透率高且具有更低的成本與價格優勢，導致二線梯隊企業以低價戰策略搶佔市場份額，隔膜價格持續下降。隨著隔膜領域整合加速，行業集中度持續提升，行業競爭格局已有所改善。同時，由於隔膜產業投產週期一般較長，預計未來隔膜產能增量有限。隨著下游鋰電池裝機量持續放量，隔膜需求有望快速增長，隔膜供給短期依然有限，行業供需錯配格局有望持續。
對於普通投資者如何參與新能源板塊的投資，孫浩中建議，作為新興製造業，新能源行業變化較大，需要緊密關注行業景氣度，同時細分子行業較多，對專業性要求較強，投資者不妨藉助基金享受行業發展的紅利。需要注意的是，短期行情而言，新能源板塊確實上漲較快，建議投資者不要追漲殺跌，但從長期來看，新能源行業空間廣闊，值得長期佈局。
（本文不構成投資建議）
新民晚報記者 楊碩